ეთიკა ფინანსებში: როგორ აისახება ის პროფესიონალებზე

ფინანსურმა ინდუსტრიამ მოგვცა უამრავი სკანდალი და სიახლე იმ პროფესიონალების შესახებ, რომლებმაც მოატყუეს ინვესტორები, დამსაქმებლები და თანატოლები. ეჭვგარეშეა, რომ სიხარბე ძლიერი ემოციაა, მაგრამ ზოგჯერ არაეთიკური ქცევა ფინანსური სტანდარტების ძირითად პრინციპებზე განათლების ნაკლებობას იწვევს.

სხვადასხვა სიტუაციების გადახედვით, რომლებიც ხშირად წარმოიქმნება ფინანსური პროფესიონალის კარიერის განმავლობაში და როგორ ხდება ეს გარემოებები უნდა დამუშავდეს, ჩვენ უკეთ გავიგებთ, თუ როგორ შეუძლია ინდუსტრია არა მხოლოდ აკმაყოფილებდეს ამ სტანდარტებს, არამედ გადააჭარბოს მათ.

მასალის გატარება არა საჯარო ინფორმაცია

ბევრი პროფესიონალისთვის, ვინც ფასიანი ქაღალდებით არის დაკავებული, შეიძლება წარმოიშვას შემთხვევები, როდესაც ისინი საკუთრებაში ხდებიან მატერიალური არა საჯარო ინფორმაცია. ამ ტიპის ინფორმაცია განისაზღვრება, როგორც ყველაფერი, რამაც შეიძლება გავლენა იქონიოს ფასიანი ქაღალდების ფასი, რომელიც ჯერ კიდევ არ არის საჯაროდ ხელმისაწვდომი.

მაგალითად, თუ თქვენი კომპანიის აღმასრულებელმა დირექტორმა უნდა გითხრათ შეხვედრისას, რომ მომავალი შემოსავლის შედეგები იმედგაცრუებული იქნება, თქვენ უბრალოდ მიიღეთ მატერიალური არა საჯარო ინფორმაცია. როგორც თქვენი კომპანიის აქციონერი, თქვენ შეიძლება ცდუნდეთ გამოიძახოთ თქვენი ბროკერი და განათავსოთ გაყიდვის ორდერი, რათა თავიდან აიცილოთ კაპიტალის ზარალი. თუმცა, ეს იქნება კლასიფიცირებული როგორც შიდა ვაჭრობისდა ამ ტიპის ვაჭრობასთან დაკავშირებული ჯარიმები გაცილებით უარესია ვიდრე ქაღალდის ნებისმიერი დანაკარგი.

ფინანსური პროფესიონალებისთვის მატერიალური არა საჯარო ინფორმაცია შეიძლება იყოს სხვადასხვა ფორმით. მაგალითად, ა პორტფელის მენეჯერი ვინც აკონტროლებს მცირე კაპიტალის აქციების დიდ წილს, შეიძლება ჰქონდეს ღრმა გავლენა აქციების მოკლევადიან მოძრაობაზე, აღნიშნული აქციების არსებითი გაყიდვების ან შესყიდვების საფუძველზე. თუ მენეჯერი გეგმავს მსხვილი პოზიციის დატოვებას მცირე კაპიტალის აქციებში, მათი ფირმის ერთ – ერთი რეკომენდაციის საფუძველზე ყიდვის მხარის ანალიტიკოსები, არაეთიკური იქნება მენეჯერისთვის გაფრთხილება რამდენიმე "მაღალი ღირებულების" კლიენტის შესახებ, რომლებსაც შეუძლიათ აქციების დამოუკიდებლად ფლობა აქციების გაყიდვამდე. მიუხედავად იმისა, რომ ეს შეიძლება არ ჩანდეს ბევრი, შიდა ვაჭრობა კანონები სავარაუდოდ გატეხილია და მონაწილე მხარეები შესაძლოა დაისაჯონ.

ანალიზი მოზაიკის თეორიის გამოყენებით

შიდა ინფორმაცია არავითარ შემთხვევაში არ არის შავ -თეთრი კონცეფცია. ხშირად, პროფესიონალებს შეუძლიათ შემთხვევით წააწყდნენ ასეთ ინფორმაციას ან მოუსმინონ საუბრებს ოფისში და მის გარშემო.

თემა კიდევ უფრო ბუნდოვანი ხდება იმ ანალიტიკოსებისთვის, რომლებიც იკვლევენ კომპანიებს და გასცემენ პროფესიულ რეკომენდაციებს მათ ფასიან ქაღალდებთან დაკავშირებით. ცნობილია, რომ რეჟისორები შემოსავალს აძლევენ ანალიტიკოსების შეხვედრებზე საჯარო გამოსვლამდე. ახლა, მიუხედავად იმისა, რომ ეს შეიძლება იყოს ან არ შეფასდეს როგორც საჯარო ინფორმაცია მას შემდეგ, რაც ანალიტიკოსებით სავსე ოთახი მიიღებს ინფორმაცია, ვაჭრობა ასეთ ინფორმაციაზე შეხვედრის დროს ან დაუყოვნებლივ, შეიძლება კლასიფიცირდეს როგორც ინსაიდერული ვაჭრობა. სათანადო მოქმედება ასეთ სიტუაციაში იქნება მოთხოვნა დაფა დაუყოვნებლივ გაამჟღავნოს ინფორმაცია საზოგადოებისთვის. მას შემდეგ რაც საკმარისი დრო გავიდა, ვაჭრობა ან ინფორმაციის შესახებ რაიმე რეკომენდაციის გაცემა სამართლიანი თამაშია.

როგორც ანალიტიკოსები ადგენენ ინფორმაციას კომპანიებსა და ფასიან ქაღალდებზე, რათა შეიქმნას მათი ნათელი სურათი რეალური ღირებულებამათ შეუძლიათ შეაგროვონ დიდი რაოდენობით ინფორმაცია მრავალი წყაროდან, რომელთაგან ნებისმიერი შეიძლება იყოს საჯარო, მატერიალური ან არამატერიალური. ანალიტიკოსს შეუძლია გამოიტანოს დასკვნები, რომლებიც ჩაითვლება შიდა ინფორმაციისათვის, თუკი მათ ეს ინფორმაცია მიაწოდეს კომპანიის ინსაიდერმა.

ამასთან, ანალიტიკოსები თავისუფლები არიან რეკომენდაციების გაკეთების საფუძველზე თავიანთი დასკვნების შესაბამისად, სახელმძღვანელო მითითებების შესაბამისად მოზაიკის თეორია. მოზაიკის თეორია აცხადებს, რომ ანალიტიკოსებს შეუძლიათ გამოიყენონ საჯარო, მატერიალური და არამატერიალური ინფორმაცია პროფესიული კვლევის დროს, დასკვნები, რომლებიც მათ მიიღეს იმ ინფორმაციისგან, რომელიც განიხილება როგორც "სამართლიანი თამაში" და მიეკუთვნება მათ კვლევას - და არა შიდა ინფორმაციას.

არაეთიკური საქმიანობის გაშუქება

ჩვენ ვიცით რას ფიქრობთ... "მე ვარ პატიოსანი ადამიანი და არ ჩავდებ თავს იმ სიტუაციაში, როდესაც ჩემი ეთიკური სტანდარტები კითხვის ნიშნის ქვეშ დადგება." ეს შეიძლება მართალი იყოს, მაგრამ პროფესიული ეთიკა და სტანდარტები სცილდება ინდივიდს-ეთიკა არის ინდუსტრიის მასშტაბით ძალისხმევა.

თუ თქვენი ერთ -ერთი თანამშრომელი ან თანატოლი ჩართულია საეჭვო საქმიანობაში, ეს არ არის საკმარისი საკუთარი თავის დაშორება ამ პიროვნებისგან. თუ შეგნებულად დაუშვებთ უკანონო ან არაეთიკური საქმიანობის გაგრძელებას, თქვენ თვითონ შეიძლება ჩაერთოთ ამ ქმედებების შედეგად წარმოშობილ ნებისმიერ სადამსჯელო ქმედებაში. მიუხედავად იმისა, რომ არავის მოსწონს ისეთ მდგომარეობაში ყოფნა, როცა ეს აუცილებელია ააფეთქეთ სასტვენი თანამშრომელზე ან მეგობარზე, საბოლოო ჯამში, თქვენი პასუხისმგებლობაა უზრუნველყოთ ფინანსური ინდუსტრიის სამართლიანი პრაქტიკა, ხოლო საკუთარი ეთიკის დაცვა უნდა იყოს ყველაზე მნიშვნელოვანი.

პროფესიონალებს ასევე შეუძლიათ ხელი შეუწყონ დამსაქმებლებს შექმნან სამუშაო ადგილი, რომელიც ნაკლებად ურთიერთსაწინააღმდეგო ზეწოლას ახდენს თანამშრომლებზე. მაგალითად, განხორციელება "ჩინური კედელი”სხვადასხვა განყოფილებას შორის, როგორიცაა საბროკერო და საკონსულტაციო განყოფილება, შეუძლია შეზღუდოს შიდა ინფორმაციის გაჟონვა და დაიცავით ბროკერები, მრჩევლები, ანალიტიკოსები და სხვა პროფესიონალები უსაფრთხოების დარღვევის შუაგულში. გარდა ამისა, საინვესტიციო ბანკებმაც შეიძლება განახორციელონ ნაცრისფერი სიები როდესაც რაიმე ფასიანი ქაღალდი განიხილება ხელმოწერის ან რეიტინგის ცვლილებისათვის. ასეთი სიები ავალდებულებს, რომ არცერთ თანამშრომელს არ შეეძლოს შეგნებულად მოახდინოს ფასიანი ქაღალდების ვაჭრობა, რომლებზეც შეიძლება გავლენა იქონიოს ბანკის ქმედებებმა.

დედააზრი

ეს მხოლოდ ნაკაწრებს იმ ეთიკური დილემების და სიტუაციების ზედაპირზე, რომელთა წინაშეც შეიძლება აღმოჩნდნენ ფინანსური პროფესიონალები ნებისმიერ დღეს. წლების განმავლობაში ფინანსური პროფესიონალები ჩართულნი არიან უამრავ სკანდალში და თაღლითობის ბრალდებებში, რამაც დარტყმა მიაყენა ინდუსტრიას და ფინანსურ პროფესიონალებს შავი თვალი მისცა. იცოდეთ მითითებები, რომლებიც უნდა დაიცვას, სამუშაო ადგილის დამცველების წახალისება და ეთიკის უმაღლესი დონის დაცვა სტანდარტების შესაბამისად, თქვენ შეგიძლიათ მიიღოთ წამყვანი როლი იმის უზრუნველსაყოფად, რომ ფინანსური ინდუსტრია იყოს სამართლიანი და გამჭვირვალე ყველასთვის ჩართული.