아마존(AMZN) 어닝 미스: 배가 출항했나요?

Amazon.com, Inc. (AMZN)는 지난주에 수익을 보고했고 투자자들을 방심케 했습니다. 보기 드문 움직임으로 회사는 수익 추정치를 빗나가 금요일에 주가를 폭락했습니다. 아마존 주가는 7.6% 하락해 약 1200억 달러의 시장 가치를 잃었다.

그러나 실제 충격은 아마존이 2021년 3분기에 훨씬 더 느린 매출 성장에 대한 기대를 표명했을 때 발생했습니다. 다음 분기 총 매출은 10~16% 증가할 것으로 예상됩니다. 표면적으로는 훌륭해 보이지만 팬데믹의 역풍이 끝났음을 나타내는 명백한 둔화입니다. 사람들이 정상으로 돌아가려고 하는 지금 분기별 및 전년 대비 비교는 이기기 어려울 것입니다.

이 "지구로의 복귀"는 예상되었지만 아마도 수익 발표에서 논의된 경영진의 수준은 아닐 것입니다. 아마존이 더 이상 훌륭한 투자 대상이 아닌지 의아해 할 수 있습니다. 계산이 수평선에 있습니까?

빠른 답변: 아니요. 잠깐만... 죄송합니다. Amazon에서 무언가를 구매해야 했기 때문에 이 글을 중단해야 했습니다. 나 지금 돌아왔어...

아마존의 비즈니스 환경 지평을 빠르게 살펴보자. 기본, 주식에 대한 수요가 큰지 여부.

아마존의 환경 지평선

Amazon은 작년에 수요를 충족할 수 있는 능력을 늘리기 위해 많은 돈을 썼고, 용량을 늘리기 위해 520억 달러를 줄였습니다. 그것이 마음에 들지 않는다면 회사는 거의 50만 명을 고용하여 460,000명의 새 직원을 추가했습니다.

그럼에도 불구하고 회사는 수요를 충족시키기 위해 (아마존 용어로) 고군분투하고 있습니다. 경영진은 하루 배송량이 감소했으며 아직 COVID-19 이전 수준으로 회복되지 않았다고 말했습니다. 그리고 수요는 계속 증가할 것입니다. 대유행으로 인해 많은 새로운 Amazon Prime 회원이 생겨났으며, 이는 앞으로 더 많은 수요를 의미합니다.

노동력 부족은 전국적으로 직면하고 있습니다. 그러나 아마존의 규모로 인해 어려움을 겪고 있습니다. 회사는 신규 직원을 유치하기 위해 로그인에 더 많은 비용을 지출하고 임금을 인상해야 합니다. 그리고 근로 조건에 대한 최근의 부정적인 언론을 추가하면 고용에 지출해야 할 필요성을 쉽게 알 수 있습니다. 확실하게: 이는 근본적인 비즈니스의 문제가 아니라 성장통입니다.

또 다른 좋은 소식은 아마존의 국제 사업이 5분기 전에 흑자를 냈고 16억 달러 이상을 벌어들이고 있다는 점입니다.

실망스러운 수익 보고서에도 불구하고 Amazon은 여전히 ​​놀라운 수치를 자랑합니다. 1년 및 3년 매출 및 수익 성장은 두 자릿수 굉장하며 3년 수익 성장은 +108%입니다. 아마존도 40% 총 이익 마진.

예, 회사는 모든 실린더에서 발사하고 있습니다. 이제 주식에 대해 알아보겠습니다.

Amazon은 수년간 큰 돈을 버는 기업이었습니다.

주식 투자 규모를 결정할 때 고려해야 할 중요한 사항은 제도적 수요. 큰 돈이 근본적으로 우월한 주식에 적재되면 시간이 지남에 따라 승리할 가능성이 높아집니다. 그것이 일어나고 있는지 알아내는 한 가지 방법은 다음과 결합된 가격 행동을 살펴보는 것입니다. 용량. 거래량 급증으로 주가가 급등하면 기관 매수의 좋은 지표입니다.

아마존은 선의의 아웃라이어 주식입니다. 그것은 그것이 지금까지 가장 실적이 좋은 주식 중 하나라는 것을 의미합니다. 이것들은 내가 찾는 회사의 종류입니다. 다음은 기본 및 기술 나는 주식의 규모를 키우는 것에 신경을 쓴다. 재미있는 스코어카드의 경우, juice는 좋음을 의미하고 so-so는 좋음을 의미하며 이상적이지 않음은 나쁜 점수를 의미합니다.

왼쪽에는 괴물의 근원적 힘을 가진 회사가 분명히 보입니다. 오른쪽에는 실망스러운 실적으로 인해 최근 기술적으로 취약한 회사가 있습니다. 지난 달에 5% 하락한 Amazon 주식은 지금까지 S&P 500보다 14% 낮은 성과를 보이고 있습니다.

위 표의 오른쪽 하단에는 Amazon의 이상값 상태가 표시됩니다. 즉, 2014년 여름 이후 기본적으로 32번 좋은 점수를 받으면서 대량 구매 시 가격이 급등했다는 의미입니다. 장기적으로 볼 때 매우 강력합니다.

Big Money 구매가 어떻게 생겼는지에 대한 아이디어를 제공하기 위해 아래는 2019년 차트입니다. 2019년과 2020년에 비정상 구매가 나타났을 때 몇 가지 점에 화살표를 표시했습니다.

또한 차트 하단에서 축적 2019년과 2020년 동안. 집에서 할 수 있는 지표입니다.

결론

아마존의 실망스러운 실적은 투자자들을 놀라게 했다. 보고 누락의 특성은 성장통, 수요에 보조를 맞추는 데 어려움, 고용에 어려움을 겪는 것과 관련이 있습니다. 나에게 이것은 좋은 문제입니다.

성장이 다소 둔화될 것으로 예상되더라도 매출과 수익은 증가하고 있습니다. 회사는 수익성이 있습니다. 가장 중요한 것은 Big Money가 수년간 주식을 사랑했다는 것입니다. 2015년 이후 주가는 900% 이상 상승했습니다!

지금은 맞춤 조언을 드릴 수 없습니다. 하지만 나에게 아마존은 훌륭한 회사입니다. 내 생각은 주식이 곧 정상 궤도에 오를 것이라는 것입니다.

공개: 저자는 출판 당시 AMZN에서 어떠한 지위도 갖고 있지 않습니다..