ვირტუოზი უორენ ბაფეტის გარიგების ხელოვნება
თავმჯდომარისა და გენერალური დირექტორის ხელმძღვანელობით უორენ ბაფეტი, Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) გაიზარდა კოლოსში ა ბაზრის კაპიტალიზაცია $ 535 მილიარდი, ნაწილი კონგლომერატი მოქმედი განყოფილებებით მრავალფეროვან ინდუსტრიებში და ნაწილი საინვესტიციო კომპანია თანაბარი მრავალფეროვანი კაპიტალით. ბაფეტის მიერ დადებული მომგებიანი გარიგებების კიდევ ერთი კატეგორია მოიცავს კომპანიების პოვნას დროებით ნაღდი ანგარიშსწორებით და სთავაზობს მათ კაპიტალის ინექციას.
ეს გარიგებები ხშირად მოიცავს გაცემას სასურველი საფონდო ბერკშირის მაღალი დივიდენდის შემოსავლით, ზოგჯერ ორდერები თანდართული, რაც მსესხებლის სამომავლო შესყიდვებს იძლევა საერთო მარაგი განსაზღვრულ ფასად. ყველაზე დიდი ასეთი გარიგებები შეჯამებულია ქვემოთ მოცემულ ცხრილში.
ბერკშირი, როგორც ბანკირი: ყველაზე დიდი გარიგებები
- 2019: Occidental Petroleum, 10 მილიარდი აშშ დოლარი სასურველი აქციებით 8%-ით, პლუს 80 მილიონი აქციის შეძენის გარანტიები ოქსი საერთო მარაგი
- 2013 წელი: H.J. Heinz, 8 მილიარდი დოლარი სასურველი საფონდო შემოსავალი 9%
- 2008: Mars Inc., $ 2.1 მილიარდი სასურველი საფონდო შემოსავალი 5%, პლუს $ 4.4 მილიარდი ობლიგაციები შემოსავალი 11.45%
- 2011 წელი: ამერიკის ბანკი, 5 მილიარდი აშშ დოლარის უპირატესობის მქონე აქციები 6%–ით, პლუს გარანტიები 700 მილიონი აქციის შესყიდვაზე BAC საერთო მარაგი
- 2008: Goldman Sachs, 5 მილიარდი აშშ დოლარი სასურველი აქციებით 10%, პლუს 5 მილიარდი დოლარის ყიდვის გარანტი GS საერთო მარაგი
- 2008 წელი: General Electric, 3 მილიარდი დოლარის უპირატესობის მქონე აქციები იძლევა 10%-ს, პლუს 3 მილიარდი დოლარის ყიდვის გარანტიას GE საერთო მარაგი
წყაროები: ბerkshire Hathaway კორპორატიული დოკუმენტაცია
დეტალები გარიგებებზე
2008 წლის განმავლობაში ფინანსური კრიზისი და ამის შემდგომ, ბერკშირი მოქმედებდა როგორც უკიდურესი საშუალების კრედიტორი, როგორც ჟურნალი აცხადებს, პრობლემური ინდუსტრიული კონგლომერატის GE და საფინანსო ინსტიტუტების Goldman Sachs და Bank of America. საერთო ჯამში, მიუხედავად GE- ს ქონების შემცირებისა, ბერკშირმა ამ გარიგებაზე $ 1,7 მილიარდი დოლარის მთლიანი მოგება მიიღო. Benzinga.com.
გოლდმენის გარიგებით, 2011 წლისთვის ბერკშირმა გამოიმუშავა $ 3.7 მილიარდი, მათ შორის $ 1.27 მილიარდი სასურველი დივიდენდები, ამ დროს გოლდმანმა გამოისყიდა სასურველი აქციები. 2013 წელს ბაფეტმა გამოიყენა ორდერები, მიიღო 2 მილიარდი დოლარი ნაღდი ანგარიშსწორებით და შეიძინა გოლდმენის აქციების 13.1 მილიონი აქცია, ფასი 115 დოლარი თითო აქციაზე. გოლდმანი დაიხურა 204,73 დოლარად 2019 წლის 1 მაისს, რაც იმას ნიშნავს, რომ ამ აქციების მთლიანი მოგება არის 1,2 მილიარდი დოლარი.
იმის გათვალისწინებით, რომ ბერკშირმა შუალედში შეიძინა და გაყიდა გოლდმენის აქციები, ეს ცოტა ართულებს ანალიზს. Berkshire ფლობს 18,4 მილიონ გოლდმანის აქციებს, მისი უახლესი მარეგულირებელი დოკუმენტაციის შესაბამისად CNBC.
ამერიკის ბანკის გარიგებაზე, ბაფეტმა გამოიყენა თავისი ორდერი 2017 წელს, მოიპოვა 700 მილიონი აქცია თითოეული $ 7.14 -ით, სულ რაღაც 5 მილიარდ დოლარზე ნაკლები. ვარჯიშის დროს, ეს აქციები იყო 17 მილიარდი დოლარი, რაც უშუალოდ 12 მილიარდი დოლარის მოგებას ქმნის ბერკშირისთვის. CNBC.
მიმდინარე ფასი 30,26 აშშ დოლარი თითო აქციაზე, ამერიკის ბანკის ამ აქციების მოგება გაიზარდა 16,2 მილიარდ დოლარამდე და დივიდენდის განაკვეთი $ 0.60 თითო აქციაზე გამოიმუშავებს დამატებით $ 420 მილიონ წლიურ დივიდენდს ბერკშირი. სხვა შესყიდვების გამო, ბერკშირი ახლა ფლობს 896.2 მილიონ ამერიკულ ბანკის აქციებს, 27.1 მილიარდი დოლარის ღირებულებით.
ბაფეტის 10 მილიარდი დოლარის კაპიტალის შეყვანა ოქსიდენდალში არის დამოკიდებული იმაზე, რომ ეს კომპანია გახდება გამარჯვებული ტენდერში Anadarko Petroleum Corp. (APC), როგორც ეს აღწერილია უფრო დეტალურად ამ ანგარიშში. შოკოლადის მწარმოებელ მარსთან 2008 წელს დადებული გარიგება ასევე მიზნად ისახავდა მისი დაფინანსების მცდელობას, რადგან მარსის სამიზნე იყო საღეჭი რეზინის მწარმოებელი Wrigley.
ჰაინცის გარიგებაში ბაფეტი პარტნიორობდა ბრაზილიელთან კერძო კაპიტალი ფირმა 3G Capital Management შეიძინოს კვების პროდუქტების კომპანია. Kraft Foods– თან შემდგომი შერწყმის შემდეგ, ის კვლავ საჯაროდ ვაჭრობის კორპორაციაა, როგორც The Kraft Heinz Co. (KHC). Berkshire– ს აქვს 10.7 მილიარდი დოლარი, რაც წარმოადგენს Kraft Heinz– ის საბაზრო ღირებულების დაახლოებით 27% –ს.
Წინ იყურე
როგორც ზემოთ მოყვანილი მაგალითები მიუთითებს, ბაფეტი მოქნილი და შემოქმედებითია ბერკშირისა და მისი აქციონერებისათვის მოგების მიღწევაში. მისი 112 მილიარდი აშშ დოლარი ფულადი სახსრები, 2018 წლის ბოლოსთვის, მას დიდ თავისუფლებას აძლევს ბანკირის როლის შესასრულებლად.