Investopedia의 온라인 브로커 검토 방법론

온라인 브로커 검토 방법론

2019년 가을에 2020년 온라인 브로커 리뷰를 시작했을 때 우리는 세상이 어떻게 바뀔지 전혀 몰랐습니다. 우리는 이 글로벌 위기에 대처하면서 특히 민감한 시기에 살고 있으며 금융 시장이 특히 심각한 타격을 받아 모든 투자자에게 영향을 미치고 있음을 알고 있습니다. 우리의 사명은 항상 사람들이 어떻게, 언제, 어디에 투자할지에 대해 최대한 정보에 입각한 결정을 내리도록 돕는 것이었습니다. 최근 시장 변동성과 온라인 중개 산업의 변화를 감안할 때, 우리는 제공하기 위해 그 어느 때보 다 최선을 다하고 있습니다. 모든 수준, 모든 종류의 투자자를 위한 최고의 투자 플랫폼에 대한 편견 없는 전문가 리뷰를 가진 독자 시장.

이를 위해 우리는 최고의 온라인 중개인을 찾기 위해 광범위한 순위 방법을 설계했습니다.

우리 팀

우리의 검토 팀은 테레사 W. 캐리, 그는 1992년에 온라인 브로커에 대한 최초의 리뷰를 작성했으며 거의 ​​30년 동안 온라인 거래 및 투자 플랫폼의 권위자였습니다. 제임스 첸 우리의 무역 및 투자 교육 이사입니다. 루크 콘웨이 우리의 어소시에이트 에디터입니다. 전문 검토자 팀에는 베테랑 거래자, 금융 시장 전문가, 투자 교육자, 금융 사용 및 검토에 능숙한 수십 년의 경험을 가진 연구원 기술.

검토 프로세스

우리는 12개의 주요 범주와 103개의 변수를 기반으로 브로커를 평가하는 시스템을 설계했습니다. 각 범주는 사용자가 온라인 브로커를 철저히 평가하는 데 필요한 중요한 요소를 요약합니다.

데이터를 수집하기 위해 참여 브로커에게 320개의 쿼리가 포함된 설문지를 보냈습니다. 각 플랫폼에 대한 라이브 중개 계정을 확보하고 계정을 사용하여 각 중개자에 대한 실습 테스트를 수행했습니다. 우리가 검토한 많은 중개인이 뉴욕에 있는 우리 사무실에서 플랫폼과 서비스를 직접 시연했습니다.

설문지, 브로커 플랫폼의 실습 테스트 및 데모에서 각 평가 범주에 점수를 매기고 범주 점수를 각 브로커에 대한 전체 등급으로 결합합니다.

페르소나 거래 및 투자

우리는 실제 투자자와 거래자가 이러한 플랫폼을 실제로 사용하는 방법을 직접 테스트해야 한다고 믿었습니다. 우리는 한 거래자가 다음 거래자와 상당히 다르다는 것을 일찍 깨달았습니다.

이를 해결하기 위해 일련의 투자자 페르소나에서 각 브로커를 테스트했습니다. 우리의 페르소나는 수동적 투자자, 능동적 투자자, 캐주얼 상인 및 데이 트레이더를 포함했습니다. 각 브로커는 우리가 만든 다양한 프로필을 기반으로 4가지 다른 거래 및 투자 시나리오를 거쳤습니다.

수동적 투자자

• 장기적으로 투자하고 싶은 사람.
• 목표는 은퇴를 위한 저축, 가족을 위한 부를 남겨두는 것, 배당 소득을 포함합니다.
• 이 페르소나는 일반적으로 대형주/우량주, ETF, 뮤추얼 펀드, 채권, 안전 자산에 투자하고 일반적으로 보다 보수적인 전략을 가지고 있습니다. 거래 수단과 사용 가능한 자산의 범위는 주요 관심사가 아닙니다.
• 직접 해보지 않고 뉴스, 시장을 지속적으로 주시하지 않거나 투자에 대해 걱정하지 않는 사람.
• 자산군 요약, 포트폴리오 전반의 위험 측정, 재조정 제안 등 포트폴리오 관리에 도움이 되는 도구를 높이 평가할 것입니다.

적극적인 투자자

• 장기적으로 투자했지만 현재 시장 동향, 뉴스에 훨씬 더 적극적이고 항상 포트폴리오를 재할당할 준비가 되어 있는 사람입니다.
• 이 페르소나는 일반적으로 주식, ETF, 옵션, 채권에 투자하며 일반적으로 수동 투자자보다 덜 보수적입니다.
• 실습을 하고 있지만 포트폴리오를 매일 보지 않는 사람
• 외국 자산을 포함한 비전통 자산을 추가할 수 있는 능력을 높이 평가할 가능성이 있습니다. 주식, 통화 보유 및 선물. 이 투자자는 이익 확보 또는 포지션 헤징과 같은 고급 포트폴리오 관리를 원할 수 있습니다.
• 장기적 추세를 식별하기 위해 보다 강력한 차트 작성 기능을 찾고 플랫폼 기반 기본 및 기술 데이터 스트림과 뉴스를 사용하여 위치 수준을 알릴 수 있습니다.
• 더 큰 투자 주제에 대한 심층적인 시장 분석에 관심이 있고 거래 결정을 확인하기 위해 전문가의 의견을 구합니다.

캐주얼 상인

• 기회가 왔을 때 단기 거래를 하는 사람.
• 이 사람은 일반적으로 주식, 옵션, ETF, 외환, 상품을 거래하며 모든 기능을 사용하지 않더라도 모든 기능이 가능한 플랫폼을 찾고 있습니다. 일부는 체계적인 거래 기능을 찾고 있습니다.
• 이 상인은 적당히 공격적이고 실무적입니다. 멀티-레그 거래를 설정할 수 있어야 하며 시스템이 포지션에 대한 스탑 및 손실을 자동으로 제안하도록 하는 것을 선호합니다.
• 실시간 차트 패턴 식별 및 거래 제안을 포함한 강력한 차트 기능을 높이 평가할 것입니다.
• 관련 뉴스, 기본 및 기술의 활성 데이터 피드를 찾습니다. 대부분의 거래 결정은 독립적으로 이루어지지만, 포지션이 유지되는 동안 이러한 출처 중 일부로부터 확인을 받고자 합니다.

데이 트레이더

• 많은 양의 단기 및 장기 거래를 실행하여 수익을 창출하는 사람 일중 시장 가격 조치.
• 이 사람은 주식, 옵션, 외환 및 상품을 거래하며 빠른 실행, 낮은 수수료 및 가능한 체계적인 거래가 가능한 플랫폼을 찾고 있습니다.
• 이 페르소나는 매우 공격적이며 매우 수동적입니다. 일정 수준의 자동화는 거래 식별 및 공식화를 위한 요구 사항입니다(정지 수준, 이익 실현 정의된 기간 동안 MA와 같은 주요 측정값에 의해 정보를 받은 수준), 거래자를 통해 사용자 정의할 수 있음 입력.
• 플랫폼의 모든 차트 작성 도구 및 무역 연구소 기능은 물론 다양한 시장의 강력한 뉴스 피드 및 실시간에 가까운 가격 데이터를 기대합니다.
• 하나의 플랫폼에서 이러한 모든 기능을 원하지만 누락된 도구 및 사용자 지정에 계층화할 수 있는 여러 서비스를 사용해야 하는 것에 대해 사임했습니다.
• 플랫폼의 학습 곡선에 편안하고 맞춤형 거래에서 벗어나면 사용자 친화적 인 제품에 대한 관심이 적습니다.

이 네 가지 수준에서 브로커를 테스트하면 이러한 브로커가 어떻게 초보자부터 상급자까지 다양한 유형의 투자자에게 적용 상인. 이를 통해 적합한 사용자에게 보다 정확하게 중개업체를 추천할 수 있었습니다.

평가 카테고리

개인 소매 투자자를 염두에 두고 온라인 브로커가 제공하는 서비스와 기술을 비판적으로 살펴보았습니다. 우리는 분석을 12개 범주로 구성하여 각 범주의 성과에 대해 각 브로커에 점수를 매겼습니다.

리뷰 카테고리	가중치	변수
주문 유형	6%	13
거래 경험	10%	8
사용성	16%	9
제공 범위	8%	12
연구시설	8%	10
거래 기술	8%	7
포트폴리오 분석	8%	7
고객 서비스	10%	6
교육	4%	7
보안	4%	3
소송 비용	8%	16
계정 편의 시설	10%	5

투자자마다 요구 사항이 다릅니다. 신규 투자자는 사용하기 쉬운 플랫폼과 교육 리소스를 갖춘 온라인 중개인이 필요하지만 옵션 거래자는 다양한 전략을 모델링할 수 있는 위험 분석 도구와 방법이 필요합니다. 전체 순위 외에도 10가지 거래 및 투자 스타일에 대한 순위를 제공합니다. 각각의 경우에 동일한 데이터를 사용하고 해당 스타일에 가장 중요한 기능에 가중치를 다시 적용합니다. 재 가중치의 정확한 세부 사항은 각 카테고리 상.

주문 유형

주문 유형 범주는 고객이 중개 플랫폼을 사용하여 할 수 있는 주문 유형을 기반으로 평가됩니다. 이 범주에 대해 우리는 경험이 없는 사람부터 고급 투자자 및 거래자까지 유용할 수 있는 덜 일반적인 유형의 주문을 찾았습니다. 또한 이러한 주문 유형이 모바일, 웹 및 데스크톱 소프트웨어 플랫폼에서 사용 가능한지 여부도 살펴보았습니다.

이 섹션의 더 높은 점수에는 각 브로커 플랫폼에서 다음과 같은 주문 유형이 포함되었습니다.

• 정지 제한
• 조건부 주문
• 후행 정지
• 후행 정지 제한
• 만지면 시장
• 마감 시 시장
• 오픈마켓
• 만지면 제한
• 닫기 제한
• 오픈 제한
• 세금 로트 선택
• 장바구니 거래
• 미리 채워진 마감 주문

무역 경험

이 범주는 주문을 위한 전체 워크플로를 평가합니다. 이 범주의 주요 강조점은 한 단계에서 다음 단계로 논리적으로 진행되는 워크플로입니다. 팝업 알림, 주문 상태 업데이트 및/또는 주문이 완료될 때 모바일 장치의 텍스트와 같이 거래자가 주문이 실행되었음을 알리는 방법을 확인했습니다.

이 섹션의 점수를 매기기 위해 우리는 다양한 투자자 유형이 일반적으로 사용하는 방식으로 플랫폼을 사용한 경험을 문서화했습니다. 이 범주는 브로커가 제공하는 다양한 플랫폼에서 사용자가 경험을 사용자 정의할 수 있는 방법에 중점을 둡니다.

이 범주의 최고 점수에는 다음이 필요합니다.

• 데스크톱 및 웹 플랫폼의 전체 워크플로
• 모바일 플랫폼의 전반적인 작업 흐름
• 거래 경험의 사용자화
• 차트 거래의 기능
• 실시간 스트리밍 견적
• 여러 주문을 준비하고 입력하는 기능

거래 기술

이 범주는 주로 거래자가 주문을 제출한 후 진행되는 상황을 평가하고 거래 전후 데이터도 다룹니다.

실시간 데이터 스트리밍에 중점을 두고 주문 입력 과정에서 사용할 수 있는 데이터의 품질을 평가했습니다. 가격 개선 전략의 가용성 및 스마트 주문 라우팅 기술 (최상의 입찰가 또는 제안을 찾는) 이 범주에서 최고 등급을 획득하는 데 필요합니다. 우리는 브로커의 주문 라우팅 엔진이 스프레이 엔진을 사용했는지 순차 엔진을 사용했는지 물었습니다. 스프레이 라우팅은 여러 장소에 동시에 연락하며 주문 흐름에 대한 지불을 제공하는 경로를 통해 주문을 실행하는 경향이 적습니다. 가격 개선을 제안하는 중개인(입찰가보다 높은 판매 또는 제안가보다 낮은 구매)은 이익을 얻은 거래 부분에 따라 일부 포인트를 받았습니다.

이 카테고리의 최고 점수를 받으려면 브로커가 다음을 제공해야 합니다.

• 사용자 정의 기준에 따라 자동 거래를 백테스트하고 생성하는 기능
• 가격 개선을 강조하는 주문 라우팅은 주문 흐름에 대한 지불에 최적화되지 않습니다.
• 기본 주식 수 또는 주문 유형 설정과 같은 거래 경험을 사용자 정의하는 기능

사용성

거래 경험이 거래 및 투자의 워크플로 프로세스를 평가하는 동안 이 범주는 특히 전체 사이트 탐색 및 사용 용이성을 평가합니다.

이 범주의 최고 점수에는 다음이 필요합니다.

• 다운로드 가능한 소프트웨어, 웹 플랫폼 및 모바일 앱의 간단한 탐색
• 사용자가 필요에 따라 플랫폼을 맞춤화할 수 있는 다양한 사용자 정의 기능
• 간단하고 간단한 계정 설정 프로세스
• 플랫폼 전역에서 사용 가능한 유비쿼터스 주문 티켓 
• 주요 플랫폼의 모든 주문 유형은 모바일 앱에서도 사용할 수 있습니다.
• 모바일에 저장된 관심 목록은 다른 플랫폼으로 또는 그 반대로 이월됩니다.
• 실시간 스트리밍 가격 시세, 리서치 및 사용자에게 최신 뉴스 제공

제공 범위

이 범주는 중개 고객이 온라인으로 거래할 수 있는 자산 클래스의 범위를 평가합니다.

온라인 거래가 가능한 다양한 투자에 대해 포인트를 부여하고, 라이브 브로커를 호출해야만 거래할 수 있는 투자에 대해 일부 포인트를 부여했습니다. 롱 및 숏 주식 거래와 단일 레그 옵션 주문이 이제 표준이 되었기 때문에 이러한 거래에 대해 포인트를 부여하지 않습니다.

이 범주의 최고 점수에는 다음이 필요합니다.

• 공매도가 가능한 대량의 주식으로, 브로커의 차입하기 쉬운 목록에 있는 주식의 수에 따라 결정됨
• 복잡한 옵션을 온라인으로 거래할 수 있는 기능
• 사용 가능한 무거래 펀드 뮤추얼 펀드 수 및 제공되는 전체 뮤추얼 펀드 수
• 회사채와 지방채, 국채, CD, 국제채권을 거래할 수 있는 능력
• 국제 시장에 직접 접근
• 중개 플랫폼에 통합된 로보어드바이저. 별도의 로그인이 필요한 로보어드바이저는 더 적은 점수를 받습니다.
• 암호화폐의 가용성 및 사용자가 암호화폐 보유를 자신의 지갑으로 인출할 수 있는 기능

연구시설

이 범주는 연구, 인용 및 차트의 품질과 접근성을 평가합니다.

우리는 고객의 포트폴리오 및 감시 목록과 연결된 연구, 뉴스 및 차트를 찾았습니다. 독점 및 제3자 연구 및 사이트의 나머지 부분과의 통합, 스크리너.

이 범주의 최고 점수에는 다음이 필요합니다.

• 관심 목록에 추가하거나 주문 티켓을 여는 것과 같이 실행 가능한 결과를 생성하는 맞춤형 및 재사용이 가능한 주식, ETF, 옵션, 뮤추얼 펀드 및 고정 수입 스크리너
• 거래 아이디어 생성 기능
• 강력하고 사용자 정의 가능한 차트
• 자산 위시리스트, 포트폴리오 보유 또는 특정 뉴스 매체별로 필터링할 수 있는 실시간 스트리밍 뉴스
• 레벨 II 견적
• 애널리스트 리서치
• 독점 및 제3자 모두의 프리미엄 연구. 추가 비용이 발생하는 연구에 대해 공제되는 포인트
• 유용한 도구 및 계산기

포트폴리오 분석

이 범주의 최고 점수에는 다음이 필요합니다.

• 현재 잔액, 포지션 및 마진 상태를 보여주는 명확하게 레이아웃된 보고서, 실시간으로 업데이트됨
• 뉴스 및 연구 링크가 포함된 맞춤형 포트폴리오 분석 보고서
• 전체 거래 내역 
• 자신의 포트폴리오에 베타 가중치를 부여하거나 이를 지수 또는 맞춤형 지표와 비교할 수 있는 능력
• 세금보고 도 이 범주에 속합니다. 추가 수수료나 데이터 입력 없이 브로커 웹사이트에서 생성할 수 있는 보고서에 대해 전체 크레딧이 제공됩니다.
• GainsKeeper 및 Maxit(세금 분석 및 보고 프로그램)과 같은 서비스를 추가 비용으로 채우는 중개인에게 부분 크레딧이 부여됩니다.
• 사용자가 투자 또는 거래에 대한 중요한 정보를 기록할 수 있는 거래 저널
• 내부 수익률 계산기

고객 서비스

이 범주는 문제가 발생하거나 고객이 추가로 손을 잡아야 할 때 고객이 거치는 프로세스를 평가합니다.

이 범주의 최고 점수에는 다음이 필요합니다.

• 온라인 도움말은 쉽게 찾고 사용할 수 있습니다. 상황에 맞는 도움말로 추가 점수 획득
• 라이브 채팅, 사용자 가이드 및 자주 묻는 질문의 가용성
• 전화로 도움을 받기 위한 짧은 대기 시간
• 브로커를 직접 방문할 수 있는 기능
• 거래 급증을 처리할 수 있는 시스템 용량

교육

이 범주는 중개인이 클라이언트가 더 발전할 수 있도록 교육 제공을 평가합니다.

이 범주의 최고 점수에는 다음이 필요합니다.

• 교육 비디오, 웨비나 및 기사
• 라이브 교육 이벤트 
• 상속, 이혼 등 재정적 상황에 중대한 영향을 미칠 수 있는 생활사건에 관한 정보
• 거래자와 투자자가 시장과 상호 작용하는 방식을 더 잘 이해할 수 있도록 금융 및 중개 용어집

소송 비용

이 범주는 브로커의 플랫폼 및 서비스 사용에 대한 수익을 평가합니다.

올해 우리는 업계 표준이 된 수수료 없는 주식 거래를 반영하기 위해 방법론을 업데이트했습니다. 이것은 여전히 ​​주식 거래에 수수료를 부과하는 중개인이 뒤처져 있음을 의미합니다.

이 범주의 전체 크레딧은 다음을 통해 얻을 수 있습니다.

• 주식 거래에 대한 수수료 제로
• 옵션 거래에 대한 레그당 수수료 없음 
• 옵션 계약에 대한 저렴한 비용
• 거래 수수료가 없는 목록에 없는 자금에 대해 $10 미만의 뮤추얼 펀드 거래
• 증거금 이자율 7% 미만
• 의무적인 기업 활동에 대한 낮은 수수료(또는 없음)
• 계정 유지 관리, 비활성, 계정 이전, 계정 폐쇄, 송금, 수표, 재구성 또는 소프트웨어 액세스 수수료 없음

브로커가 귀하와 귀하로부터 돈을 버는 방법

수수료 제로에 대한 압박은 대부분의 온라인 브로커의 비즈니스 모델을 변화시켰습니다. 수수료 대신 브로커가 귀하로부터 돈을 버는 방식은 덜 분명합니다.

• 현금 이자 
• 주문 흐름에 대한 지불
• 주식 대출 프로그램 
• 포트폴리오 마진

보안

이 범주는 브로커의 보안 기능과 클라이언트의 민감한 정보를 안전하게 유지하기 위해 브로커가 보여주는 수준을 기반으로 측정되었습니다.

이 범주의 전체 크레딧은 다음 기능을 통해 얻을 수 있습니다.

• 이중 인증
• 제3자 평가자의 보안 측정 통계
• 높은 암호 강도 요구 사항
• 모바일 장치에서 생체 인식(지문, 망막, 얼굴 ID)을 통한 로그인
• 초과 SIPC 보험

계정 편의 시설

계좌 편의는 표준 거래 및 투자 기능 외에 증권사가 제공하는 추가 서비스를 살펴봄으로써 평가됩니다.

이 범주의 최고 점수에는 다음이 포함됩니다.

• 적격 고객을 위한 포트폴리오 마진
• 고객이 선택할 수 있는 주식 대출 프로그램
• 현금 잔고에 대한 이자율
• 최적의 자금 시장 자금으로 양방향 현금 스윕
• 자동 배당 재투자

데이터 업데이트 방법

우리의 온라인 중개인 순위는 우리가 검토를 수행할 당시 사용 가능한 모든 정보를 기반으로 합니다. 우리는 온라인 중개인이 플랫폼 조정, 제품 개선 및 가격 변경을 지속적으로 수행하며 검토에 포함된 데이터가 수시로 변경될 수 있음을 알고 있습니다. 우리는 순위의 온라인 중개인과 지속적으로 연락하여 변경 사항을 최신 상태로 유지하여 리뷰를 업데이트할 수 있습니다.

결론

온라인 브로커 리뷰 전반에 걸쳐 언급했듯이 모든 투자자는 고유하며 목표에 따라 다양한 요구 사항을 가지고 있습니다. 우리는 포괄적인 검토 프로세스가 당시 우리가 이용할 수 있는 정보를 감안할 때 이러한 요구 사항을 최대한 철저하게 다루고 있다고 믿습니다. 항상 이상치가 있지만 가장 유용한 방법론을 적용했다고 확신합니다. 온라인 거래자와 투자자 사이에서 가장 인기 있는 사용 사례에 따라 온라인 중개인을 검토하고 순위를 매깁니다.

고객님의 신뢰에 감사드립니다.