ობლიგაციების პორტფელის უპირატესობები
ბონდი პორტფელები, როგორც წესი, უკანა ადგილს იკავებენ საფონდო პორტფელებზე, როდესაც საქმე ეხება პოპულარობას. მიუხედავად იმისა, რომ ისინი მნიშვნელოვან როლს ასრულებენ საერთო ჯამში აქტივების გამოყოფაობლიგაციები, როგორც ჩანს, არ ექცევიან იმავე ყურადღებას, როგორც მათი ბევრად უფრო ჯაზიანი საფონდო ბიძაშვილები. ისინი ხშირად აგებულია როგორც შემდგომი ფიქრი ან წლების განმავლობაში ხელუხლებელი იჯდეს, რაც შემოსავალს ქმნის. ეს სამწუხაროა, რადგან ობლიგაციები იძლევა ჰიბრიდს - აქციების და ფულადი სახსრების რისკისა და ანაზღაურების მახასიათებლების გაზიარებას და შერწყმას.
სათანადოდ აგებული ობლიგაციების პორტფელს შეუძლია უზრუნველყოს შემოსავალი, მთლიანი ანაზღაურება, სხვა აქტივების კლასების დივერსიფიკაცია და იყოს ისეთივე სარისკო ან უსაფრთხო, როგორც დიზაინერს სურს. ის ფიქსირებული შემოსავალი სამყარო ისეთივე მრავალფეროვანი და ეგზოტიკურია, როგორც საფონდო ბაზარზე.
ძირითადი Takeaways
- ობლიგაციები არის დაბალანსებული პორტფელის სასიცოცხლო კომპონენტი.
- ობლიგაციები უფრო მაღალ ანაზღაურებას იძლევა ვიდრე საბანკო ანგარიშები, მაგრამ რისკები შედარებით დაბალი რჩება დივერსიფიცირებული ობლიგაციების პორტფელისთვის.
- ზოგადად ობლიგაციები და კერძოდ სახელმწიფო ობლიგაციები უზრუნველყოფს საფონდო პორტფელების დივერსიფიკაციას და ამცირებს ზარალს.
- ობლიგაციების ETF არის მარტივი გზა ინვესტორებისთვის, რათა მიიღონ წვდომა ობლიგაციების პორტფელის სარგებელზე.
როგორ მუშაობს ფიქსირებული შემოსავლების პორტფელი
უპირველეს ყოვლისა, ობლიგაციები შექმნილია შემოსავლის უზრუნველსაყოფად ობლიგაციების მფლობელი ემიტენტისთვის ფულის დაკრედიტების სანაცვლოდ. გზას კუპონი გადახდები ემიტენტისგან გადადის გადარიცხვის აგენტზე, ბანკზე და ობლიგაციების მფლობელზე. მისი უმარტივესი ფორმით, სამი პროცენტიანი ობლიგაცია ნომინალური ღირებულებით $ 1000, რომელიც ვაჭრობს მის ნორმას ღირებულება მიიღებს $ 30 (სამი პროცენტი $ 1,000) მფლობელს ყოველწლიურად სახით კუპონები.
ადვილია დაივიწყოს სიტყვა "კუპონი", რომელიც ნიშნავს ბონდისგან ამოღებულ რეალურ კუპონებს. გასული საუკუნის დასაწყისში ობლიგაციების მფლობელებს გადაეცათ კუპონის წიგნი თავისი ობლიგაციით და შეეძლოთ ბანკში წასვლა და გადახდის ან ანაბრის კუპონის წარდგენა. ეს პროცესი განვითარდა და ბევრად გაადვილა არა მხოლოდ ობლიგაციების ყიდვა -გაყიდვა, არამედ კუპონების შემოსავლის მიღება. ობლიგაციები ახლა ინახება იმ სახელწოდებაში ქუჩის სახელები, რომელიც უზრუნველყოფს ობლიგაციების ფლობის უფრო მარტივ და უსაფრთხო გზას.
ობლიგაციები ასევე შეიძლება გამოყენებულ იქნას ანგარიშში, როგორც უზრუნველყოფა სესხებისთვის, მათ შორის ზღვარი სესხები სხვა ობლიგაციების, აქციების და ზოგიერთი სახსრების შესაძენად. ობლიგაციები საკმაოდ მრავალმხრივია და შესანიშნავი ლიკვიდური მანქანებია საინვესტიციო მიზნებისა და ამოცანების შესასრულებლად.
ობლიგაციების შემოსავალი და დაბეგვრა
ობლიგაციების შემოსავალი შეიძლება იყოს დასაბეგრი ფედერალური განაკვეთით ან გათავისუფლდეს ფედერალური გადასახადისგან. ამის მიღმა, გადასახადების მრავალი ცვალებადობა არსებობს სახელმწიფო და ადგილობრივ დონეზე. ზოგადად, ობლიგაციების შემოსავალი იბეგრება როგორც შემოსავალი, იქნება ეს ინდივიდუალური ან კომპანია. ეს არის მინუსი ობლიგაციებისთვის, რადგან ადამიანები, რომლებიც უპირატესობას ანიჭებენ აქციებს, მოიხსენიებენ, რომ მიმდინარე ობლიგაციების ბაზარი იძლევა უარყოფითს რეალური დაბრუნება.
მიუხედავად იმისა, რომ ეს შეუძლებელია, აქ არის მაგალითი:
| მთავარი | $100,000.00 |
| კუპონი | $4,000.00 |
| სახელმწიფო გადასახადი | -$280.00 |
| ფედერალური გადასახადი | -$800.00 |
| ინფლაცია | -$3,000.00 |
| რეალური დაბრუნება | -$80.00 |
ეს მაგალითი გვიჩვენებს $ 100,000 -ის ძირითად ინვესტიციას ობლიგაციებში, რომელიც იხდის ოთხ პროცენტს კუპონს, იბეგრება ფედერალურ და შტატების დონეზე. სამომხმარებლო ფასების ინდექსით მსყიდველუნარიანობის დაკარგვის გამოკლებით (CPIსამი პროცენტიანი ღირებულება ბადებს უარყოფით რეალურ სარგებელს. თუმცა, იცოდეთ, რომ არსებობს რამდენიმე დაპირისპირება CPI– სთან დაკავშირებით როგორც გაზომვა ინფლაცია.
მეორეს მხრივ, ფედერალური და შტატების დონეზე გადასახადებისგან გათავისუფლებული კუპონებით ბონდის გამოყენება განსხვავებულ შედეგს ქმნის:
| მთავარი | $100,000.00 |
| კუპონი | $4,000.00 |
| სახელმწიფო გადასახადი | $0 |
| ფედერალური გადასახადი | $0 |
| ინფლაცია | -$3,000.00 |
| რეალური დაბრუნება | $1,000.00 |
ასევე შესაძლებელია ობლიგაციების შემოსავალზე გადასახადების თავიდან აცილება საგადასახადო გათავისუფლების საპენსიო ანგარიშზე, როგორიცაა Roth IRA.
როგორ სარგებლობს ობლიგაციები ინვესტორებისთვის
პოზიტიურია, მაგრამ ერთი პროცენტიანი შემოსავალი არ არის ძალიან შთამბეჭდავი, საფონდო ბირჟაზე პოტენციური მოგების გათვალისწინებით. ამ მაგალითებმა შეიძლება სწრაფად გააქციოს დამწყები ინვესტორი. თუმცა, არსებობს მიზეზები, რის გამოც ორივე ინდივიდუალური და ინსტიტუციური ინვესტორები მოითხოვს ობლიგაციებს, როგორც დაბალანსებული პორტფელის ნაწილს. მთავარი მიზეზი ის არის, რომ კუპონის შემოსავალი ობლიგაციების პორტფელის მთლიანი შემოსავლის მხოლოდ ერთი კომპონენტია. ასევე, ობლიგაციების, როგორც აქტივების კლასის, დაბალი კორელაცია კაპიტალის აქტივების კლასებთან უზრუნველყოფს გარკვეულ სტაბილურობას დივერსიფიკაცია.
მთლიანი დაბრუნება
ობლიგაციების პორტფელის მთლიანი ანაზღაურება არის მისი ღირებულების საერთო ცვლილება განსაზღვრული დროის ინტერვალის განმავლობაში, მათ შორის შემოსავალი და კაპიტალის გაძლიერება ან ამორტიზაცია. საბაზრო ღირებულების რყევებზე და საბოლოო ჯამში რისკის მახასიათებლებზე გავლენას ახდენს საპროცენტო განაკვეთები სარგებელი მრუდი. საპროცენტო განაკვეთი დინამიურია. შედეგად, დაბრუნების წყარო არ არის მხოლოდ დომინანტური მაჩვენებელი სტატიკური მოსავლიანობის მრუდზე. იგი ასევე მოიცავს ფასების ცვლილებას, რომლებიც გამოწვეულია საპროცენტო განაკვეთების ცვალებადობით დროის განმავლობაში.
დივერსიფიკაცია
როგორც აქტივების კლასი, ობლიგაციები ხელს უწყობს საერთო პორტფელის დივერსიფიკაციას მათი დაბალი დონის გამო კორელაცია სხვა აქტივების კლასებში. მარტოხელა ობლიგაციების პორტფელი ყოველთვის კაშკაშაა კაპიტალის ბაზრების ვარდნისას. მიუხედავად იმისა, რომ კორელაციები დროთა განმავლობაში მნიშვნელოვნად განსხვავდება, ობლიგაციები არ არის ძალიან კორელატირებული სხვა აქტივების კლასებთან. უმარტივეს დივერსიფიცირებულ პორტფელშიც კი, ობლიგაციები შეიძლება შემცირდეს არასტაბილურობა აქციებთან მათი დაბალი ან უარყოფითი კორელაციის გამო. მით უფრო, რომ ინვესტორები გაეცანით დივერსიფიკაციას, უფრო სავარაუდოა, რომ მათ დაამატონ ობლიგაციები თავიანთ პორტფელს.
ობლიგაციების გაადვილება ETF– ებით
ინვესტორები არ უნდა გახდნენ ობლიგაციების მიმდევრები ან ისწავლონ როგორ იყვნენ ობლიგაციების მოვაჭრეები ბონდის ETFs. ობლიგაციების ETF– ების შეძენა შესაძლებელია როგორც აქციების მსგავსად და ინვესტორებს მისცემს მყისიერ წვდომას მზა ობლიგაციების პორტფელზე. საერთო ობლიგაციების ETFs უზრუნველყოს საინვესტიციო ხარისხის ობლიგაციების ბაზარზე წვდომა. ისინი იდეალურია ინვესტორებისთვის, რომლებიც ეძებენ შედარებით დაბალ რისკებს ფულის ბაზარზე მაღალი შემოსავლით. ამასთან, მათ, ვისაც სურს დაიცვან თავიანთი აქციები, უკეთესია მათთან ერთად სახელმწიფო ობლიგაციები ETF. სამთავრობო ობლიგაციები ხშირად იმატებს ფასს, როდესაც აქციების ფასი ეცემა, ამიტომ ისინი უფრო მეტ დაცვას უზრუნველყოფენ.
დედააზრი
ტონტოს და რობინის მსგავსად, ობლიგაციები, როგორც წესი, განიხილებოდა როგორც ნაკლებად გლამურული გვერდითი მხარე. ბევრი ინვესტორი თვლის, რომ ობლიგაციები არის მოსაწყენი და რთული, მაგრამ ETF– ები ამარტივებს მათ. ობლიგაციების ბაზარზე ასევე ბევრი საინტერესო ვარიანტია. აშშ -ს სახელმწიფო ობლიგაციების ყიდვა ა ლუდის მაღაზია აქციები შეიძლება იყოს ბევრად მომგებიანი და ამაღელვებელი, ვიდრე ნაღდი ანგარიშსწორება. როდესაც ინვესტორები ელოდებიან, რომ დათვის ბაზარი დასრულდება, უსარგებლო ობლიგაციები ხშირად უფრო მაღალი ჯილდო და დაბალი რისკის არჩევანია ვიდრე აქციები. დაბოლოს, უაღრესად დივერსიფიცირებული ობლიგაციების პორტფელი არის მარტივი გზა, რომ მიიღოთ ცოტა მეტი ფული, ვიდრე ნაღდი ფული, ცოტა მეტი რისკით.