რატომ სჭირდებათ აქციონერებს ფინანსური ანგარიშგება?

ფინანსური ანგარიშგება მოგაწოდოთ კორპორაციის ფინანსური მდგომარეობის სურათი კონკრეტულ მომენტში, რაც გაეცნობა მის მუშაობას, ოპერაციებს, ფულადი სახსრების მოძრაობას და საერთო პირობებს. აქციონერები სჭირდებათ მათ მიიღონ ინფორმირებული გადაწყვეტილებები მათ შესახებ კაპიტალი ინვესტიციები, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც დგება დრო კორპორაციულ საკითხებზე კენჭისყრისთვის.

აქციონერებს აქვთ ხელთ არსებული მრავალფეროვანი ინსტრუმენტი ამ კაპიტალის შეფასების გასაკეთებლად. უკეთესი გადაწყვეტილებების მისაღებად, მნიშვნელოვანია, რომ მათ გააანალიზონ თავიანთი მარაგი სხვადასხვა გაზომვების გამოყენებით და არა მხოლოდ რამდენიმე. Ზოგიერთი მეტრიკა ხელმისაწვდომი მოიცავს მომგებიანობის კოეფიციენტებს, ლიკვიდურობა კოეფიციენტები, ვალის კოეფიციენტები, ეფექტურობის კოეფიციენტები და ფასების კოეფიციენტები.

ფინანსური ანგარიშგების საჭიროების გაცნობიერება

ფინანსური ანგარიშგება არის ფინანსური ჩანაწერები, რომლებიც აჩვენებს კომპანიის საქმიანობას და ფინანსურ საქმიანობას. კომპანიები ვალდებულნი არიან თავიანთი ფინანსური ანგარიშგება აცნობონ კვარტალურად და წლიურად აშშ ფასიანი ქაღალდების და ბირჟის კომისია (SEC). SEC მონიტორინგს უწევს ბაზრებსა და კომპანიებს იმის უზრუნველსაყოფად, რომ ყველა ერთი და იგივე წესებით თამაშობს და რომ ბაზრები ეფექტურად ფუნქციონირებენ. არსებობს კონკრეტული მითითებები, რომელსაც SEC მოითხოვს ფინანსური ანგარიშების გაცემისას, რათა ინვესტორებმა შეძლონ ერთი კომპანიის მეორის ადვილად გაანალიზება და შედარება.

ფინანსური ანგარიშგება მნიშვნელოვანია ინვესტორებისთვის, რადგან მათ შეუძლიათ უზარმაზარი ინფორმაციის მიწოდება კომპანიის შესახებ შემოსავალი, ხარჯები, მომგებიანობა, ვალის დატვირთვა და მისი მოკლევადიანი და გრძელვადიანი ფინანსური მდგომარეობის დაკმაყოფილების შესაძლებლობა ვალდებულებები. არსებობს სამი ძირითადი ფინანსური ანგარიში.

ბალანსი

ის ბალანსი აჩვენებს კომპანიის აქტივებს (რას ფლობენ), ვალდებულებებს (რა ევალებათ) და აქციონერთა კაპიტალს (ან საკუთრებას) მოცემულ მომენტში.

Შემოსავლის განაცხადი

ის შემოსავლის განაცხადი აცხადებს გაყიდვებიდან მიღებულ შემოსავალს, საოპერაციო ხარჯებს, რომლებიც დაკავშირებულია ამ შემოსავლის შექმნასთან და სხვა ხარჯებთან, როგორიცაა გადასახადები და საპროცენტო ხარჯები ბალანსზე ნებისმიერ დავალიანებაზე. წმინდა თანხა ან შემოსავლის ანგარიშგების ქვედა ხაზი არის წმინდა შემოსავალი ან მოგება იმ პერიოდისთვის. წმინდა შემოსავალი არის შემოსავალი გამოკლებული ბიზნესის კეთების ყველა ხარჯი.

Ფულადი ნაკადის განცხადება

ის ფულადი ნაკადების ანგარიში (CFS) ზომავს გარკვეული პერიოდის განმავლობაში წარმოქმნილ ფულს, მათ შორის ყველა გარიგებას, რომელიც დაემატა ან გამოაკლო ნაღდი ფულს. Ფულადი სახსრების დინება მნიშვნელოვანია, რადგან ის გვიჩვენებს, რა რაოდენობის ფულადი სახსრებია მოკლევადიანი ვალდებულებების შესასრულებლად, კომპანიაში ინვესტიციის ჩასატარებლად ან გადასახდელად დივიდენდები აქციონერებს. დივიდენდები, როგორც წესი, არის ნაღდი ანგარიშსწორება აქციონერებისთვის, როგორც კომპანიის ინვესტიციისთვის.

ფინანსური კოეფიციენტები

ფინანსური კოეფიციენტები ეხმარება ინვესტორებს დაანგრიონ უზარმაზარი ფინანსური მონაცემები, რომლებიც კომპანიების მიერ არის მოხსენებული. თანაფარდობა არის მხოლოდ მეტრიკა, რომელიც დაგეხმარებათ მონაცემების გაანალიზებაში და სხვა კომპანიებთან და სხვა საანგარიშო პერიოდებთან სასარგებლო შედარებების გაკეთებაში.

ფინანსური კოეფიციენტის ანალიზი აანალიზებს კომპანიის ფინანსურ ანგარიშგებაში არსებულ კონკრეტულ ფინანსურ ხაზებს, რათა უზრუნველყოს რამდენად კარგად მუშაობს კომპანია. კოეფიციენტები განსაზღვრავს მომგებიანობას, კომპანიის დავალიანებას, მენეჯმენტის ეფექტურობას და ოპერატიულ ეფექტურობას.

მნიშვნელოვანია გავითვალისწინოთ, რომ ფინანსური კოეფიციენტების შედეგები ხშირად განსხვავებულად არის განმარტებული ინვესტორების მიერ. მიუხედავად იმისა, რომ ფინანსური თანაფარდობის ანალიზი იძლევა წარმოდგენას კომპანიის შესახებ, ისინი უნდა იქნას გამოყენებული სხვა მეტრიკებთან ერთად და შეფასდეს საერთო ეკონომიკური ფონი. ქვემოთ მოცემულია ზოგიერთი ყველაზე გავრცელებული ფინანსური კოეფიციენტი, რომელსაც ინვესტორები იყენებენ კომპანიის ფინანსური ანგარიშგების ინტერპრეტაციისთვის.

მომგებიანობის კოეფიციენტები

მომგებიანობის კოეფიციენტები არის ფინანსური მაჩვენებლების ჯგუფი, რომელიც აჩვენებს რამდენად კარგად წარმოქმნის კომპანია შემოსავალი მასთან დაკავშირებულ ხარჯებთან შედარებით. თუმცა, ინვესტორებმა უნდა იზრუნონ, რომ არ გააკეთონ ზოგადი შედარება. ამის ნაცვლად, ისინი უკეთეს განცდას მიიღებენ იმაზე, თუ რამდენად კარგად მუშაობს კომპანია მსგავსი პერიოდის კოეფიციენტების შედარების გზით. მაგალითად, მიმდინარე წლის მეოთხე კვარტლის შედარება შარშანდელ ანალოგიურ კვარტალთან უკეთესი შედეგის მომტანი იქნება.

კაპიტალის დაბრუნება

კაპიტალის დაბრუნება, ან ROE, არის საერთო მომგებიანობის კოეფიციენტი, რომელსაც ბევრი ინვესტორი იყენებს, რათა გამოითვალოს კომპანიის უნარი, გამოიმუშაოს შემოსავალი აქციონერთა კაპიტალი ან ინვესტიციები. კომპანიები გასცემენ აქციებს კაპიტალის მოსაზიდად და ფულს იყენებენ კომპანიაში ინვესტიციისათვის. აქციონერთა კაპიტალი არის თანხა, რომელიც დაუბრუნდებოდა აქციონერებს კომპანიის აქტივების ლიკვიდაციის შემთხვევაში და ყველა დავალიანების დაფარვის შემთხვევაში. რაც უფრო მაღალია ანაზღაურება ან ROE, მით უკეთესი იქნება კომპანიის საქმიანობა, ვინაიდან მან გამოიმუშავა მეტი ფული კომპანიაში ინვესტიციის თითოეულ დოლარზე.

საოპერაციო ზღვარი

საოპერაციო მოგება margin აფასებს კომპანიის ძირითადი ფინანსური მაჩვენებლების ეფექტურობას. საოპერაციო შემოსავალი არის კომპანიის ძირითადი საქმიანობიდან მიღებული შემოსავალი. მიუხედავად იმისა, რომ საოპერაციო ზღვარი არის ძირითადი ოპერაციების მოგება, ის არ მოიცავს ისეთ ხარჯებს, როგორიცაა გადასახადები და დავალიანების პროცენტები.

შედეგად, საოპერაციო ზღვარი იძლევა იმის გარკვევას, თუ რამდენად კარგად მართავს კომპანია კომპანიის მენეჯმენტი, ვინაიდან გამორიცხავს შემოსავალს დამხმარე ან ეგზოგენური მოვლენების გამო. მაგალითად, კომპანიამ შეიძლება გაყიდოს აქტივი ან განყოფილება და გამოიმუშაოს შემოსავალი, რაც გაზრდის შემოსავალს. საოპერაციო ზღვარი გამორიცხავს ამ გაყიდვას. საბოლოო ჯამში, საოპერაციო მოგება არის შემოსავლის ის ნაწილი, რომელიც შეიძლება გამოყენებულ იქნას აქციონერების, კრედიტორების და გადასახადების გადახდაზე.

ლიკვიდურობის კოეფიციენტები

ლიკვიდურობის კოეფიციენტები დაეხმარეთ აქციონერებს დაადგინონ რამდენად კარგად უმკლავდება კომპანია მას ფულადი სახსრების დინება და მოკლევადიანი ვალები გარე წყაროებიდან რაიმე დამატებითი კაპიტალის მოზიდვის გარეშე, როგორიცაა ვალის შეთავაზება.

Მიმდინარე თანაფარდობა

ყველაზე ხშირად გამოყენებული ლიკვიდობის კოეფიციენტი არის მიმდინარე თანაფარდობა, რაც ასახავს მიმდინარე აქტივები გაყოფილი ვალდებულებებზე, რაც აძლევს აქციონერებს კომპანიის ეფექტურობას მოკლევადიანი აქტივების მოკლევადიანი ვალდებულებების დასაფარავად. მოკლევადიანი აქტივები მოიცავდა ნაღდ ფულს და მიმღები ანგარიშები, რომელიც მომხმარებელს ევალება კომპანიას დავალიანება. პირიქით, მიმდინარე ვალდებულებები მოიცავდა ინვენტარიზაცია და დებიტორული დავალიანება, რაც არის მოკლევადიანი დავალიანება კომპანიის მიერ მომწოდებლების მიმართ.

უფრო მაღალი მიმდინარე კოეფიციენტები კარგი მაჩვენებელია იმისა, რომ კომპანია კარგად მართავს თავის მოკლევადიან ვალდებულებებს და გამოიმუშავებს საკმარის ფულს, რომ შეუფერხებლად წარმართოს თავისი საქმიანობა. მიმდინარე თანაფარდობა ზოგადად ზომავს, თუ კომპანიას შეუძლია გადაიხადოს თავისი დავალიანება 12 თვის განმავლობაში. ის ასევე შეიძლება სასარგებლო იყოს აქციონერებისთვის იმის წარმოდგენაში, თუ რა უნარი აქვს კომპანიას ფულის გამომუშავების საჭიროების შემთხვევაში.

ვალის კოეფიციენტები

ვალის კოეფიციენტები მიუთითეთ კომპანიის დავალიანების მდგომარეობა და შეუძლიათ თუ არა მათ მართონ თავიანთი დავალიანება, ასევე დავალიანების მომსახურების ხარჯები, როგორიცაა ინტერესი. ვალი მოიცავს ბანკებისგან ნასესხებ სახსრებს, მაგრამ ასევე კომპანიის მიერ გამოცემულ ობლიგაციებს.

ობლიგაციები შეძენილია ინვესტორების მიერ, სადაც კომპანიები იღებენ ფულს ობლიგაციებიდან წინასწარ. როდესაც ობლიგაციები დადგება - ეწოდება ვადა- კომპანიამ უნდა დაფაროს ნასესხები თანხა. თუ კომპანიას აქვს ძალიან ბევრი ობლიგაცია, რომელიც ამოიწურება წლის კონკრეტულ პერიოდში ან დროს, შეიძლება არ იყოს საკმარისი ნაღდი ფული გამომუშავებული ინვესტორების გადასახდელად. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, მნიშვნელოვანია იცოდეთ, რომ კომპანიას შეუძლია გადაიხადოს თავისი პროცენტი მათი ვალის გამო, მაგრამ ასევე უნდა შეეძლოს შეასრულოს ობლიგაციების დაფარვის თარიღის ვალდებულებები.

ვალის თანაფარდობა თანაფარდობაზე

ის ვალის თანაფარდობა ზომავს რამდენად ფინანსურია ბერკეტი აქვს კომპანიას, რომელიც გამოითვლება გაყოფით მთლიანი ვალდებულებები აქციონერთა კაპიტალით. მაღალი ვალის თანაფარდობა კაპიტალზე მიუთითებს, რომ კომპანიამ ენერგიულად დააფინანსა თავისი ზრდა ვალებით. თუმცა, მნიშვნელოვანია შევადაროთ კომპანიების დავალიანების თანაფარდობა იმავე ინდუსტრიაში. ზოგიერთი ინდუსტრია უფრო დავალიანების მომტანია, ვინაიდან მათ სჭირდებათ შეიძინონ აღჭურვილობა ან ძვირადღირებული აქტივები, როგორიცაა მწარმოებელი კომპანიები. მეორეს მხრივ, სხვა ინდუსტრიებს შეიძლება ჰქონდეთ მცირე ვალი, როგორიცაა პროგრამული უზრუნველყოფა ან მარკეტინგული კომპანიები.

ინტერესთა დაფარვის კოეფიციენტი

ის პროცენტის დაფარვის კოეფიციენტი ზომავს იმ სიმარტივეს, რომლითაც კომპანია უმკლავდება პროცენტს მის დავალიანებაზე. დაბალი პროცენტის დაფარვის კოეფიციენტი იმის მანიშნებელია, რომ კომპანია მძიმედაა დატვირთული ვალის ხარჯებით.

ეფექტურობის კოეფიციენტები

ეფექტურობის კოეფიციენტები აჩვენეთ რამდენად კარგად მართავენ კომპანიები აქტივებს და ვალდებულებებს შინაგანად. ისინი ზომავს კომპანიის მოკლევადიან მუშაობას და შეუძლია თუ არა მას შემოსავლის გამომუშავება მისი აქტივების გამოყენებით.

ინვენტარის ბრუნვა

ინვენტარი ან აქტივი ბრუნვის კოეფიციენტი ავლენს რამდენჯერ ყიდის კომპანია და ცვლის მის მარაგს მოცემულ პერიოდში. ამ თანაფარდობის შედეგები უნდა იქნას გამოყენებული ინდუსტრიის საშუალო მაჩვენებლებთან შედარებით. დაბალი თანაფარდობის მაჩვენებლები მიუთითებს დაბალ გაყიდვებზე და გადაჭარბებულ მარაგზე და, შესაბამისად, გადაჭარბებულ მარაგზე. მაღალი თანაფარდობა ჩვეულებრივ მიუთითებს ძლიერ გაყიდვებზე და ინვენტარის კარგ მენეჯმენტზე.

შეფასების კოეფიციენტები

ფასების კოეფიციენტები კონკრეტულად ფოკუსირებულია კომპანიის აქციების ფასზე და მისზე აღქმული ღირებულება ბაზარში. ის ფასი/შემოსავალი (ან P/E) თანაფარდობა არის შეფასების მეტრიკი, რომელიც ადარებს კომპანიის აქციების აქციურ ფასს და მას თითო აქციაზე შემოსავალი. უფრო მაღალი P/E ღირებულებები მიუთითებს ინვესტორების მოლოდინზე მომავალში შემოსავლების ზრდაზე. თუმცა, ძალიან მაღალი P/E შეიძლება მიუთითებდეს, რომ საფონდო ფასი ძალიან მაღალია წარმოქმნილ მოგებასთან ან მოგებასთან შედარებით. ინვესტორები იყენებენ P/E კოეფიციენტს იმის შესაფასებლად, არის თუ არა აქციების ფასი სამართლიანად შეფასებული, გადაფასებული, ან დაუფასებელი.

P/E თანაფარდობა ყველაზე სასარგებლოა, როდესაც შევადარებთ იმავე კომპანიის ისტორიულ P/Es- ს და იმავე ინდუსტრიის კომპანიებს.

დივიდენდის სარგებელი

ის დივიდენდის შემოსავალი თანაფარდობა აჩვენებს დივიდენდების რაოდენობას, რომელსაც კომპანია იხდის ყოველწლიურად თავისი აქციის ფასთან მიმართებაში. დივიდენდის შემოსავალი უზრუნველყოფს ინვესტორებს ინვესტიციის დაბრუნება დივიდენდებისგან მარტო. დივიდენდები მნიშვნელოვანია, რადგან ბევრი ინვესტორი, მათ შორის პენსიონერები, ეძებენ ინვესტიციებს, რომლებიც უზრუნველყოფენ სტაბილურ შემოსავალს. დივიდენდის შემოსავალმა შეიძლება შეცვალოს ზარალი, ნაწილობრივ მაინც, ზარალის, რომელიც შეიძლება მოხდეს აქციების ფლობის შედეგად. არსებითად, დივიდენდის შემოსავლის კოეფიციენტი არის საზომი კაპიტალში ჩადებული თითოეული დოლარისთვის მიღებული ფულადი ნაკადების ოდენობისთვის.

დედააზრი

არ არსებობს ერთი ინდიკატორი, რომელსაც შეუძლია ადეკვატურად შეაფასოს კომპანიის ფინანსური მდგომარეობა და პოტენციური ზრდა. ამიტომ ფინანსური ანგარიშგება იმდენად მნიშვნელოვანია აქციონერებისთვის და ბაზრის ანალიტიკოსებისთვისაც. ეს მეტრიკა (ბევრ სხვასთან ერთად) შეიძლება გამოითვალოს კომპანიის მიერ ფინანსურ ანგარიშგებაზე გამოქვეყნებული ციფრების გამოყენებით.