გარიგების შესყიდვა ფინანსებში განმარტება

რა არის გარიგების შესყიდვა?

გარიგების შესყიდვა მოიცავს აქტივებზე ნაკლებს სამართლიანი საბაზრო ღირებულება. გარიგების შესყიდვის ბიზნეს კომბინაციისას, კორპორატიული ერთეული იძენს სხვას იმ თანხით, რომელიც ნაკლებია მისი წმინდა აქტივების სამართლიან საბაზრო ღირებულებაზე. ბიზნეს გაერთიანებების ბუღალტრული აღრიცხვის ამჟამინდელი წესები მოითხოვს, რომ შემძენმა ჩაწეროს სხვაობა მათ შორის შეძენილი წმინდა აქტივების სამართლიანი ღირებულება და შესყიდვის ფასი, როგორც მოგება მის შემოსავალზე უარყოფითი კეთილგანწყობა.

როგორ მუშაობს გარიგების შესყიდვა

2008 წლის ბაზრის კრახის შემდეგ, ფინანსური კომპანიების უზარმაზარი რაოდენობა, რომლებიც ვაჭრობდნენ უზარმაზარზე ფასდაკლება მათი წიგნის ღირებულება წარმოადგინა უპრეცედენტო შესაძლებლობა გარიგების შესყიდვებისთვის. ფირმებმა, რომლებმაც შეძლეს ისარგებლონ ამ გაჭირვებული კომპანიებითა და აქტივებით, შეძლეს მათი დამატება

აქტივების ბაზა შედარებით მცირე ღირებულებით.

გარიგებული შესყიდვები ხშირად ხდება მაშინ, როდესაც ხდება ლიკვიდობის კრიზისი. ანუ, ლიკვიდურობის კრიზისის დროს ბიზნესი და აქტივები იყიდება სამართლიან საბაზრო ღირებულებაზე ნაკლებ ფასად. საერთოდ, ლიკვიდობის კრიზისის დროს, ეს ნივთები სწრაფად უნდა გაიყიდოს, შესაბამისად, მათ უნდა შესთავაზონ შეღავათიან ფასად.

სპეციალური მოსაზრებები

გარიგების შესყიდვის აღრიცხვისას, პოტენციური ბიზნესის შეძენილი აქტივები და ვალდებულებები აღირიცხება სამართლიანი ღირებულებით. შემდეგ ყველა აქტივი და ვალდებულება გაანალიზებულია იმის უზრუნველსაყოფად, რომ ისინი სწორად არის აღრიცხული. შესასყიდი აქტივის ან ერთეულის რეალური ღირებულება აღირიცხება. სხვაობა სამართლიან ღირებულებასა და გადახდილს შორის აღირიცხება როგორც მოგება.

მაგალითად, თუ კომპანია ABC- მ უნდა გაყიდოს თავისი ბიზნესი გადასახადების გადახდის მიზნით, ისინი შეიძლება დათანხმდნენ სამართლიანი საბაზრო ღირებულების დაბალ ფასს. ისინი თანხმდებიან გაყიდონ კომპანიის 50% -იანი წილი 250,000 დოლარად. მისი აქტივებისა და ვალდებულებების რეალური ღირებულების გაანგარიშების შემდეგ აღმოჩნდა, რომ მისი წმინდა აქტივების რეალური ღირებულება იქნება $ 700,000, ან $ 1 მილიონი აქტივები, ნაკლები $ 300,000 ვალდებულებებში. ბიზნესის ნახევრის რეალური ღირებულებაა 350,000 აშშ დოლარი, რაც ბევრად აღემატება კომპანიის მიერ შემოთავაზებულ 250,000 აშშ დოლარს. ამდენად, შემსყიდველი კომპანია დააფიქსირებს $ 100,000 მოგებას ($ 350,000 რეალური ღირებულებით გამოკლებული $ 250,000 ფასი გადახდილი).

გარიგების შესყიდვის მაგალითები

ალბათ, ყველაზე გარიგებული შესყიდვები იმ მშფოთვარე პერიოდში იყო ბარკლის მიერ ლემან ძმების შეძენა (უფრო კონკრეტულად, მისი ჩრდილოეთი ამერიკული საინვესტიციო საბანკო ოპერაციები) 2008 წლის სექტემბერში, რამაც გამოიწვია დაახლოებით 2,26 მილიარდი გირვანქა სტერლინგი უარყოფითი გუდვილი Barclays- ისთვის წიგნები.

კიდევ ერთი გარიგება, რომელიც წარმოიშვა ფინანსური კრიზისიდან გარიგების შესყიდვის საილუსტრაციოდ: HBOS plc– ის (შოტლანდიის ბანკი ჰოლდინგის კომპანია) Lloyds TSB– ის მიერ 2009 წელს შეძენა. წმინდა აქტივების ღირებულებაზე გაცილებით ნაკლები წარმოქმნილი უარყოფითი გუდვილი დაახლოებით 11 მილიარდი ფუნტის ოდენობით, რომელიც დაემატა ლოიდ კაპიტალის ბაზას და მის წმინდა შემოსავალს წელი.