ბოინგის შემოსავალი: რა უნდა ვეძებოთ BA– დან
ძირითადი Takeaways
- ანალიტიკოსების შეფასებით მორგებული EPS არის -$ 1.03 vs. -$ 1.70 2020 წლის პირველ კვარტალში.
- კომერციული თვითმფრინავების მიწოდება მოსალოდნელია, რომ გაიზარდოს ყოველწლიურად.
- შემოსავლები სავარაუდოდ მეცხრე კვარტალში დაეცემა COVID-19 პანდემიის გამო საჰაერო მოგზაურობის შემცირების ფონზე.
ბოინგის კომპანია (BA), რომელიც უკვე ფინანსურად იტანჯება ზარალის ხუთი მეოთხედით, ახლა ახალი პრობლემების წინაშე დგას 737 MAX სამგზავრო თვითმფრინავით. ავიაკომპანიებმა ამოიღეს ათობით 737 MAX თვითმფრინავი სამსახურიდან პოტენციური ელექტრული პრობლემების გამო, რაც ბოინგისთვის დიდი მარცხია. თვითმფრინავი სულ ახლახანს ხელახლა შევიდა სამსახურში მას შემდეგ, რაც 2019 წელს დაიღუპა ორი ფატალური კატასტროფის გამო. ელექტროენერგიის პრობლემამ შეიძლება შეაფერხოს ნდობა თვითმფრინავისა და ბოინგის პრობლემების მიმართ, COVID-19 პანდემიის გლობალურ მოგზაურობაზე უარყოფითი გავლენის ფონზე.
ინვესტორები თვალყურს ადევნებენ თუ არა ბოინგს მისი დანაკარგების შეზღუდვა და შემოსავლების სიმცირის შემცირება, როდესაც კომპანია 2021 წლის 28 აპრილს მოგებას 2021 წლის პირველ კვარტალში აცხადებს. ანალიტიკოსები ელიან, რომ ბოინგის კორექტირებული ზარალი თითო აქციაზე ვიწრო იქნება წინა წლის კვარტალთან შედარებით, რადგან შემოსავლები მცირდება ზედიზედ მეცხრე კვარტალში, თუმცა უფრო ნელი ტემპით, ვიდრე ბოლო კვარტალებში.
ინვესტორები ასევე ყურადღებას გაამახვილებენ Boeing– ის კომერციული თვითმფრინავების მიწოდებაზე, ძირითადი მაჩვენებელი, რომელიც მიუთითებს კომპანიის ერთ – ერთ მთავარ პროდუქტზე მოთხოვნის დონეს. ანალიტიკოსები პროგნოზირებენ, რომ კომერციული თვითმფრინავების მიწოდების რიცხვი გაიზრდება წლიდან წლამდე (YOY) პირველად 2018 წლის ბოლო კვარტლის შემდეგ.
Boeing– ის აქციები ბოლო ერთი წლის განმავლობაში უკიდურესად არასტაბილური იყო, მაგრამ ფართო ზღვარს გადააჭარბა. მიუხედავად იმისა, რომ მარაგი ჯერ კიდევ წინა პანდემიის დონეზეა, მან მიაღწია პიკს მარტის შუა რიცხვებში. მას შემდეგ ის ქვევით შეიცვალა, მაგრამ შეინარჩუნა თავისი წინსვლა დანარჩენ ბაზართან შედარებით. Boeing– ის აქციებმა გასული წლის განმავლობაში 87.6% –იანი შემოსავალი უზრუნველყო, რაც S & P 500– ის მთლიანი შემოსავლის 45.5% –ს აღემატება.
ბოინგის შემოსავლების ისტორია
თითქმის ორთვიანი დაღმავალი იმპულსის შემდეგ, ბოინგის აქციებმა მოხსენების შემდეგ მიაღწია გარდამტეხ მომენტს 2020 წლის მეოთხე კვარტალი შემოსავალი. იგი დაიწყო ანგარიშის მიღებიდან რამდენიმე დღის შემდეგ, მიუხედავად იმისა, რომ კომპანიამ გამოაქვეყნა ძირითადი კორექტირებული ზარალი $ 15.25 ერთ აქციაზე, ნაწილობრივ იმის გამო, რომ $ 6.5 მილიარდი დოლარი გადასახადამდე დააკისრა კომპანიის 777X პროგრამას. ეს იყო კომპანიის ყველაზე დიდი კვარტალური კორექტირებული ზარალი თითო აქციაზე სულ მცირე ოთხი წლის განმავლობაში და მეხუთე ზედიზედ კვარტალურად კორექტირებული ზარალი თითო აქციაზე. შემოსავლები 14,6%-ით შემცირდა, რაც შემოსავლების შემცირების ზედიზედ მერვე კვარტალს აღნიშნავს. ფინანსურ შედეგებზე მნიშვნელოვანი გავლენა მოახდინა პანდემიამ და 737 MAX– ის დასაბუთებამ.
2020 წლის მესამე კვარტალში, ბოინგმა გამოაქვეყნა კორექტირებული ზარალი თითო აქციაზე $ 1.39, მეოთხე ზედიზედ კორექტირებული დანაკარგები ერთ აქციაზე. შემოსავლები შემცირდა 29.2%-ით, განაგრძობს ვარდნის სერიას, რომელიც დაიწყო 2019 წლის პირველ კვარტალში. ბოინგმა აღნიშნა, რომ მის ფინანსურ შედეგებზე კვლავ უარყოფითად იმოქმედა პანდემიამ და 737 MAX დამიწებებამ.
ანალიტიკოსები ვარაუდობენ, რომ კომპანიის კორექტირებული ზარალი შემცირდება $ 1.03 ერთ აქციაზე, ყველაზე მცირე ზარალი მისი ბოლოდროინდელი ზარალის სერიიდან დაუბრუნდება 2019 წლის ბოლო კვარტალს. მოსალოდნელია, რომ შემოსავალი შემცირდება 7.1%-ით, რაც რვა კვარტალში ყველაზე ნელ კლებას გახდის. 2021 წლის სრული წლისთვის, ანალიტიკოსები ელიან კორექტირებულ ზარალს 0,43 აშშ დოლარის ოდენობით, რაც ნიშნავს წლიური კორექტირებული ზარალის მესამე წელსაც. მოსალოდნელია, რომ შემოსავალი გაიზრდება 38.9%-ით, რაც პირველი ზრდა იქნება 2018 წლის შემდეგ.
| ბოინგის ძირითადი სტატისტიკა | |||
|---|---|---|---|
| სავარაუდო მაჩვენებელი 2021 წლის კვარტალში (FY) | 2020 წლის პირველი კვარტალი (FY) | 2019 წლის პირველი კვარტალი (FY) | |
| მორგებული მოგება თითო წილზე ($) | -1.03 | -1.70 | 3.16 |
| შემოსავალი ($ B) | 15.7 | 16.9 | 22.9 |
| კომერციული თვითმფრინავების მიწოდება | 85 | 50 | 149 |
წყარო: ხილული ალფა
ძირითადი მეტრიკა
როგორც ზემოთ აღვნიშნეთ, ბოინგის კომერციული თვითმფრინავების მიწოდება ასევე არის მთავარი მაჩვენებელი, რომელსაც ინვესტორები უყურებენ. ბოინგი აწარმოებს როგორც კომერციულ ასევე სამხედრო თვითმფრინავებს. პირველი ტიპის მოთხოვნა ბევრად უფრო მგრძნობიარეა ეკონომიკური პირობების მიმართ, ხოლო მეორეზე მოთხოვნა დამოკიდებულია მთავრობის პოლიტიკის გადაწყვეტილებებზე მის სამხედრო პროგრამასთან დაკავშირებით. ისტორიულად, კომერციული თვითმფრინავების გაყიდვა იყო ბოინგის შემოსავლის ყველაზე დიდი წყარო, მაგრამ ეს ცოტა ხნის წინ შეიცვალა პანდემიის მავნე ზემოქმედების და 737 MAX– ის დასაბუთების გამო. 2018 წელს Boeing– ის კომერციული თვითმფრინავების სეგმენტმა შეადგინა მთლიანი შემოსავლის დაახლოებით 57%. 2020 წლის ბოლოსთვის სეგმენტი მთლიანი სულ რაღაც 28% -ს შეადგენდა, მიუხედავად იმისა, რომ მთლიანი შემოსავლები მნიშვნელოვნად შემცირდა.
სულ წლიური კომერციული თვითმფრინავების მიწოდებამ მიაღწია პიკს 2018 წელს, 806 თვითმფრინავით. მაგრამ მას შემდეგ მიწოდება მნიშვნელოვნად შემცირდა. 2020 წელს ბოინგმა მხოლოდ 157 კომერციული თვითმფრინავი ჩააბარა, რაც ხუთჯერ მეტი იყო. კვარტალური მიწოდების თვალსაზრისით, მას შემდეგ რაც 2018 წლის ბოლო კვარტალში მიაღწია პიკს 238 – ს, მთლიანი მიწოდებები 20 – ის ჩათვლით შემცირდა 20 წლის მეორე კვარტალში. ბოლო ორ მეოთხედში კომერციული თვითმფრინავების მიწოდება გაიზარდა 28 -მდე Q3 და 59 Q4- ში. 2021 წლის პირველი კვარტლისთვის, ანალიტიკოსები ელოდებიან მთლიანი მიწოდების ზრდას 69.9%-ით, რაც იქნება პირველი წლიური ზრდა 2018 წლის ბოლო კვარტლის შემდეგ. 2021 წლის სრული წლისთვის, ანალიტიკოსები პროგნოზირებენ მთლიანი მიწოდებას 512-მდე. ეს იქნება მნიშვნელოვანი 225.9% –იანი ზრდა გასულ წელთან შედარებით, მაგრამ მაინც გაცილებით დაბალია პიკი 2018 წლისთვის.
