რა უნდა იცოდეთ საკრედიტო განვითარების შესახებ
რა არის საკრედიტო გაძლიერება?
საკრედიტო გაძლიერება არის სტრატეგია ბიზნესის საკრედიტო რისკის პროფილის გასაუმჯობესებლად, როგორც წესი, ვალის დაფარვის უკეთესი პირობების მისაღებად.
საფინანსო ინდუსტრიაში საკრედიტო გაძლიერება შეიძლება გამოყენებულ იქნას გარკვეული სტრუქტურირებული ფინანსური პროდუქტების ინვესტორებისთვის რისკების შესამცირებლად.
[მნიშვნელოვანია: საკრედიტო გაძლიერება ამცირებს კომპანიის დავალიანების ნაგულისხმევ რისკს და ამით მას შეუძლია გამოიყენოს უფრო დაბალი საპროცენტო განაკვეთი.]
კრედიტის გაღრმავების გაგება
ბიზნესი, რომელიც დაკავებულია კრედიტის გაძლიერებით, აძლევს გარანტიას კრედიტორებს, რომ ის შეასრულებს თავის ვალდებულებებს. ამის მიღწევა შესაძლებელია სხვადასხვა გზით:
- დამატებითი მიწოდებით უზრუნველყოფა
- გადახდის გარანტიით დაზღვევის მოპოვებით
- მესამე მხარის გარანტიის მოწყობით
კომპანიას ასევე შეუძლია გაზარდოს ფულადი რეზერვები ან მიიღოს სხვა შიდა ზომები ვალების გადახდის უნარის დემონსტრირებისთვის. საკრედიტო გაძლიერება ამცირებს კომპანიის დავალიანების საკრედიტო რისკს/ნაგულისხმევ რისკს და ამგვარად მას შეუძლია გამოიყენოს უფრო დაბალი საპროცენტო განაკვეთი.
ობლიგაციების გამოშვების საკრედიტო გაძლიერება
კომპანიას, რომელიც ზრდის ფულადი სახსრებს ობლიგაციის გამოშვებით, შეუძლია გამოიყენოს საკრედიტო გაფართოება იმ საპროცენტო განაკვეთის შესამცირებლად, რომელიც უნდა გადაიხადოს ინვესტორებმა. თუ კომპანიას შეუძლია მიიღოს გარანტია ბანკისგან, რათა უზრუნველყოს დაფარვის ნაწილი, ობლიგაციების გამოშვების რეიტინგი შესაძლოა გაუმჯობესდეს BBB– დან AA– მდე. საბანკო გარანტიამ გაზარდა ობლიგაციების ემისიის ძირითადი და პროცენტის უსაფრთხოება. ემიტენტს ახლა შეუძლია დაზოგოს ფული ობლიგაციებზე ოდნავ მცირე საპროცენტო განაკვეთის შეთავაზებით.
საკრედიტო გაძლიერება სტრუქტურულ პროდუქტებზე
სტრუქტურირებული პროდუქტები მიიღონ მათი ღირებულება ძირითადი აქტივებიდან, როგორიცაა იპოთეკა ან საკრედიტო ბარათის დებიტორული დავალიანება. ზოგიერთი აქტივი უფრო სარისკოა ვიდრე სხვა. ასეთი საინვესტიციო პროდუქტებისთვის, საკრედიტო გაფართოება ემსახურება როგორც ბალიშს, რომელიც შთანთქავს პოტენციურ ზარალს ძირითადი სესხების გადახდის შედეგად.
ძირითადი Takeaways
- ბიზნესში, საკრედიტო გაძლიერება გამოიყენება იმისათვის, რომ გახადოს ბიზნესი უფრო საკრედიტო და შეამციროს სესხის აღების ღირებულება.
- ფინანსურ მომსახურებაში, კრედიტის გაძლიერება გამოიყენება ინვესტორის დასაცავად ინვესტიციის ზოგიერთი პოტენციური რისკისგან.
- ნებისმიერ შემთხვევაში, რისკისგან დაზღვევა შეიძლება იყოს საკრედიტო გაძლიერების ფორმა.
სპეციალური მოსაზრებები
საკრედიტო გაძლიერება არის გარიგების ძირითადი ნაწილი სტრუქტურირებულ ფინანსებში. ქვემოთ მოცემულია რამდენიმე სხვადასხვა ტიპის საკრედიტო გაფართოება, რომლებიც გამოიყენება.
დაქვემდებარება ან გადართვა
ფასიანი ქაღალდების დაფინანსების პროდუქტები, როგორიცაა აქტივებით მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდები (ABS) გამოიცემა ფასიანი ქაღალდების კლასებად ან ტრანშებად, თითოეულს თავისი საკრედიტო რეიტინგით. ტრანშები კლასიფიცირდება ყველაზე უფროსიდან ყველაზე დაქვემდებარებულებამდე, ან უმცროსად.
საკრედიტო გაძლიერება თან ერთვის ყველაზე რეიტინგულ ტრანშებს, რაც მათ მყიდველებს ანიჭებს უპირატესობას ძირითად აქტივებზე დაფარვის ნებისმიერ პრეტენზიაში. უმცროსი ტრანშები ატარებს უდიდეს რისკებს და იხდის ყველაზე მაღალ შემოსავალს. თუ აუზში სესხი ნაგულისხმევია, ნებისმიერი ზარალი შეიწოვება უმცროსი ტრანშებით.
გარანტირებული ობლიგაციები
ეს ობლიგაციები ან სადაზღვევო პოლისები უზრუნველყოფილია სადაზღვევო კომპანიის მიერ, რათა აანაზღაუროს აქტივით უზრუნველყოფილი ფასი ნებისმიერი ზარალისთვის. ABS გარანტირებული ობლიგაციებით არის შეფასებული თითქმის უდრის გარანტიის ემიტენტის რეიტინგს.
Ნდობის წერილი
ბანკი გასცემს აკრედიტივს, როგორც დაპირება ემიტენტს აუნაზღაურებს გირაოდან ნებისმიერი ფულადი ხარვეზისათვის, დადგენილ თანხამდე.
შეფუთული ფასიანი ქაღალდები
მესამე მხარე, როგორიცაა სადაზღვევო კომპანია, უზრუნველყოფს გარანტიას ყოველგვარი დანაკარგისგან გადახდის თანხმობით დააბრუნეთ გარკვეული ოდენობის პროცენტი ან ძირითადი თანხა სესხზე ან შეიძინეთ უკან დაბრუნებული სესხი პორტფოლიო.
ზედმეტი უზრუნველყოფა
ძირითადი საკრედიტო პორტფელის ნომინალური ღირებულება უფრო დიდია, ვიდრე ფასიანი ქაღალდი, რომლის ფასიც მას აქვს ზედმეტად გარანტირებული. მაშინაც კი, თუ ძირითადი სესხების გადახდა დაგვიანებულია ან ნაგულისხმევია, აქტივების მიერ დაფარულ ფასიან ქაღალდზე ძირითადი და პროცენტის გადახდა მაინც შეიძლება განხორციელდეს.