ETF– ები უზრუნველყოფენ მარტივ წვდომას ენერგიის საქონელზე

ზრდის ზრდის წყალობით გაცვლითი სახსრები (ETF) ბოლო წლებში საკუთრება ენერგეტიკული სექტორის საქონელი უფრო ხელმისაწვდომი გახდა. ეს საქონელი მოიცავს ნედლ ნავთობს და მისგან დახვეწილ პროდუქტებს, როგორიცაა ბენზინი და სახლის გათბობის ზეთი, ბუნებრივი აირი, ქვანახშირი, ნავთობი, დიზელის საწვავი, პროპანი და ნახშირბადის კრედიტები.

სასაქონლო ETF– ები, როგორც წესი, თვალყურს ადევნებენ საქონლის ან საქონლის ჯგუფის ფასს ინდექსი გამოყენებით ფიუჩერსული კონტრაქტები, რომლებიც იურიდიული შეთანხმებებია საქონლის ყიდვის ან გაყიდვისათვის წინასწარ განსაზღვრულ ფასად მომავალში. ინვესტიცია ბრუნდება საქონელზე ETF– ები, როგორც წესი, გავლენას არ ახდენენ საფონდო ბირჟის საერთო მიმართულებაზე, ისევე როგორც სხვა ETF– ები, რადგან ისინი ცდილობენ თვალყური ადევნონ საქონლის ფასებს და არა ენერგეტიკის სექტორის აქციებს.

ინვესტორებისთვის, რომლებიც ფლობენ მძიმე პორტფელს და ცდილობენ გაზარდონ დივერსიფიკაცია და ინფლაცია-ჰეჯირების პოტენციალი, ენერგეტიკული სექტორის ზოგიერთი ექსპოზიცია შეიძლება იყოს მომგებიანი. თუმცა, კარგი იდეაა გქონდეთ გრძელვადიანი ჰორიზონტი ასეთი ინვესტიციებისთვის, რადგან ისინი შეიძლება არასტაბილური იყოს მოკლე პერიოდებში.

ენერგიის სასაქონლო ETF– ის პოტენციური სარგებელი

ენერგიამ აღიარა ღირებულება მთელს მსოფლიოში, ხოლო მოთხოვნა ენერგეტიკულ საქონელზე კვლავ იზრდება ინდუსტრიალიზაციაში განვითარებადი ბაზრები როგორიცაა ჩინეთი და ინდოეთი. რადგან ეს მნიშვნელობა არ არის დამოკიდებული რომელიმე ერის ეკონომიკაზე ან ვალუტაზე დროთა განმავლობაში ენერგიის საქონელი შეინარჩუნეს თავიანთი ღირებულებები წინააღმდეგ ინფლაცია ძალიან კარგი. ენერგიის ფასები ტენდენციურად მოძრაობს აშშ დოლარის საპირისპირო მიმართულებით, იზრდება მაშინ, როდესაც დოლარი სუსტია. ეს ხდის ენერგიის ETF– ებს გონივრულ სტრატეგიად ჰეჯირების მიზნით დოლარის ნებისმიერი ვარდნის წინააღმდეგ.

ჩამორჩენილობა არის ენერგიის ზოგიერთი სასაქონლო ETF– ის ყველაზე რთული (და ყველაზე ნაკლებად გასაგები) სარგებელი. ეს ETF– ები ათავსებენ თავიანთი აქტივების უმეტესობას საპროცენტო ვალის ინსტრუმენტები, როგორიცაა აშშ-ის მოკლევადიანი სახაზინო სახსრები, რომლებიც გამოიყენება როგორც ფიუჩერსების შესყიდვის უზრუნველყოფა კონტრაქტები. უმეტეს შემთხვევაში, ETF– ებს აქვთ ფიუჩერსული კონტრაქტები მჭიდრო მიწოდების თარიღებით, რომლებიც ასევე ცნობილია როგორც „მოკლევადიანი“ კონტრაქტები. როგორც ეს კონტრაქტები უახლოვდება მათ მიწოდება თარიღები, ETF– ები აფორმებენ კონტრაქტებს მომდევნო უახლოეს თარიღთან.

ფიუჩერსული კონტრაქტების უმეტესობა ჩვეულებრივ ვაჭრობს კონტანგო, რაც იმას ნიშნავს, რომ გრძელვადიანი მიწოდების კონტრაქტებზე ფასები აღემატება მოკლევადიანი მიწოდების ან მიმდინარე საბაზრო ფასებს. თუმცა, ნავთობმა და ბენზინმა ისტორიულად პირიქით გააკეთეს, რასაც ჩამორჩენა ეწოდება. როდესაც ETF სისტემატურად ააქტიურებს კონტრაქტებს ერთმანეთის მიყოლებით, მას შეუძლია დაამატოს მცირე შემოსავალი, ე.წ. რულეტი სარგებელი, რადგან ის მოძრაობს ნაკლებად ძვირადღირებულ კონტრაქტებში. დროთა განმავლობაში, ეს მცირე ზრდა შეიძლება დაემატოს მნიშვნელოვან თანხებს, რაც დამოკიდებულია ჩამორჩენის ან კონტანგოს შაბლონებზე.

ენერგიის სასაქონლო ETF– ის სახეები

ენერგიის ETF– ები შეიძლება დაიყოს სამ მთავარ ჯგუფად: ერთიანი კონტრაქტი, მრავალკონტრაქტიანი და დათვიანი. ერთჯერადი კონტრაქტის ETF– ები მონაწილეობენ ძირითადად ერთჯერადი ფიუჩერსული კონტრაქტებში. მაგალითად, ინვესკოს DB ნავთობის ფონდი (DBO) მონაწილეობს West Texas Intermediate (WTI) მსუბუქი ტკბილი ნედლი ნავთობის ფიუჩერსები ვაჭრობს ნიუ იორკის სავაჭრო ბირჟაზე (NYMEX).

მრავალკონტრაქტური ETF– ები გვთავაზობენ ენერგიის სექტორის დივერსიფიცირებულ ზემოქმედებას რამდენიმე ფიუჩერსულ კონტრაქტში მონაწილეობით. IShares S&P GSCI სასაქონლო ინდექსირებული ნდობა (GSG), მაგალითად, ენერგეტიკის სექტორში აქვს მთლიანი წონის დაახლოებით ორი მესამედი და დანარჩენი ერთი მესამედი სხვა სახის საქონელში. ის თვალყურს ადევნებს ერთ -ერთ უძველეს დივერსიფიცირებულ სასაქონლო ინდექსს, S&P GSCI მთლიანი დაბრუნების ინდექსი.ინვესკოს DB ენერგიის ფონდი (DBE) არის სუფთა ენერგეტიკული სექტორის ფონდი, რომელიც მრავალფეროვანია სასაქონლო ტიპების მიხედვით. იგი მონაწილეობს ფიუჩერსულ კონტრაქტებში მსუბუქი ტკბილი ნედლი ნავთობის, გათბობის ზეთის, ბრენტის ნავთობის, ბენზინისა და ბუნებრივი აირის შესახებ.ETF ცდილობს თვალყური ადევნოს ინდექსს, რომელიც ოპტიმიზირებს როლის სარგებელს, ფიუჩერსული კონტრაქტების შერჩევით საკუთრების ფორმულის მიხედვით.

ვინაიდან ენერგეტიკის სექტორის საქონელი შეიძლება იყოს არასტაბილურიზოგიერთ ინვესტორს შეიძლება მოუნდეს მათ წინააღმდეგ ფსონის დადება დათვის სასტიკი ETF– ებით. ProShares UltraShort Oil & Gas ETF (დუგი) შექმნილია დოუ ჯონსის აშშ ნავთობისა და გაზის ინდექსის ორჯერ შებრუნებული ან საპირისპიროდ.ეს ნიშნავს, რომ თუ დოუ ჯონსის აშშ ნავთობისა და გაზის ინდექსი დაეცემა 1% დღის განმავლობაში, DUG თეორიულად უნდა გაიზარდოს 2% დღის განმავლობაში. კიდევ ერთი მოკლე ETF არის ProShares Short Oil & Gas ETF (DDG). ეს არის DUG– ის მსგავსი, მაგრამ ის შექმნილია მხოლოდ დოუ ჯონსის აშშ – ის ნავთობისა და გაზის ინდექსის ინვერსიული შესრულების (-1x) ერთჯერ.