에너지 주식이 급등할 수 있는 5가지 이유

유가가 저점에서 반등했음에도 불구하고 올해 투자자들이 대부분 포기한 에너지주가 마침내 반등할 수 있었습니다. SPDR 에너지 선택 부문 펀드(XLE) S&P 500, Dubravko Lakos-Bujas, JPorgan Chase & Co.(JPM) 수석 미국 주식 전략가는 최근 석유 및 가스 주식이 급등할 준비가 된 5가지 주요 이유를 제시했습니다. 비즈니스 인사이더.

“우리는 유리한 기술, 안정적인 비즈니스 사이클을 통한 펀더멘털 개선, 지속적인 지정학적 중동의 긴장은 이 보편적으로 미움을 받고 값싼 부문으로의 흐름을 전환하는 데 도움이 될 수 있다”고 말했다. 클라이언트. 3개의 에너지 상장지수펀드(ETF) 혜택을 받을 수 있는 SPDR S&P Oil & Gas Exploration Production ETF(XOP), VanEck 벡터 정유 ETF(크랙) 및 VanEck 벡터 오일 서비스 ETF(어이).

투자자에게 의미하는 것

올해 놀라운 일 중 하나는 유가와 함께 에너지 주식이 반등하지 못했다는 것입니다. 서부텍사스산 원유 가격(WTI)는 작년 12월 말 배럴당 43달러 아래로 떨어졌다가 2019년 상반기에 다시 반등했습니다. 가격은 현재 12월 말 저점보다 약 26% 높습니다. 한편, 에너지주는 기본적으로 올해 첫 4개월 동안 얻은 이익을 모두 잃었습니다.

씨티그룹(Citigroup Inc.)의 미국 주식 전략가인 토비아스 레프코비치(Tobias Levkovich)는 8월 초 연구 보고서에서 “에너지 부문은 2019년 투자자들에게 실망을 안겨주며 모든 부문에서 최악의 수익률을 기록했습니다.” 그의 감정은 수석 포트폴리오인 Eric Nuttall에 의해 반향되었습니다. Ninepoint Partners의 관리자는 "에너지 부문은 한 가지 매우 분명한 문제에 시달리고 있습니다. 에너지 주식을 매수할 사람이 없습니다."라고 말했습니다. ~에 따르면 블룸버그.

그러나 Lakos-Bujas는 이것이 곧 바뀔 것이라고 생각합니다. 여기에 그의 다섯 가지 이유가 있습니다.

에너지주가 상승할 수 있는 5가지 이유

에너지 주식에 대해 낙관적인 첫 번째 이유는 상대적으로 저렴하기 때문입니다. 기관 투자자들이 에너지 주식에서 포지션을 포기하고 체계적인 펀드가 유가를 공매도하고 있기 때문에 이 부문은 극도로 저평가되어 보입니다. Lakos-Bujas는 "소형주 E&P가 장부가 이하로 거래되고 있으며 거의 ​​25년 전에 보았던 가격 수준으로 절대 및 상대 가치가 낮습니다."라고 말했습니다.

두 번째 주요 이유는 에너지 부문 수익률이 개선되고 있기 때문입니다. 에너지 회사가 증가하고 있습니다. 배당금 그리고 주가가 낮기 때문에 다시 사들입니다. 그는 내부자 구매 활동이 사상 최고치를 기록했으며 에너지 기업의 수익률이 3.9%까지 치솟았다고 말했다.

셋째, 사우디아라비아 국영 석유 시설에 대한 무인 항공기 공격 이후 중동의 긴장이 고조되었습니다. 유가는 원래 급등했지만 이후 다시 하락했으며 에너지 주식의 3분의 2가 공격 전 수준 이하로 거래되면서 거의 변동이 없었습니다. Lakos-Bujas에 따르면 중동의 석유 공급 불확실성이 계속되면서 미국 석유 재고가 상승할 것으로 예상하는 것은 의미가 없습니다.

그의 네 번째 이유는 앞으로 몇 달 안에 회복될 것으로 보고 있는 미국 경제 성장에 대한 더 넓은 전망에 관한 것입니다. 진행 중인 미-중 무역 전쟁 세계 경제의 성장 둔화는 에너지 부문에 큰 역풍을 일으키고 있지만 최근 글로벌 중앙은행의 통화 완화는 경기 침체와 경제 성장 둔화를 역전시키는 데 도움이 될 것입니다. 자극제 멀지 않은 미래에 성장을 촉진하는 데 도움이 될 것입니다.

마지막으로, Lakos-Bujas는 에너지 부문에서 인식할 수 없는 상승 여력이 많다고 생각합니다. 유가가 내년에 배럴당 약 5달러 상승할 것으로 예상됨에 따라 이러한 높은 레버리지는 에너지 회사에 막대한 이익을 가져다 줄 것입니다. 증가하는 이익은 더 많은 배당금과 더 많은 것을 장려해야 합니다. 환매, 이는 차례로 에너지 주식의 배수를 높이는 데 도움이 됩니다.

앞을 내다보기

Lakos-Bujas의 논문은 향후 몇 개월 동안 미국 경제가 회복될 것이라는 점에 달려 있지만, 그 부분에는 여전히 엇갈린 감정이 많이 있습니다. 최근 미국 제조업 데이터의 약세와 세계 경제가 계속해서 둔화되고 있다는 징후가 문제를 제기했습니다. 그러나 한 가지 밝은 점은 금요일 고용 보고서로 미국 실업률이 최저 수준으로 떨어졌습니다. 1969년 이후 최저 고용주는 136,000개의 일자리를 추가했습니다.