გზამკვლევი საპირისპირო შერწყმის დასადგენად

როგორ ხედავთ საპირისპირო შერწყმას?

ბევრი კომპანია ასრულებს საპირისპირო შერწყმა, ასევე ცნობილია, როგორც საპირისპირო აღება, განსხვავებით კაპიტალის მოზიდვის სხვა, უფრო ტრადიციული ფორმებისგან. საპირისპირო შერწყმა არის, როდესაც ა კერძო კომპანია ხდება ა საჯარო კომპანია საჯარო კომპანიის კონტროლის შესყიდვით. კერძო კომპანიის აქციონერები ჩვეულებრივ იღებენ დიდი ოდენობით საკუთრებას საჯარო კომპანიაში და მის კონტროლს დირექტორთა საბჭო.

მას შემდეგ რაც ეს დასრულდება, კერძო და საჯარო კომპანიები გაერთიანდებიან ერთ სავაჭრო კომპანიად.

იმის გაგება, თუ როგორ უნდა დადგინდეს საპირისპირო შერწყმა

საპირისპირო გაერთიანებებში ინვესტიციების ჩადება ბევრი სარგებელი და უარყოფითი მხარეა. წარმატების მისაღწევად, თქვენ უნდა ჰკითხოთ საკუთარ თავს, შეძლებთ თუ არა ინვესტირებას კომპანიაში, რომლის შემობრუნებასაც დიდი დრო დასჭირდება.

თქვენ ასევე უნდა ისწავლოთ როგორ მუშაობს შერწყმა და რა გზებით ისარგებლებს საპირისპირო შერწყმით აქციონერებმა კერძო და საჯარო კომპანიისთვის. მიუხედავად იმისა, რომ ეს შეიძლება იყოს შრომატევადი პროცესი, ჯილდო შეიძლება იყოს უზარმაზარი-განსაკუთრებით იმ შემთხვევაში, თუ ალმასს ნახავთ უხეში, რომელიც გახდება დიდი, წარმატებული საჯაროდ ვაჭრობის კომპანია.

საპირისპირო შერწყმის სიგნალები

იმისათვის, რომ იყოთ წარმატებული საპირისპირო შერწყმის იდენტიფიცირებაში, იყავით ფხიზლად. ფინანსური მედიის ყურადღების მიქცევით, შესაძლებელია პოტენციური საპირისპირო შერწყმის შესაძლებლობების პოვნა.

ასევე გონივრულია მონაწილეობა მიიღოთ იმ შესაძლებლობებში, რომლებიც ცდილობენ შეაგროვონ მინიმუმ $ 500,000 და მოსალოდნელია გაყიდვები მინიმუმ 20 მილიონი აშშ დოლარის ოდენობით პირველი წლის განმავლობაში, როგორც საჯარო კომპანია.

ზოგიერთი პოტენციური სიგნალი უნდა დაიცვას, თუ თქვენ ეძებთ საპირისპირო შერწყმის კანდიდატებს:

• ეძებე შესაბამისი კაპიტალიზაცია. საერთოდ, საპირისპირო შერწყმა წარმატებულია იმ კომპანიებისთვის, რომლებსაც კაპიტალი არ სჭირდებათ დაუყოვნებლივ. ჩვეულებრივ, წარმატებული საჯარო ვაჭრობის კომპანიას ექნება გაყიდვები მინიმუმ $ 20 მილიონი და $ 2 მილიონი ნაღდი ანგარიშსწორებით.
• საუკეთესო კომპანიები შესაძლო საპირისპირო შერწყმისთვის არიან ის კომპანიები, რომლებიც ეძებენ $ 500,000 ან მეტის შეგროვებას საბრუნავი კაპიტალი. წარმატებული საპირისპირო შერწყმის რამდენიმე კარგი მაგალითია: არმანდ ჰამერი წარმატებით გაერთიანდა Occidental Petroleum– ში, ტედ ტურნერი დასრულდა საპირისპირო შერწყმა რაის მაუწყებლობასთან ერთად, რათა შეიქმნას ტურნერის მაუწყებლობა და მიურიელ ზაიბერტმა თავისი საბროკერო ფირმა გამოაქვეყნა შერწყმა ჯ. Michaels, ავეჯის მწარმოებელი კომპანია ბრუკლინში.

უკუ შერწყმის უპირატესობები

საპირისპირო შერწყმის განხორციელებას ბევრი უპირატესობა აქვს, მათ შორის:

• კერძო კომპანიის შესაძლებლობა საჯარო გახდეს უფრო დაბალ ფასად და ნაკლებ დროში ვიდრე პირველადი საჯარო შეთავაზება. როდესაც კომპანია გეგმავს IPO– ს საშუალებით საჯაროდ გამოქვეყნებას, პროცესს შეიძლება დასჭირდეს ერთი წელი ან მეტი. ეს შეიძლება დაუჯდეს კომპანიას ფულს და დროს. საპირისპირო შერწყმით, კერძო კომპანიას შეუძლია საჯაროდ გამოვიდეს 30 დღეში.
• საჯარო კომპანიებს აქვთ უფრო მაღალი შეფასებები კერძო კომპანიებთან შედარებით. ამის ზოგიერთი მიზეზი უფრო მეტს მოიცავს ლიკვიდურობაგაიზარდა გამჭვირვალობა და საჯაროობა და, სავარაუდოდ, უფრო სწრაფი ზრდის ტემპი კერძო კომპანიებთან შედარებით.
• საპირისპირო შერწყმები ნაკლებად სავარაუდოა, რომ გაუქმდეს ან შეჩერდეს ბაზრის ამჟამინდელი პირობების მავნე ზემოქმედების გამო. ეს ნიშნავს, რომ თუ საფონდო ბირჟები ცუდად მუშაობს ან IPO– ს გარშემო არახელსაყრელი საჯაროობაა, ანდერრაიტერები შეუძლია გადმოწიოს შეთავაზება მაგიდიდან.
• საზოგადოებრივ კომპანიას შეუძლია შესთავაზოს ა საგადასახადო თავშესაფარი კერძო კომპანიას. ხშირ შემთხვევაში, საზოგადოებრივმა კომპანიამ მიიღო ზარალის სერია. ზარალის პროცენტი შეიძლება გადაიტანოს და გამოყენებულ იქნას მომავალ შემოსავალზე. კერძო და საჯარო კომპანიის გაერთიანებით შესაძლებელია გაერთიანებული კომპანიის მოგების პროცენტის დაცვა მომავალი გადასახადებისგან.

უკუ შერწყმის უარყოფითი მხარეები

საპირისპირო შერწყმას ასევე აქვს თანდაყოლილი უარყოფითი მხარეები, როგორიცაა:

• ზოგიერთი საპირისპირო შერწყმა ხდება უხილავი გარემოებებით, მაგალითად პასუხისმგებლობა სასამართლო პროცესები და დაუდევარი ჩანაწერების შენახვა.
• უკანა საფონდო გაყოფა ძალიან ხშირია საპირისპირო შერწყმისას და შეიძლება მნიშვნელოვნად შეამციროს აქციონერთა კუთვნილი აქციების რაოდენობა.
• ბევრი აღმასრულებელი დირექტორი კერძო კომპანიებს აქვთ ან საერთოდ არ გააჩნიათ საზოგადოებასთან ვაჭრობის კომპანიის მართვის გამოცდილება.
• ბევრი საპირისპირო შერწყმა არ ასრულებს იმას, რაც დაპირებულია და კომპანია მთავრდება ვაჭრობით OTC ბიულეტენის დაფა და უზრუნველყოს აქციონერები მცირე ღირებულებით ან ლიკვიდურობით.