პასიური ყიდვისა და შენახვის სტრატეგიის დადებითი და უარყოფითი მხარეები

საფონდო ბირჟაზე ფულის გამომუშავების ორი გზა არსებობს: სწრაფი და სარისკო, უსაფრთხო და სტაბილური.

მიუხედავად იმისა, რომ მოვაჭრეები იცავენ ყოფილ პარადიგმას, ინვესტორთა უმეტესობა მეორე კატეგორიას მიეკუთვნება. შეიარაღებული მანტრით "იყიდეთ დაბალი, გაყიდეთ მაღალი”,” ეს ინვესტორები ეძებენ დაუფასებელ აქციებს და ყიდულობენ მათ იმ მიზნით, რომ შეინარჩუნონ ეს პოზიციები თვეების, თუ არა წლების განმავლობაში. მათთვის კომპანიის ძლიერი ფუნდამენტური მახასიათებლები და ჯანსაღი მენეჯმენტი გადალახავს ყოველგვარ ქაოსს და ნაკადი, რომელიც თანდაყოლილია ბაზარზე და დროთა განმავლობაში, საფონდო აჯილდოვებს მათ დიდი შემოსავლით კაპიტალი.

ყოველივე ამის შემდეგ, ვის არ სურს ფლობდეს Apple Inc. (აპლიკაცია) როდესაც ის ვაჭრობდა 6 დოლარად თითო აქციაზე ან Netflix, Inc. (NFLX) 17 დოლარად? თუ პერსპექტიული ხარ ყიდვა-შეკავება ინვესტორი, შემდეგ წაიკითხეთ და გაეცანით ამ პოპულარული და უაღრესად ეფექტური სტრატეგიის დადებითი და უარყოფითი მხარეების შესახებ.

Დადებითი

მოდით შევხედოთ ყიდვისა და შენახვის სტრატეგიის გამოყენების უამრავ უპირატესობას.

Მუშაობს

მარტივად რომ ვთქვათ, ყიდვისა და შენახვის სტრატეგია არაერთხელ დადასტურდა ინვესტირებულ კაპიტალზე ექსპონენციალური მოგების დასაბრუნებლად.

ყიდვა-გაყიდვის საუკეთესო პრაქტიკოსთა სია არის ნამდვილი ვინ ვინ არის ყველა დროის უდიდესი ინვესტორი. შესაძლოა ამ სახელებიდან ზოგიერთმა ზარი დარეკოს? უორენ ბაფეტი, ჯეკ ბოგლი, ჯონ ტემპლტონი, პიტერ ლინჩი, და რა თქმა უნდა, ბაფეტის მენტორი და ღირებული ინვესტიციის მამა: ბენჯამინ გრეჰემი.

კარგი, ასე რომ შესაძლოა თქვენი საფონდო კრეფის უნარი არ იყოს ისეთი დახვეწილი, როგორც ეს ინდუსტრიის ტიტანები. ეს კარგად არის უბრალოდ განათავსეთ თქვენი ფული ინდექსის ტრეკერის ფონდში, როგორიცაა SPDR S&P 500 (ᲯᲐᲨᲣᲨᲘ) გაცვლითი ვაჭრობის ფონდი (ETF) და დაივიწყე ეს ორიდან სამი წლის განმავლობაში. სტატისტიკა თქვენს მხარეზეა. 2010 წლიდან 2020 წლამდე, აქტიურად მართული სახსრების მხოლოდ 24% აღემატებოდა პასიურ სახსრებს და თქვენ არ გჭირდებათ თქვენი შემოსავლის გამომუშავებული დოლარის დაფარვა მენეჯმენტის მძიმე საფასურით.

ნაკლებად შრომატევადი

საფონდო სქემა თქვენთვის ისეთივე უცხოა, როგორც განსხვავებული ენა? გესმით სიტყვები "თავი და მხრები”და დაუყოვნებლივ იფიქრეთ შამპუნზე? არ შემიძლია განვასხვავო ა მარტივი მოძრავი საშუალო და შედარებითი სიძლიერის ინდექსი (RSI)?

თქვენს ტექნიკურ ანალიზს შეიძლება დასჭირდეს მუშაობა, ან თქვენ უბრალოდ იმ ადამიანთა დიდი ჯგუფის ნაწილი ხართ, რომლებსაც უბრალოდ არ სჯერათ ხელოვნების ეფექტურობის. აკადემიკოსები და წარმატებული გრძელვადიანი ინვესტორები წლების მანძილზე იჭერდნენ მაგიდას, ბაზრის "დროის" მცდელობის მცდარი მიზეზის გამო. და სტატისტიკა დაეთანხმებოდა; კვლევებმა აჩვენა, რომ ბაზრები წარმოუდგენლად შემთხვევითია (და ანომალიებით არის გამოწვეული).

როგორც ნობელის პრემიის ლაურეატმა უილიამ შარპმა დაასკვნა, 1975 წლის საეტაპო კვლევაში, "სავარაუდო მოგება ბაზრის დროიდან", ბაზრის ქრონომეტრაჟი უნდა იყოს ზუსტი დროის 74% მაინც ინდექსის დასაძლევად.

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, თავსაჭრისა და თმის ცვენის მიტოვება მოვაჭრეებს. სახლის ყიდვის მსგავსად, ყიდვა და მფლობელები უყურებენ ბაზრის საერთო მახასიათებლებს, აქტივებს და მომავალში ზრდის შესაძლებლობებს. დაე, ინვესტიციამ გააკეთოს თავისი საქმე ისე, რომ არ ინერვიულოთ იმაზე, რომ შეეცადოთ იპოვოთ "სრულყოფილი" ჩანაწერები და გასასვლელები, ან შეამოწმოთ ფასი განუწყვეტლივ

მხარს უჭერს ფაქტები

ყიდვა და გამართვა და ზოგადად ინვესტიცია არის ის, რაც ისწავლება აკადემიაში და პორტფელის მენეჯმენტის სხვადასხვა სასწავლო გეგმები, რადგან B&H თითქმის მთლიანად ემყარება ფუნდამენტური ანალიზი. ტექნიკური კოლეგისგან განსხვავებით, ფუნდამენტურ ანალიზს ძალიან ცოტა ადგილი აქვს გამოცნობისთვის.

ბალანსი, შემოსავლის განცხადება და ფულადი სახსრების მოძრაობა არის სტატიკური და არ ტოვებს ადგილს სუბიექტურობისთვის. რა თქმა უნდა, ზრდის პროგნოზირება, როგორიცაა ა დისკონტირებული ფულადი ნაკადების მოდელი, მას აქვს სუბიექტურობის დიდი ხარისხი. თუმცა, კომპანიების შედარება და ანალიზი ყველგან ფასი-შემოსავალი (P/E) ან EBITDA მრავალჯერადი არაფერს ტოვებს წარმოსახვას და წარმოადგენს განუყოფელ ფაქტორებს კარგი ღირებულების აქციების მოძიებაში გრძელვადიან პერსპექტივაში.

ხელსაყრელი საგადასახადო მკურნალობა

ბოლო, მაგრამ არანაკლებ მნიშვნელოვანი, ყიდვა და შენახვა შესანიშნავია გრძელვადიანი კაპიტალის მოგებისთვის. ნებისმიერი ინვესტიცია, რომელიც ინახება და იყიდება ერთ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში, დასაშვებია დაიბეგროს უფრო ხელსაყრელი გრძელვადიანი განაკვეთით, უფრო მაღალი მოკლევადიანი განაკვეთისგან განსხვავებით.

მინუსები

აკავშირებს კაპიტალს

ამ სტრატეგიის ყველაზე დიდი ნაკლი არის მასთან დაკავშირებული დიდი შესაძლებლობა. რაღაცის ყიდვა და შენახვა ნიშნავს იმას, რომ თქვენ ხართ ამ აქტივში გრძელი მანძილით დაკავშირებული. ამრიგად, ყიდვის მფლობელს უნდა ჰქონდეს თვითდისციპლინა, რომ არ დაიცვას სხვა საინვესტიციო შესაძლებლობები ამ ჰოლდინგის პერიოდში. ეს არის ძალიან რთული პრაქტიკაში განხორციელება, განსაკუთრებით იმ შემთხვევაში, თუ თქვენ აიღეთ ჩამორჩენილი მარაგი.

დრო სჭირდება ზრდის დასათვალიერებლად

ბოლო პუნქტის დასამატებლად ყიდვა და შენახვა ასევე საკმაოდ შრომატევადია. მხოლოდ იმიტომ, რომ თქვენ გაქვთ აქტივი 10 წლის განმავლობაში, არ ნიშნავს რომ თქვენ გაქვთ დიდი ჯილდო თქვენი ინვესტირებული დროისა და კაპიტალისთვის.

მაგალითი: შეხედეთ განსხვავებებს საპასუხოდ დუნე კომუნალურ მარაგსა და სწრაფად მოძრავ ბიოტექნოლოგიურ კომპანიას შორის. ამასთან, გაითვალისწინეთ, რომ ცუდი არჩევანის გაკეთებასთან დაკავშირებული შესაძლებლობის ხარჯები შეიძლება შემცირდეს დივერსიფიკაციის გზით ან უბრალოდ ინდექსის ფონდის ყიდვისა და შენახვის გზით. თუმცა, პირველისთვის, პორტფელის შესრულება, რომელიც დაფუძნებულია რამდენიმე მაღალ ფლაერზე, შეიძლება ჩამორჩეს ქვემოთ.

უფრო მეტიც, არაფერი აფერხებს ინვესტორს შეცდომით შეარჩიოს და დაიჭიროს დუდების მთელი პორტფელი. ამ უკანასკნელი თვალსაზრისით, ინდექსის სახსრებმა ასევე დაამტკიცა, რომ არ არიან იმუნური გარკვეული მოვლენების მიმართ, მაგალითად ჩავარდება.

ბაზრის კრახი

დაბოლოს, მხოლოდ იმიტომ, რომ საფონდო ან ინდექსის ფონდი მრავალი წელია ტარდება, არ ნიშნავს რომ ის უტყუარია. მიუხედავად იმისა, რომ აპოკალიფსის გარდა არაფერი გაანადგურებს განვითარებული ეკონომიკის ბაზრებს მთლიანად, ავარიები ხდება დროდადრო.

კორექტირების შემთხვევაში, რაც იწვევს დათვის ბაზრის გახანგრძლივებას, პორტფელის ყიდვა და შენახვა შეიძლება დაკარგოს ყველაზე მეტად, თუ არა ყველა მათგანმა. ამ გარემოებებში, ინვესტორებს შეუძლიათ უკიდურესად დაემორჩილონ თავიანთ აქტივებს და უბრალოდ დააბრუნონ საშუალო მაჩვენებელი შემობრუნების იმედით.

მიუხედავად იმისა, რომ მყარმა, კარგად შერჩეულმა აქციებმა შეიძლება და იბრუნეს უკან, არის აქციები, რომლებიც მცირდება და წაშლის პორტფელს ამ პროცესში.

აიღე ენრონის ცნობილი შემთხვევა. ერთხელ ენრონი უოლ სტრიტის საყვარლად ითვლებოდა, რომლის მარაგი 2001 წლის შუა რიცხვებში იყო შეფასებული, დაახლოებით 90 აშშ დოლარი თითო აქციაზე. მას შემდეგ რაც მისი არალეგალური საბუღალტრო პრაქტიკა იქნა აღმოჩენილი, იმ დროისთვის კომპანიამ დაარღვია აქციები დაეცა აქციამდე .60 დოლარამდე.

გარდა ამისა, ინვესტორი, რომელსაც აქვს მნიშვნელოვანი ზემოქმედება არა მხოლოდ ერთ აქციაზე, არამედ მთელ ინდუსტრიაზე ტექნოლოგიური მიღწევების ან სხვა მიზეზების გამო განადგურებულს შეუძლია მათი პორტფელის გაპარსვა არაფრის გარეშე სათანადო დივერსიფიკაცია.

ისევ და ისევ, ყიდვის მფლობელს, ისევე როგორც სხვა ინვესტორს ან ტრეიდერს, უნდა ჰქონდეს რისკების მართვის გონივრული სტრატეგია ადგილზე ან იქნება მზად გაიყვანოს დანამატი დანაკარგების დაგროვებამდე, რაც, რა თქმა უნდა, უფრო ადვილია, ვიდრე კეთდება.

დედააზრი

ყიდვა და შენახვა რჩება საფონდო ბირჟაზე ინვესტიციის ერთ -ერთ ყველაზე პოპულარულ და დადასტურებულ საშუალებად. ამ სტრატეგიის პრაქტიკოსებს ხშირად არ უწევთ ფიქრი ბაზრის დროზე ან გადაწყვეტილების სუბიექტურ ნიმუშებსა და ანალიზზე დაყრდნობით. ამასთან, ყიდვა -გაყიდვას აქვს დიდი დრო და თანხა, და ინვესტორებმა უნდა იმოქმედონ გონივრულად, რომ დაიცვან ბაზრის კრახი და იცოდნენ ზარალის შემცირება/ მოგების მიღება.