წაგებული პოზიციის გაყიდვის ხელოვნება

თქვენი მარაგი კარგავს ღირებულებას. გსურთ გაყიდოთ, მაგრამ ვერ გადაწყვეტთ გაყიდვის სასარგებლოდ ახლა, შემდგომ ზარალამდე, ან მოგვიანებით, როდესაც დანაკარგები შეიძლება იყოს ან არ იყოს უფრო დიდი. თქვენ მხოლოდ ის იცით, რომ გსურთ გადმოტვირთოთ თქვენი ქონება და შეინახოთ თქვენი კაპიტალი და გადაიხადოთ ფული უფრო მომგებიან უსაფრთხოებაში. სრულყოფილ სამყაროში, თქვენ ყოველთვის მიაღწევთ ამ მიზანს და გაყიდვა საჭირო დროს.

სამწუხაროდ, ეს არც ისე ადვილია რეალურ ცხოვრებაში. Როდესაც საცხოვრებლის ბუშტი ააფეთქეს 2007 წელს და აქციებმა დაიწყეს დაცემა დათვების ბაზარზე, ინვესტორები გაიყინნენ როგორც ირმები, რომლებიც გრიზლის ყბებში არიან დაჭერილი. ბევრმა არც კი მოახდინა რეაგირება მანამ, სანამ მათი პორტფელის მფლობელობის ღირებულება არ შემცირებულა 50% -დან 60% -მდე.

მოდით ვისაუბროთ აქციების გაყიდვის დროზე და შემდეგ განვიხილოთ a გაყიდვის ფილოსოფია რომელიც მუშაობს ნებისმიერი ტიპის ინვესტორისთვის.

მიმართვა Breakeven Fallacy

როდესაც მათი აქციები იკლებს, ინვესტორები - ისევე როგორც ბევრი სხვა დროს 2007–08 ფინანსური კრიზისი- უთხარით საკუთარ თავს, "მე დაველოდები და გავყიდი, როდესაც მარაგი დაუბრუნდება იმ ფასს, რაშიც თავდაპირველად ვიყიდე. ამ გზით, მე მაინც გავტეხ. ”

მუნჯი ნაბიჯი. უპირველეს ყოვლისა, აბსოლუტურად არ არსებობს გარანტია იმისა, რომ მარაგი ოდესმე დაბრუნდება. მეორეც, ელოდება გაფუჭებას- იმ მომენტში, როდესაც მოგება უდრის ზარალს - შეიძლება სერიოზულად გაანადგუროს თქვენი შემოსავალი. რასაკვირველია, ჩვენ გვესმის ცდუნება „განკურნდეს“. მაგრამ თქვენი დანაკარგების შემცირება შეიძლება უფრო მნიშვნელოვანი იყოს.

საჩვენებლად, ქვემოთ მოცემულ დიაგრამაში ნაჩვენებია თანხა a პორტფოლიო ან უსაფრთხოება უნდა გაიზარდოს ვარდნის შემდეგ მხოლოდ დასაბრუნებელ წერტილამდე დასაბრუნებლად.

პროცენტული ზარალი	პროცენტული ზრდა დაარღვიოს
10%	11%
15%	18%
20%	25%
25%	33%
30%	43%
35%	54%
40%	67%
45%	82%
50%	100%

მარაგი, რომელიც 50% -ით იკლებს, უნდა გაიზარდოს 100% -ით, რათა მოხდეს breakeven! დაფიქრდით ამის შესახებ დოლარში: მარაგი, რომელიც 50% -ით ჩამოდის $ 10 -დან $ 5 -მდე ($ 5 / $ 10 = 50%) უნდა გაიზარდოს $ 5 -ით, ან 100% -ით ($ 5 ÷ $ 5 = 100%), მხოლოდ დაუბრუნდეთ საწყის $ 10 შესყიდვას ფასი ბევრი ინვესტორი ივიწყებს მარტივ მათემატიკას და იღებს ზარალს, რომელიც მათზე დიდია. მათ ტყუილად მიაჩნიათ, რომ თუ მარაგი 20%-ით დაეცემა, ის უბრალოდ უნდა გაიზარდოს იმავე პროცენტით, რომ მოხდეს გამდიდრება.

ეს არ ნიშნავს იმას, რომ მოხსნა არასოდეს მოხდეს ხანდახან მარაგი უსამართლოდ ბუმბერაზდება. მაგრამ გრძელი შემობრუნების პერიოდი (დაახლოებით სამიდან ხუთ წლამდე) ასევე ნიშნავს იმას, რომ მარაგი აკავშირებს ფულს, რომელიც შეიძლება გამოყენებულ იქნას სხვა მარაგში, ბევრად უკეთესი პოტენციალით. ყოველთვის იფიქრეთ მომავალი პოტენციალის თვალსაზრისით. თქვენ ვერაფერს გააკეთებთ წარსულზე, ასე რომ შეწყვიტეთ მასზე მიბმა!

საუკეთესო შეტევა არის კარგი დაცვა

ჩემპიონატის გუნდებს აქვთ ერთი საერთო: კარგი დაცვა. ეს პრინციპი შეიძლება გამოყენებულ იქნას საფონდო ბირჟაზეც. თქვენ ვერ გაიმარჯვებთ, თუ წინასწარ არ გაქვთ განსაზღვრული თავდაცვის სტრატეგია ზედმეტი დანაკარგების თავიდან ასაცილებლად. ჩვენ ვამბობთ "წინასწარ განსაზღვრულს", რადგან შესყიდვამდე ან მის დროს არის დრო, როდესაც თქვენ ყველაზე ნათლად შეგიძლიათ იფიქროთ იმაზე, თუ რატომ გსურთ გაყიდვა. სანამ რამეს ყიდულობ ემოციური დამოკიდებულება არ გაქვს, ამიტომ რაციონალური გადაწყვეტილება სავარაუდოა. მას შემდეგ რაც რაღაცას ფლობთ, ჩვენ ვუშვებთ ემოციებს, როგორიცაა სიხარბე ან შიში იპყრობს და შეაფერხეთ კარგი განსჯა.

ადაპტირებადი გაყიდვის სტრატეგია

აქციებში ინვესტიციის კლასიკური აქსიომა არის ხარისხიანი კომპანიების სწორი ფასების ძებნა. ამ პრინციპის დაცვა აადვილებს იმის გაგებას, თუ რატომ არ არსებობს გაყიდვისა და ყიდვის მარტივი წესები; იშვიათად ხდება რაღაც ისეთი მარტივი, როგორც ფასის ცვლილება. ინვესტორებმა ასევე უნდა გაითვალისწინონ თავად კომპანიის მახასიათებლები. ასევე არსებობს მრავალი განსხვავებული ტიპის ინვესტორი, როგორიცაა ღირებულება ან ზრდა ფუნდამენტური ანალიზი მხარე.

გაყიდვის სტრატეგია, რომელიც წარმატებულია ერთი ადამიანისთვის, შეიძლება არ იმუშაოს სხვისთვის. იფიქრეთ მოკლევადიან ტრეიდერზე, რომელიც ადგენს გაჩერება-დაკარგვის ორდერი 3%-იანი კლებისთვის; ეს არის კარგი სტრატეგია ნებისმიერი დიდი დანაკარგის შესამცირებლად. Stop-loss სტრატეგია შეიძლება გამოყენებულ იქნას გრძელვადიანი ტრეიდერებისთვისაც, მაგალითად, ინვესტორებისთვის სამიდან ხუთ წლამდე საინვესტიციო ვადით. თუმცა, პროცენტული კლება იქნება ბევრად უფრო მაღალი, მაგალითად 15%, ვიდრე ის გამოიყენება მოკლევადიანი მოვაჭრეების მიერ. მეორეს მხრივ, ეს სტოპ-ზარალი სტრატეგია სულ უფრო ნაკლებად გამოსადეგი ხდება ინვესტიციის ვადის გაფართოებასთან ერთად.

გაყიდვამდე დასმული კითხვები

თუ იცი შენი ინვესტიციის სტილი და ჩაფიქრებული გაქვთ თქვენი ინვესტიცია, გამოიყენეთ ეს ჩარჩო, რათა დაგეხმაროთ გაიფიქროთ გსურთ გაყიდოთ თუ არა. დაიწყეთ საკუთარ თავს შემდეგი კითხვებით:

1. რატომ იყიდეთ აქცია?
2. რა შეიცვალა?
3. იმოქმედებს თუ არა ეს ცვლილება თქვენს ინვესტიციის მიზეზებზე?

პირველი კითხვა ადვილი იქნება. იყიდეთ კომპანია იმიტომ, რომ მას ჰქონდა მყარი ბალანსი? ისინი შეიმუშავებდნენ ახალ ტექნოლოგიას, რომელიც ერთ დღეს ბაზარს ქარიშხალს გამოიწვევდა? რაც არ უნდა იყოს მიზეზი, ეს იწვევს მეორე კითხვას. შეიცვალა კომპანიის შეძენის მიზეზი?

თუ ფასი შემცირდა, მაშინ ამის მიზეზი ჩვეულებრივ არსებობს. ის ხარისხი, რაც თავდაპირველად მოგეწონათ კომპანიაში, ჯერ კიდევ არსებობს თუ კომპანია შეიცვალა? მნიშვნელოვანია, რომ არ შემოიფარგლოთ თქვენი კვლევა მხოლოდ შეძენის ორიგინალური მიზეზებით. გადახედეთ ყველა უახლეს სათაურს, რომელიც დაკავშირებულია ამ ფირმასთან და მისთან უსაფრთხოებისა და გაცვლის კომისია (SEC) დოკუმენტაცია ნებისმიერი მოვლენისთვის, რამაც შეიძლება შეამციროს ინვესტიციის მიზეზები. თუ ზოგიერთი კვლევის შემდეგ ხედავთ იგივე თვისებებს, რაც ადრე, შეინახეთ მარაგი.

თუ თქვენ დაადგინეთ, რომ მოხდა ცვლილება, მაშინ გადადით მესამე კითხვაზე: არის თუ არა ცვლილების მასალა საკმარისი იმისათვის, რომ თქვენ არ შეიძინოთ ისევ კომპანია? მაგალითად, ცვლის თუ არა ეს კომპანიას ბიზნეს მოდელი? თუ ასეა, უმჯობესია თქვენ განტვირთოთ კომპანიაში არსებული პოზიცია, რადგან მისი ბიზნეს გეგმა მნიშვნელოვნად განსხვავდება თქვენი საწყისი ინვესტიციის მიზეზებისგან.

ინვესტორის მიდგომა გაყიდვაში

მოდით ვაჩვენოთ, თუ როგორ გამოიყენებს ინვესტორი ამ მიდგომას. მარტივად რომ ვთქვათ, ღირებულების ინვესტიცია ყიდულობს მაღალი ხარისხის კომპანიებს ფასდაკლებით. სტრატეგია მოითხოვს კომპანიის ძირითად საფუძვლიან კვლევას.

1. რატომ იყიდეთ აქცია?

ვთქვათ, ჩვენი ღირებულებითი ინვესტორი ყიდულობს კომპანიებს მხოლოდ ფასი-მოგება თანაფარდობა (P/E თანაფარდობა) კაპიტალის ბაზრის ბოლო 10% -ში, შემოსავლების ზრდა 10% წელიწადში.

2. რა შეიცვალა?

ვთქვათ, აქციები 20%-ით შემცირდება. ინვესტორების უმეტესობა გაოცდება, როდესაც ნათქვამია, რომ მათი ბევრი ნაშრომი ცომი აორთქლდება ჰაერში. თუმცა ღირებულების ინვესტორი არ ყიდის მხოლოდ ფასის ვარდნის გამო, არამედ იმ მახასიათებლების ფუნდამენტური ცვლილების გამო, რამაც აქციები მიმზიდველი გახადა.

ღირებულების ინვესტორმა იცის, რომ საჭიროა კვლევა იმის დასადგენად, რომ ჯერ კიდევ არსებობს დაბალი P/E თანაფარდობა და მაღალი შემოსავალი. ღირებულების ინვესტორი ასევე შეხედავს სხვა საფონდო მეტრიკა რათა დადგინდეს არის თუ არა კომპანია მაინც ღირსეული ინვესტიცია.

3. ეს გავლენას ახდენს თქვენს ინვესტიციის მიზეზებზე?

მას შემდეგ რაც ვიკვლევთ როგორ ან შეიცვალა კომპანია, ჩვენი ღირებულების ინვესტორი აღმოაჩენს, რომ კომპანია განიცდის ერთ -ერთს ორი შესაძლო სიტუაცია: მას ან ჯერ კიდევ აქვს დაბალი P/E თანაფარდობა და შემოსავლების მაღალი ზრდა, ან ის აღარ აკმაყოფილებს ამ კრიტერიუმებს. თუ კომპანია კვლავ აკმაყოფილებს ღირებულების ინვესტირების კრიტერიუმებს, ინვესტორი გააჩერებს. ფაქტობრივად, ინვესტორმა შეიძლება რეალურად შეიძინოს მეტი მარაგი, რადგან ეს არის დაუფასებელი და იყიდება ფასდაკლებით.

ნებისმიერ სხვა სიტუაციაში, როგორიცაა მაღალი P/E და დაბალი შემოსავლების ზრდა, ინვესტორი სავარაუდოდ ყიდის აქციებს, იმედია შეამცირებს ზარალს. ეს მიდგომა მუშაობს ნებისმიერი ინვესტიციის სტილით. ა ზრდის ინვესტორიმაგალითად, მარაგის შეფასებისას განსხვავებული კრიტერიუმები ექნებოდა. მაგრამ დასმული კითხვები იგივე დარჩება.

დედააზრი

გაითვალისწინეთ, რომ ჩვენ მივმართეთ ამ მიდგომას, როგორც სახელმძღვანელოს. ის მოითხოვს თქვენი მხრიდან ფიქრს და მუშაობას, რათა უზრუნველყოთ, რომ ეს მითითებები მაქსიმალურად გაზარდოს თქვენი ინვესტიციის სტილის ეფექტურობა. ყველა ინვესტორი განსხვავებულია, ამიტომ არ არსებობს მკაცრი და სწრაფი გაყიდვის წესი, რომელიც ყველა ინვესტორმა უნდა დაიცვას.

ამ განსხვავებების მიუხედავად, სასიცოცხლოდ მნიშვნელოვანია, რომ ყველა ინვესტორს ჰქონდეს რაიმე სახის გასვლის სტრატეგია. ეს მნიშვნელოვნად გააუმჯობესებს შანსს იმისა, რომ ინვესტორი დღის ბოლოს არ ფლობს უსარგებლო აქციების სერთიფიკატებს.

აქ საქმე იმაშია, რომ კრიტიკულად ვიფიქროთ გაყიდვაზე. იცოდეთ რა არის თქვენი ინვესტიციის სტილი და შემდეგ გამოიყენეთ ეს სტრატეგია დისციპლინირებული დარჩენისთვის, თქვენი ემოციების ბაზრიდან გასვლისას.