Eli Lilly(LLY) 옵션 거래자들은 수익 후 자신감을 가지고 있습니다.

일라이 릴리와 회사 이후(라이)는 회계연도 2분기 실적 결과에 대한 애널리스트의 예측을 빗나갔다고 보고했습니다. 옵션 거래자들은 주가가 앞으로 더 올라갈 것이라고 생각하는 행동을 취하고 있습니다. 미래. 발표 직후 주가가 2.5% 상승했다는 점을 감안하면 이는 놀라운 일이 아니다.

일라이 릴리 보고 주당 순이익 (EPS) $187,000,000, 매출 67.4억 달러로 애널리스트들의 예상 EPS 1.89달러를 하회했지만 매출 예상치 65억9000만 달러는 상회했습니다. 발표 이전에 투자자들은 LLY의 주가를 극단적인 범위로 입찰했으며, 많은 수가 매각되었습니다. 풋옵션 에서 미결제약정.

옵션 거래량은 거래자가 매수했음을 나타냅니다. 전화 풋옵션 매도; 그러나 수익 후 옵션 거래 활동은 거래자들이 LLY의 향후 주가에 여전히 확신을 갖고 있음을 나타냅니다. 가격 행동이 극단적인 범위에 머물렀기 때문입니다. 반면 옵션 활동은 거래자가 계속해서 콜을 사고 풋을 매도한다는 것을 의미합니다.

주요 내용

거래자들과 투자자들은 실적 발표 후 LLY 주식이 2.5% 상승하면서 LLY 주식을 매수했습니다.
LLY의 주가는 20일 이동평균선 위에서 계속 마감했습니다.
풋옵션과 콜옵션은 주가가 상승할 수 있는 포지셔닝으로 보입니다.
변동성 기반 지원 및 저항 수준은 하락으로의 더 강력한 움직임을 허용합니다.
이 설정은 거래자가 수익 기반 가격 움직임의 반전에서 이익을 얻을 수 있는 기회를 만듭니다.

옵션 거래는 시장의 확률에 대한 문자 그대로의 베팅으로, 평균적으로 대부분의 투자자보다 더 나은 정보를 보유한 거래자가 하는 베팅입니다. 옵션 거래에 대한 통찰력을 극대화하는 열쇠는 가격 변동이 발생한 맥락을 이해하는 것입니다. 아래 차트는 8월 현재 LLY 주가의 가격 움직임을 보여줍니다. 9, 수익 보고서 이후의 설정을 보여줍니다.

팁

NS 평균 실제 범위(ATR) 시간 경과에 따른 역사적 변동성을 묘사하는 표준 도구가 되었습니다. 계산에 사용되는 일반적인 평균 시간은 10~20개의 기간이며, 여기에는 일일 차트에서 2~4주의 거래가 포함됩니다.

차트 관찰자들은 거래자들이 변동성 범위의 극단에서 마감되는 LLY의 가격 추세를 기반으로 수익에 대한 낙관론을 표현하고 있음을 인식할 수 있습니다. 차트 관찰자는 옵션 거래 세부 사항에 주의를 기울여 투자자의 기대치에 대한 의견을 형성할 수도 있습니다. 발표 이전에 거래자들은 LLY 주가가 실적 이후 상승할 것으로 예상하는 것으로 나타났습니다.

팁

NS Keltner 채널 표시기 20일 기준으로 일련의 반 평행선을 표시합니다. 단순 이동 평균 그리고 상하 라인. 위쪽 선은 평균에 ATR의 배수를 더한 것이고 아래쪽 선은 배수를 빼서 그려지기 때문입니다. 평균 가격에서 ATR을 계산하면 이 채널 표시기가 과거 차트를 작성할 때 탁월한 시각화 도구가 됩니다. 휘발성.

거래 활동

옵션 거래자들의 최근 활동은 그들이 LLY 주식을 고려한다는 것을 의미합니다 저평가 오늘과 8월 사이 차트에 표시된 상자 내에서 주식이 마감될 것이라는 내기로 콜 옵션을 매수했습니다. 다음 달 20일 만료일 옵션을 위해. 녹색 프레임 상자는 콜옵션 판매자가 제공하는 가격을 나타냅니다. 이는 LLY 주가가 8월까지 이 범위 또는 그 이상으로 마감될 가능성이 70%임을 의미합니다. 20. 따라서 판매자는 약간 낙관적입니다. 그러나 구매자는 이 가격을 급상승하여 구매자가 이러한 옵션을 낮은 가격으로 생각하도록 제안합니다. 가격 책정은 가격이 이 녹색 상자 이상에서 마감될 수 있는 30%의 가능성을 의미하기 때문에 구매자는 이러한 긴 확률을 기꺼이 받아들인 것으로 보입니다.

8월에 미결제약정이 있다는 점에 유의하세요. 9는 90,000개 이상의 풋과 비교하여 65,000개 이상의 콜 옵션을 제공하여 옵션 구매자가 가지고 있던 편향을 보여줍니다. 이는 일반적으로 옵션 거래자가 가격 하락을 예상한다는 것을 의미하기 때문입니다. 실적 이후 변동성은 크게 줄어들었지만 미결제약정 풋옵션의 수는 늘었다. 이것은 약세 감정을 나타냅니다.

파업 돈에 어느 방향으로든 한 걸음 내딛으면 콜 볼륨이 풋 볼륨보다 큽니다. 외가격 풋옵션 거래량은 외가격 콜 거래량보다 훨씬 느린 속도로 감소합니다. 그러나 다음 사항에 유의해야 합니다. 내재변동성 이 풋옵션 거래량이 감소하고 있다는 것은 풋옵션이 여전히 대량으로 거래되고 있지만 구매량보다 더 많이 팔리고 있음을 나타냅니다.

차트의 보라색 선은 ATR의 4배로 설정된 10일 Keltner 채널 연구에 의해 생성됩니다. 이 측정은 강한 상관관계가 있는 영역을 생성하는 경향이 있습니다. 지지와 저항 가격 행동에서. 이 영역은 채널 라인이 지난 3개월 동안 눈에 띄게 회전할 때 나타납니다.

회전 표시가 있는 레벨은 아래 차트에 표시되어 있습니다. 이 차트에서 주목할 만한 점은 콜 가격과 풋 가격이 그렇게 차이가 나며 하락할 여지가 충분하다는 것입니다. 이는 옵션 매수자들이 보고서 이후 몇 주 동안 가격이 상승할 것이라는 확신이 더 강하다는 것을 시사합니다. 투자자와 옵션 거래자들은 보고서에서 긍정적인 움직임을 기대했지만 주가는 지난 수익 보고서 이후보다 더 상승했습니다.

이러한 지원 및 저항 수준은 가격에 대한 광범위한 지원 및 저항을 보여줍니다. 결과적으로 가까운 장래에 어느 방향으로든 큰 움직임이 있을 수 있습니다. 이전 실적 발표 이후 LLY 주가는 다음날 1% 미만으로 하락한 후 다음 주에 상승했습니다. 투자자들은 이번 발표 이후 일주일 동안 같은 종류의 가격 변동을 예상할 수 있습니다. 변동성 범위의 여지가 많기 때문에 주가는 단기간에 예상보다 더 많이 오르거나 내릴 수 있습니다. 그러나 변동성 범위에는 하락으로의 움직임을 뒷받침할 여지가 더 있습니다.

마무리

LLY는 수익에 대한 기대치를 상회했지만 EPS에 대한 애널리스트의 예측을 하회했습니다. 주가는 발표 직후 2.5% 상승했으며 변동성 범위의 상단에 머물면서 20일 이동평균선을 훨씬 웃돌았다. 옵션 거래자는 콜을 매수하고 풋을 매도하는 것으로 보이며 이는 낙관적인 전망으로 이어집니다. 그러나 이러한 활동은 변동성 범위에서 향후 주가 하락을 위한 더 많은 여지를 제공합니다.

옵션 거래 예

시장 확률에 대한 베팅으로서, 비정상적인 옵션 활동은 거래자에게 회사에 대한 투자자 심리에 대한 통찰력을 제공하고 "스마트 머니"가 대량 주문으로 무엇을 하는지 설명할 수 있습니다. LLY의 수익 후 활동에 반영된 강세 감정을 포착하는 한 가지 방법은 직불 콜 스프레드를 여는 것입니다.

수직 스프레드의 일종인 차변 콜 스프레드는 만기가 같지만 만기가 다른 두 개의 콜옵션을 동시에 사고 파는 옵션 전략입니다. 행사 가격. 거래에 초기 비용이 발생하지만 이 전략은 주식 가격이 상승하여 매수한 콜옵션이 미래에 더 가치가 있다는 믿음에 기반을 두고 있습니다. 가장 좋은 시나리오는 LLY의 주가가 매도된 옵션의 행사가 이상으로 상승하는 것입니다. 이렇게 하면 위험을 제한하면서 최대의 이익을 얻을 수 있습니다.

예를 들어, 강세 감정을 포착하기 위해 9월 1일을 매수합니다. 10 $260 콜의 가격은 $12.40이고 손익분기점 가격은 $272.40입니다. 9월 매도 10 $275 콜은 $4.40의 크레딧을 제공하고 손익분기점 가격은 $279.40입니다. $260를 매수하고 $275 콜을 매도한 후 이 거래의 순 차변은 $8.00 또는 계약당 $800입니다. 만기 시 거래의 손익분기점 가격은 $268입니다(2021년 8월 9일 EDT 3:59 EDT 현재 데이터 스냅샷). 아래 차트는 이 특정 차변 콜 스프레드에 대한 설정을 보여줍니다.

위험이 없는 전략은 없습니다. 이 거래의 최대 위험은 거래에 대해 지불된 총 차변 또는 계약당 $800입니다. 이 전략은 매수한 것보다 높은 행사가로 콜옵션을 매도하기 때문에 단순히 콜옵션을 매수하는 것과는 반대로 잠재적 이익에 상한선이 있습니다. 이 특정 예의 경우 최대 잠재적 이득은 $700입니다. 이 거래에 대한 잠재적 위험 수익은 $700 / $800 = 87.5%로 계산할 수 있습니다.