PayPal(PYPL) 옵션 거래자들은 수익 후 전망을 전환합니다.

PayPal Holdings, Inc. 이후 (PYPL)이 2분기 실적에 대한 수익 기대치를 하회했다고 보고한 이후, 옵션 거래자들은 주가가 앞으로 더 낮아질 것이라고 생각하는 행동을 취하고 있습니다. 보고서가 발표된 다음 날 PYPL 주가가 6.2% 하락했다는 점을 감안하면 놀라운 일이 아닐 수 있습니다.

페이팔 신고 주당 순이익 (EPS)는 $1.15, 매출은 $62.4억으로 EPS는 애널리스트의 예상 $1.12를 웃돌았지만 매출 기대 $62.7억에는 미치지 못했습니다. 특히 3분기 가이던스는 예상치를 하회했다. 발표 전에 투자자들은 상당한 수의 외가격과 함께 PayPal 범위의 주가를 유지했습니다. 통화 옵션 에서 미결제약정.

옵션 거래량은 거래자들이 콜옵션을 매수하고 매도했음을 나타냅니다. 넣어; 그러나 수익 이후의 옵션 활동은 거래자들이 앞으로 PYPL의 주가에 확신을 갖고 있지 않음을 시사합니다. 가격 움직임이 20일 변동성 범위의 바닥까지 떨어졌기 때문입니다. 이동 평균, 반면 옵션 활동은 거래자가 풋을 매수하고 콜을 매도한다는 것을 의미합니다.

옵션 거래는 말 그대로 시장의 확률에 대한 베팅입니다. 평균적으로 대부분의 투자자보다 더 나은 정보를 갖고 있는 거래자가 하는 베팅입니다. 옵션 거래 활동에 대한 통찰력을 극대화하는 열쇠는 가격 변동이 발생한 맥락을 이해하는 것입니다. 아래 차트는 8월 현재 PYPL의 주가에 대한 가격 움직임을 보여줍니다. 6, 수익 보고서 이후의 설정을 보여줍니다.

최신 트렌드

1개월 동안 주가는 7월 말 사상 최고가에서 비교적 평균 수준까지 하락한 후 발표 다음날 6.2% 하락했다. 가격은 이 차트의 기술적 연구에 의해 묘사된 바와 같이 평균 이하의 범위로 점진적으로 상승하기 전에 극한까지 떨어졌습니다.

이 연구는 20일 켈트너 채널 지표. 이것들은 다음의 배수를 나타내는 가격 수준을 나타냅니다. 평균 실제 범위 (ATR) 주식에 대한. 이 배열은 가격이 이 범위의 중간 부분에서 하한선까지 하락한 방식을 강조하는 데 도움이 됩니다. PYPL 주식의 이러한 가격 변동은 투자자들이 PYPL 가치를 앞으로 더 낮은 수준으로 평가했음을 의미합니다.

차트 관찰자들은 거래자들이 20일 이동 평균 위로 마감되는 PYPL의 가격 추세를 기반으로 수익에 대한 낙관론을 표현하고 있음을 인식할 수 있습니다. 차트 관찰자는 옵션 거래 세부 사항에 주의를 기울여 투자자의 기대치에 대한 의견을 형성할 수도 있습니다. 발표 이전에 거래자들은 페이팔 주가가 수익을 올린 후 상승할 것으로 예상하는 것으로 나타났습니다.

거래 활동

옵션 거래자들의 최근 활동은 그들이 PYPL 주식을 고려한다는 것을 의미합니다 과대평가 오늘과 8월 사이 차트에 표시된 상자 내에서 주식이 마감될 것이라는 베팅으로 풋 옵션을 매수했습니다. 다음 달 20일 만료일 옵션을 위해. 빨간색 프레임 상자는 풋옵션 판매자가 제공하는 가격을 나타냅니다. 이는 PYPL 주가가 8월까지 이 범위 내에서 마감될 가능성이 68%임을 의미합니다. 20. 따라서 판매자는 약간 약세입니다. 그러나 구매자는 이 가격을 급상승하여 구매자가 이러한 옵션을 낮은 가격으로 생각하도록 제안합니다. 가격 책정은 가격이 이 빨간 상자 아래에서 마감될 수 있는 32%의 확률을 의미하기 때문에 구매자는 이러한 긴 확률을 기꺼이 받아들일 의향이 있는 것으로 보입니다.

8월에 미결제약정이 있다는 점에 유의하세요. 6은 약 360,000개의 풋 옵션과 비교하여 363,000개가 넘는 콜 옵션을 제공하여 트레이더들이 좁은 마진으로 풋보다 콜을 선호함에 따라 옵션 구매자가 가지고 있던 편견을 보여줍니다. 이것은 일반적으로 옵션 거래자가 가격 상승을 기대한다는 것을 의미합니다. 어닝 이후 변동성은 크게 줄어들었지만 미결제약정 콜옵션의 수는 늘었고 풋옵션의 수는 높은 수준을 유지했다. 이는 콜옵션이 매수가 아니라 매도되고 있다는 신호로 약세 심리를 조성합니다.

파업을 위해 돈에 어느 방향으로든 한 걸음 내딛으면 풋 볼륨이 콜 볼륨을 훨씬 능가합니다. 외가격 콜옵션 거래량은 외가격 풋옵션 거래량보다 약간 빠른 속도로 감소합니다. 더 많은 거래자가 PYPL 주가가 하락할 것이라고 믿는 사람들보다 증가. 그러나 다음 사항에 유의해야 합니다. 내재변동성 이 콜옵션 거래량도 감소하고 있는데, 이는 콜옵션이 대량으로 거래되고 있지만 매수보다 매도가 더 많다는 것을 나타냅니다.

차트의 보라색 선은 ATR의 4배로 설정된 10일 Keltner 채널 연구에 의해 생성됩니다. 이 측정은 강한 상관관계가 있는 영역을 생성하는 경향이 있습니다. 지지와 저항 가격 행동에서. 이 영역은 채널 라인이 지난 3개월 동안 눈에 띄게 회전할 때 나타납니다.

회전 표시가 있는 레벨은 아래 차트에 표시되어 있습니다. 이 차트에서 주목할 만한 점은 콜 가격과 풋 가격이 그렇게 차이가 나며 더 올라갈 여지가 충분하다는 것입니다. 이는 옵션 매수자들이 보고서 이후 몇 주 동안 가격이 하락할 것이라는 강한 확신을 갖고 있음을 시사합니다. 투자자와 옵션 거래자는 보고서에서 긍정적인 움직임을 예상했지만 주가는 지난 수익 보고서 이후보다 더 하락했습니다.

이러한 지원 및 저항 수준은 가격에 대한 광범위한 지원 및 저항을 보여줍니다. 결과적으로 가까운 장래에 어느 방향으로든 큰 움직임이 있을 수 있습니다. 이전 실적 발표 이후 PYPL 주가는 다음날 1.87% 상승한 후 다음 주에 하락했습니다. 투자자들은 이번 발표 이후 일주일 동안 같은 종류의 가격 변동을 예상할 수 있습니다. 변동성 범위의 여지가 많기 때문에 주가는 단기간에 예상보다 더 많이 오르거나 내릴 수 있습니다. 그러나 변동성 범위에는 상승 움직임을 뒷받침할 여지가 더 있습니다.

마무리

PayPal은 EPS에 대한 애널리스트들의 기대치를 상회했지만 수익 예측은 빗나갔다. 회사는 3분기에 예상보다 낮은 가이던스를 제공하여 일부 거래자와 투자자가 믿음을 잃는 결과를 초래했습니다. 회사와 함께 차트의 변동성 범위의 하한선으로 주가를 보내고 약간 상승하기 전에 위로 향하여. 옵션 거래자들은 콜을 매도하고 풋을 매수하는 것으로 보이며 이는 약세를 반영합니다. 그러나 이러한 활동은 변동성 범위에서 향후 주가가 상승할 여지를 더 많이 제공합니다.