연준이 금리를 인하할 때 주식을 활용하는 4가지 방법

투자자들이 연방준비제도(Fed·연준)의 새로운 금리 인하를 기대하면서 최근 며칠간 주가가 급격히 반등했습니다. 문제는 그것을 어떻게 활용하느냐다. 골드만 삭스 그룹 Inc. 연준이 10년 강세장 기간을 연장하기 위한 조치를 취한다면 첫 번째 금리 인하 후 12개월 동안 투자자들이 아웃퍼폼할 수 있는 4가지 주요 방법이 있을 수 있다고 말했습니다. 여기에는 건강 관리 및 소비재 주식, 그리고 두 개의 주제 연극, 기세 또는 변동성이 낮은 주식.

투자자들은 2019년 말 이전에 첫 번째 금리 인하가 이루어지고 2020년에 몇 차례 더 인하될 것으로 예상합니다. 투자자가 무엇을 사든 등 뒤에는 바람이 불 것입니다. Goldman은 최신 Weekly Kickstart 보고서에서 "S&P 500 지수는 일반적으로 연준의 금리 인하 주기가 시작될 때 강한 수익률을 보였습니다. Goldman은 7번의 연준 금리 인하 주기가 시작된 후 35년 동안 S&P 500 지수 수익률을 연구했습니다. 이 지수는 처음 3개월 동안 중앙값 2%, 연준의 금리 인하 주기가 시작된 후 12개월 동안 인상적인 14% 상승했습니다.

요금 인하의 다음 라운드를 플레이하는 4가지 방법:

• 보건 의료
• 소비재
• 낮은 변동성
• 기세

출처: 골드만 삭스

투자자에게 의미하는 것

낮은 금리에 대한 투자자의 기대는 제조업의 약세를 포함한 경기 침체의 징후에 의해 촉진되었습니다. 지난 주 고용 데이터, 선물 시장에서 올해가 오기 전에 연준의 금리 인하 가능성이 90%로 책정되었습니다. 밖.

Goldman은 이 두 가지 부문과 두 가지 주제가 적어도 첫해에는 이러한 환경에서 이익을 얻을 수 있는 가장 좋은 방법이 될 수 있다고 말합니다.

부문

Goldman의 분석에서 가장 실적이 좋은 부문은 건강 관리 및 필수 소비재였습니다. 의료 서비스는 금리 인하 주기가 시작된 후 12개월 동안 S&P 500을 크게 앞질렀습니다. 중앙값은 9%입니다. 필수소비재 주식도 비슷한 상승세를 기록했습니다. 이와 대조적으로 Goldman은 통신 서비스 부문이 요금 인하 후 3개월 동안 강한 수익을 올렸지만 12개월 동안은 저조한 성과를 보였다고 지적합니다. 그리고 기술주는 1년 동안 13% 포인트 뒤쳐진 최악의 성과를 낸 섹터였습니다.

모멘텀, 낮은 변동성 주식

Goldman의 연구는 또한 "롱/숏 모멘텀 팩터"가 1년 동안 중앙값 9%를 반환했음을 보여주었습니다. 이전의 금리 인하에 이어 1998년과 2001년을 제외하면 13%입니다. 놀라다. 이 회사는 저변동성 테마에 대해 자세히 설명하지 않았지만 저변동성은 지난 달 그룹으로 9% 상승하여 매우 좋은 성과를 보였습니다.

앞을 내다

연준이 금리를 인하할 것인지 여부에 대한 질문은 여전히 ​​열려 있습니다. 그러나 연방공개시장위원회(Federal Open Market Committee)(FOMC) 회의에서 연준은 매번 금리를 인하했습니다. 또한 지난 30년 동안 연준이 FOMC 회의 30일 전에 선물 시장에서 금리 인하를 예측했을 때 금리를 인하하지 않은 경우는 단 두 번뿐입니다. Goldman은 시장이 연준 회의 후에도 금리가 변하지 않을 것으로 예상한다고 말했습니다. 다음주하지만 7월에는 금리 인하가 예상된다.