브로커를 위한 8가지 윤리적 지침
투자 산업이 어색하고 겉으로 보기에는 해결할 수 없는 이해 충돌로 시달린다는 것은 비밀이 아닙니다. 브로커는 수익을 원합니다 커미션 그리고 종종 그렇게 해야 한다는 강한 압력을 받고 있습니다. 그러나 브로커에게 가장 많은 돈을 가져다 주는 것은 항상 투자자에게 가장 좋은 것이나 투자자가 진정으로 원하는 것이 아닙니다. 위험이 낮은 제품보다 수익성이 높기 때문에 지나치게 위험한 제품을 판매하려는 유혹이 있습니다.
모든 사람이 생계를 유지하기 위해 노력해야 하지만 중개인을 포함하여 어떤 식으로든 혼동을 주거나 잘못 판매하려는 의도적인 시도는 비윤리적일 뿐만 아니라 관계 악화 또는 손해 배상 청구의 형태로 브로커를 괴롭히기 위해 돌아올 수 있습니다. 중개인이 피해야 할 명백한 사항이 있습니다. 거짓말, 허위 진술, 강매 전략입니다. 하지만, 어떤 비윤리적 행동은 더 미묘하다 그러나 더 이상 허용되지 않습니다.
전형적인 비윤리적인 브로커 행동
윤리적 지침을 시작하기 전에 발생할 수 있는 다양한 고전적인 유형의 비윤리적인 브로커 행동에 대해 알고 있는 것이 중요합니다. 이러한 no-no는 서로 관련되어 있으며 문제의 핵심을 구성합니다. 모든 유형에는 불충분하거나 부적절한 의사 소통, 투자자를 오도하는 경향 또는 단순히 좋은 일을 하지 않으려는 경향이 있습니다. 구매자와 판매자 사이의 정보 비대칭을 이용하는 것과 많은 관련이 있습니다.
반쪽 진실 (또는 1/4 진실 또는 3/4 진실) - 나쁜 중개에 대한 가장 교활한 유혹 중 하나는 진실과 비진리를 섞는 것입니다. 예를 들어, 브로커 고객에게 매일 시장을 관찰한다고 말할 수 있으며, 이는 시장 발전 및 이벤트에 따라 적절한 조치가 취해질 것임을 암시합니다. 그러나 펀드 매니저가 말 그대로 지켜보는 것 이상을 하지 않는다면 고객은 잘못 인도되는 것입니다.
불충분한 설명 - 일부 브로커는 단순히 문제를 설명하는 데 어려움을 겪지 않으며 클라이언트가 너무 많이 알지 않는 것을 선호합니다. 이것의 파생물은 "과학에 눈이 멀다"입니다. 머리 위로 이야기함으로써 고객을 매료시키고 감동시키는 것이 가능합니다. 내부 수익률, 긴 금도금 선물, 옵션, 통화 파생 상품 및 기타 수많은 재정 조건.
은밀한 침묵 - 판매하는 중개인에게는 매우 유혹적일 수 있습니다. 구조화 펀드, 예를 들어 기본 제공되는 보호 기능과 보장된 수익을 칭찬합니다. 특히 요즘 투자자들은 보안과 (합리적으로) 좋은 수익을 좋아합니다. 그러나 이것이 모든 대가를 치러야 한다면 배당금, 투자자는 정말로 이것을 말해야 합니다. 그것을 당연하게 여기거나 그들이 알고 있다고 가정할 수 있는 방법은 없습니다.
대안을 제시하지 않음 - 윤리적 및 법적 관점에서, 특히 경험이 없는 고객은 다른 옵션을 인식하지 않는 한 의미 있는 결정을 내릴 준비가 되어 있지 않습니다. 그리고 많은 투자가 있습니다. 브로커가 "이것이 당신에게 옳다"는 태도로 초보 투자자에게 하나의 특정 펀드 또는 여러 펀드의 조합을 제공한다면 최적의 서비스를 제공하지 않습니다. 제안이 실제로 적합하더라도 투자자는 대안을 선택해야 합니다. 최소한 브로커는 이것이 제안된 옵션일 뿐이며 여러 가지 방법으로 비슷한 수준의 위험으로 비슷한 수익을 얻을 수 있다는 점을 고객에게 지적해야 합니다.
1. 의심스러울 때 철자법을 쓰십시오
투자자가 무언가를 필요로 하거나 알고 싶어하는 경우가 발생하면 알려 주십시오. 거래 비용이 발생할 수 있음을 알면서도 조용히 하고 싶은 충동에 절대 굴복하지 마십시오.
2. 남에게 해
투자자의 입장에 서십시오. 특정 방식으로 처리되지 않으려면 다른 사람에게 하지 마십시오. 무엇보다도 자기기만을 피하십시오. 가장 좋은 테스트는 어머니, 형제, 가장 친한 친구 또는 실제로 자신이 이러한 투자를 받기를 원하는지 자문해 보는 것입니다.
3. 획일적인 접근 방식을 피하십시오
사람마다 필요, 선호도 및 상황이 다릅니다. 따라서 그들은 필요합니다 포트폴리오 진정으로 그들에게 맞는 것입니다. 전송되는 각 통신은 개별 클라이언트에 맞게 조정되어야 합니다. 인터넷이나 금융 텔레비전에서 얻을 수 있는 일반적인 정보가 포함된 표준화된 분기별 편지보다 클라이언트에게 더 쓸모없는 것은 없습니다. 대부분의 클라이언트는 그냥 무시합니다. 고객이 필요로 하는 것은 자신의 포트폴리오에 대한 맞춤형 정보, 포트폴리오가 어떻게 작동하는지, 왜, 어떤 변경을 계획하고 있는지 등에 대한 정보입니다.
4. 클라이언트에게 물어보고 그들이 알 것이라고 기대하지 마십시오
클라이언트는 처음부터 그것이 필요하다는 것을 깨닫지 못한다면 설명을 요구하지 않을 것입니다. 클라이언트가 무엇을 얻고 있는지 절대적으로 확인하십시오. 그들은 모든 복잡한 세부 사항을 알 필요는 없지만 최소한 예상 수익과 관련하여 제품이 얼마나 위험한지 알아야 합니다. 부주의하고 신뢰할 수 있는 투자자에게는 놀라움이 없어야 합니다.
5. 시장 상황에 대해 구체적이어야 합니다.
일반적으로 특정 자산 클래스와 관련하여 고객과 시장에 대해 논의해야 합니다. 이것은 시장의 타이밍을 맞추려는 시도를 의미하는 것이 아니라 투자자는 시장이 수년 동안 호황을 누리고 있고 아마도 고평가된 것으로 간주되는지 또는 그 반대가 사실인지 알아야 합니다.
같은 맥락에서 사람들이 그렇게 말한다면 상업용 부동산 최고점에 도달했을 수 있습니다. 고객에게 이를 알립니다. "의견이 분분하고 어느 쪽이든 갈 수 있다"고 말하는 것은 잘못된 것이 아니다. 하지만 거기 ~이다 판매를 추진하기 위해 잠재적인 단점과 위험에 대해 침묵하는 것은 잘못된 것입니다.
(자세한 내용은 주요 시장 지표의 치명적인 결함.)
6. 모니터링 및 제어 설명
고객은 자신의 투자를 모니터링하는 빈도와 이것이 실제로 무엇을 의미하는지 알아야 합니다. 예를 들어 특정 자산에 문제가 생길 수 있다는 뉴스가 미디어에 나오면 고객에게 전화를 걸겠습니까? 이것은 나타날 수 있는 긍정적인 새로운 기회에도 적용됩니다. 1년에 한 번 자산 배분을 검토할 계획이라면 괜찮을 수 있지만 고객은 귀하에게 더 많은 것을 기대할 수 없다는 것을 알아야 합니다.
7. 클라이언트에게 어떻게 작동하는지 보여주세요
고위험, 저위험 및 중간 위험에 대한 자산 클래스 조합이 있는 고전적인 다중 색상 원형 차트는 투자 프로세스의 본질을 보여주는 좋은 방법입니다. 비슷하게, "위험의 피라미드" 저위험 현금 기반에서 채권을 통해 주식 펀드 등으로 어떻게 이동하는지 보여주는 것이 항상 자문 프로세스의 출발점이 되어야 합니다.
8. 보고서 및 연구 설명
고객에게 보고서를 이메일로 보내는 것만으로는 충분하지 않습니다. 쉽게 이해되지 않고 읽히지 않을 가능성이 높습니다. 고객과 함께 주요 요점을 살펴보고 고객이 투자의 주요 요소와 텍스트가 의미하는 바를 실제로 이해하고 있는지 확인할 수 있습니다. 거리의 남자는 "포트폴리오 위험 최적화", "섹터 할당", "중형주 비중 확대" 등과 같은 문구의 의미를 모릅니다.
마찬가지로 일반 투자자는 일반적으로 장기간 ~ 대 단기 투자, 또는 가치와 성장과 같은 투자 스타일의 차이. 좋은 중개 모범 사례에 필수적인 최적(최소) 수준의 의사 소통과 이해가 있습니다.
결론
투자 윤리는 본질적으로 고객에게 좋은 조언을 제공하고 고객이 그것을 이해하는지 확인하는 두 가지 상호 관련된 것입니다. 귀하 및/또는 자산 제공자가 할 수 있는 것과 할 수 없는 것에 대해 완전히 솔직하고 공개해야 합니다. 마찬가지로 중요한 것은 고객이 상황에 맞는 조언과 제품을 볼 수 있도록 하는 것입니다. 상황은 해당 시장과 이용 가능한 다른 잠재적인 투자로 확장됩니다.
시간이 지남에 따라 좋은 의사 소통과 완전히 정직하면 좋은 수익, 긍정적인 고객 관계 및 빈번한 입소문 추천으로 보답할 것입니다.
(이 조언을 무시하기로 결정했다면 다음을 확인해야 합니다. 증권 시장 감시: SEC 개요.)