გარანტირებული ვალის ვალდებულება კუბურდება (CDO-Cubed) განმარტება
რა არის გარანტირებული ვალის ვალდებულება კუბური?
გირაოთი დაფარული ვალდებულება კუბურდება (CDO კუბებად) არის a წარმოებული უსაფრთხოება, რომელსაც მხარს უჭერს ა გირაოთი ვალის ვალდებულება კვადრატში (CDO- კვადრატში) ტრანში.
CDO კუბური არსებითად არის სამმაგი წარმოებული, ეს არის წარმოებულის წარმოებული, რის გამოც მას უწოდებენ "სტეროიდების წარმოებულებს".
ძირითადი Takeaways
- გირაოთი დაფარული ვალდებულება კუბურდება (CDO-cubed) არის სტრუქტურირებული პროდუქტი, რომელსაც მხარს უჭერს CDO კვადრატი, რომელიც თავისთავად არის სტრუქტურირებული პროდუქტი, რომელსაც მხარს უჭერს CDO– ების ჯგუფი.
- გირაოთი ვალდებულება არის სტრუქტურირებული ფინანსური პროდუქტი, რომელსაც მხარს უჭერს სესხები და სხვა აქტივები.
- იმის გამო, რომ CDO კუბურები წარმოებულის წარმოებულის წარმოებაა ("სამმაგი წარმოებული"), ისინი შეიძლება საკმაოდ რთული იყოს და უნიკალური რისკების მატარებელია.
2:02
პრაიმერი უზრუნველყოფის უზრუნველყოფის ვალდებულების შესახებ (CDOs)
გააზრებული უზრუნველყოფის ვალის ვალდებულების კუბურ CDO-Cubed
ა გირავნობის ვალდებულება (CDO) არის კომპლექსური სტრუქტურირებული ფინანსური პროდუქტი, რომელსაც მხარს უჭერს სესხები და სხვა აქტივები და ყიდის ინსტიტუციონალურ ინვესტორებს. CDO არის წარმოშობის განსაკუთრებული ტიპი, რადგან, როგორც მისი სახელი გულისხმობს, მისი ღირებულებაა
მიღებული სხვა ძირითადი აქტივიდან.ეს აქტივები ხდება უზრუნველყოფა, თუ სესხი გადაიხდება. ამ ობლიგაციების, სესხების, აქტივების მიერ მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდების და სხვა ინსტრუმენტების შედეგად მიღებული გადახდები შემდეგ გადაეცემა გირავნობის ვალდებულების აქციების მფლობელებს. ეს არის მრავალი საკრედიტო ინსტრუმენტის ინვესტიციისა და დივერსიფიკაციის საშუალება რისკი.
გირაოთი დაფარული ვალდებულება კუბურდება (CDO კუბებად) მრავალი თვალსაზრისით მსგავსია ჩვეულებრივი CDO– ს, გარდა ვალდებულების უზრუნველყოფის აქტივების ტიპებისა. CDO– სგან განსხვავებით, რომელსაც მხარს უჭერს ობლიგაციები, სესხები და სხვა საკრედიტო ინსტრუმენტები, CDO– კუბურები მხარდაჭერილია CDO– კვადრატით ტრანშები, რომლებიც წარმოებულები არიან ობლიგაციების, სესხების, აქტივებით დაფარული ფასიანი ქაღალდების და სხვა საკრედიტო ინსტრუმენტების მხარდაჭერით.
CDO- კუბურები ბანკებს საშუალებას აძლევენ გადაიხადონ საკრედიტო რისკი, რომელიც მათ მიიღეს კიდევ ერთხელ, მათი CDO- კვადრატების გადაფუთვით. CDO- კვადრატი და CDO- კუბურები შეიძლება მრავალჯერ გადაფუთული იქნას ისეთი წარმოებულების შესაქმნელად, რომლებიც საკმაოდ განსხვავდება საწყისი სესხის უსაფრთხოებისგან. მათ ასევე უწოდებენ CDO^n, რათა აჩვენონ ზოგიერთი ფასიანი ქაღალდის უცნობი სიღრმე.
ტრადიციული წარმოებულებისგან განსხვავებით, რომლებიც გამოიყენება რისკის დასაძლევად ან ფსონების დასადებად, CDO კუბურები არის ინოვაცია, რომელმაც გამოიწვია ათასობით ახალი საინვესტიციო აქტივი, რომელიც მოიცავს რისკის მთელ სპექტრს და დაბრუნების.
გირავნობის ვალის ვალდებულების კვადრატი (CDO- კვადრატი)
CDO- კუბიანი იყენებს გარანტირებულ ვალის ვალდებულებას კვადრატში (CDO- კვადრატში), როგორც მის ძირითად უსაფრთხოებას. CDO- კვადრატი არის კიდევ ერთი სტრუქტურირებული პროდუქტი სტრუქტურირებული, სადაც ბანკი იღებს მათ უზრუნველყოფით დაფარულ ვალს და აყალიბებს მათ სხვადასხვა ვადიანობის და რისკის პროფილის ტრანშებად. ეს ტრანშები შემდეგ აფინანსებს გადასახადებს ინვესტორებს CDO- ს კვადრატში სპეციალური დანიშნულების მანქანაში.
გარანტირებული ვალის ვალდებულება კვადრატში თავად არის გამყარებული გირავნობის ვალდებულების აუზი (CDO) ტრანშები და ინვესტორებისთვის გადახდა ხდება სხვადასხვა ტრანში განხორციელებული გადახდებისგან.
მას შემდეგ, რაც სახლის მეპატრონეებმა და მომხმარებლებმა შეწყვიტეს დაფინანსების გადახდა მრავალი აქტივისთვის, რომელიც უზრუნველყოფდა უზრუნველყოფით უზრუნველყოფის ვალს ვალდებულებები და, შესაბამისად, გირაოთი ვალდებულებების კვადრატი, CDO და CDO- კვადრატული ბაზარი დაიშალა 2008 წლის განმავლობაში გლობალური ფინანსური კრიზისი.