მარათონის ზეთი თუ მარათონი ნავთობი: რომელია უკეთესი საფონდო?
მარათონის ზეთი (NYSE:MRO) გახდა ორი კომპანია 30 ივნისს, როდესაც ბიზნესის გადამამუშავებელი და მარკეტინგული აქტივები, რომელსაც ჩვეულებრივ მოიხსენიებენ ქვემო დინებაში, დაიძაბა მარათონი ნავთობი (NYSE:MPC), ცალკე კუთვნილი და მართული საწარმო. Marathon Oil– ის აქციონერები მიიღებენ ყოველწლიურ დივიდენდები აქციაზე 60 ცენტი და მარათონ პეტის აქციონერები 80 ცენტი. მარათონ ნავთობის აქციონერები ადრე სპინოფი ახლა წინაშე რამდენიმე ვარიანტი. ყიდიან ისინი მარათონ პეტის აქციებს? ან რას იტყვით მარათონ ნავთობის აქციების გაყიდვაზე და ახლადშექმნილი კომპანიის უფრო მეტის ყიდვაზე, ან განაგრძობენ ორივე მათგანის ფლობას? წაიკითხეთ და მე მოგაწვდით ჩემს პასუხს.
სახელმძღვანელო:ხუთწუთიანი ინვესტიცია
ინტეგრირებული ზეთი
საბოლოო ინტეგრირებული ნავთობკომპანია იყო Standard Oil, შექმნილი ჯონ დ. როკფელერი როგორც დაცვის საშუალება არასტაბილურობა ბიზნესში. მიწოდების მთელი ჯაჭვის მფლობელობით, ნავთობის ფასები ნაკლებად გამჭვირვალე იყო, რითაც როკფელერს მიენიჭა ძირითადი საგადასახადო შეღავათები, რომელიც გახდა თავისი ეპოქის უმდიდრესი ადამიანი. დღეს, Standard Oil არის ექვსი უკიდურესად დიდი კომპანია (მათ შორის მარათონ პეტიც) და დაახლოებით შვიდი გახდება ერთხელ
ძიება და წარმოება
კითხვის გარეშე, მარათონ ოილმა შეინარჩუნა თავისი ბიზნესის სექსუალური და მომგებიანი ნაწილი. Investopedia– ს ერიკ ფოქსი კარგ საქმეს აკეთებს და ხაზს უსვამს ორივე კომპანიის ძირითად აქტივებს ორში (მე, II) 5 ივლისის სტატიები, ასე რომ მე არ შევჩერდები ამ თემაზე. ყველაფერი რაც თქვენ ნამდვილად უნდა იცოდეთ არის ის, რომ Marathon Oil– ის სამმა ოპერაციულმა სეგმენტმა 2010 წელს გამოიტანა $ 2 მილიარდი $ 9,8 მილიარდი შემოსავლით მისი გადამუშავების, მარკეტინგის და ტრანსპორტირების სეგმენტმა (მარათონ პეტი) ექვსჯერ მეტი შემოსავალი გამოიღო, მაგრამ მხოლოდ ერთი მესამედი მოგება. თუმცა, სანამ დასკვნებს გამოიტანთ, მნიშვნელოვანია აღინიშნოს, რომ კაპიტალური ხარჯები RM&T სეგმენტისთვის 2010 წელს 2.2 მილიარდი დოლარით ნაკლები იყო. წინა წლებში ხარჯების ხარვეზი არც თუ ისე დიდი იყო, მაგრამ ის გვიჩვენებს, თუ რამდენად მოთხოვნადია ნავთობის მოპოვება ფულადი რეზერვების მიმართ და ეს არ შეიცვლება.
მიმდინარე ღირებულება
Marathon Oil– ის ყოველ ორ აქციაზე, აქციონერებმა მიიღეს მარათონ პეტის ერთი წილი. ეს მარათონ პეტის საბაზრო კაპიტალს შეადგენს $ 14.1 მილიარდზე, 356 მილიონი აქციის საფუძველზე საწარმოს ღირებულება (EV) $ 14.4 მილიარდი, რაც 7.2 -ჯერ არის EBITDA. Marathon Oil– ის ამჟამინდელი საბაზრო ღირებულებაა 22,1 მილიარდი დოლარი, ხოლო მისი EV არის 25,7 მილიარდი დოლარი ან 4,1 -ჯერ EBITDA. ყოველ შემთხვევაში, ამ სტანდარტით, მარათონის ზეთი უკეთესი გარიგებაა.
მაგრამ არც ისე სწრაფად. Yahoo Finance- ის მონაცემებით, 11 ანალიტიკოსები მარათონი პეტის 2011 წლის შეფასება მოგება თითო აქციაზე (EPS) იქნება 6.06 დოლარი აქცია. Ეს არის P/E თანაფარდობა 6.6 -დან მიმდინარე ფასებში. რაც უფრო მნიშვნელოვანია, $ 6.06 EPS ითარგმნება წმინდა შემოსავალი $ 2 მილიარდი. თუ ეს არის სადმე ზუსტი, თქვენ იხდით შვიდჯერ ნაკლებ შემოსავალს იმ კომპანიისთვის, რომელსაც აქვს გაორმაგებული შემოსავალი. მე სკეპტიკურად ვარ განწყობილი ციფრების მიმართ, რადგან ეს არის საჯარო კომპანია თვეზე ნაკლები ხნის განმავლობაში, მაგრამ პირველმა კვარტალმა გააკეთა გამოიმუშავეთ სეგმენტის შემოსავალი 527 მილიონი აშშ დოლარით, წინა წელთან შედარებით 237 მილიონი დოლარის ზარალთან შედარებით, ასე რომ, ეს შესაძლებელია ის Q2 2 აგვისტოს გამოქვეყნებული რიცხვები თანაბრად შთამბეჭდავი იქნება.
დედააზრი
მარათონის ზეთი ალბათ ოდნავ უკეთესი გარიგებაა ამ ეტაპზე ვიდრე მარათონ პეტროლიუმი. ამის თქმის შემდეგ, მახსოვს სტატია, რომელიც მე დავწერე გასულ აგვისტოში, სადაც ნაჩვენებია სამი მაგალითი, როდესაც სპინოფი მშობლებისგან შესამჩნევად უკეთესია განშორების შემდეგ 18 თვის განმავლობაში. ამიტომ, ამის გათვალისწინებით, მე ვურჩევდი აქციონერებს არაფერი გააკეთონ. (ეს ხუთი თვისებრივი ზომა საშუალებას აძლევს ინვესტორებს გამოიტანონ დასკვნები კორპორაციის შესახებ, რომელიც არ ჩანს ბალანსზე. გამომართვი პორტერის 5 ძალის გამოყენება აქციების გასაანალიზებლად.)
გამოიყენეთ ინვესტოპედიის საფონდო სიმულატორი ამ საფონდო ანალიზში ნახსენები აქციების ვაჭრობა, რისკის გარეშე!