Cisco의 가치가 1,400억 달러에서 2,000년 '버블 시대 최고점'으로 치솟을 수 있는 방법
레거시 기술 대기업 Cisco Systems Inc. (CSCO), 지난 3개월 동안 거의 20% 하락했음에도 불구하고 주가가 70% 급등하여 주당 $80에 도달할 수 있습니다. Evercore ISI 분석가인 Amit Daryanani에 따르면 2000년 거품 시대에 도달한 최고치로 되돌아갔습니다. ~에 의해 배런의. 이는 현재 2,000억 달러에 약간 못 미치는 회사의 시장 가치에 1,400억 달러를 추가할 수 있습니다.
Daryanani는 네트워킹 회사의 주가가 더 높은 성과를 낼 수 있도록 해야 하는 몇 가지 "상향 레버"를 강조하는 최근 메모를 작성했습니다. "우리는 CSCO가 성장하고 수익성 있는 제품에서 회사의 위치를 고려할 때 소유하기에 매력적인 자산으로 남아 있다고 생각합니다. 시장, 소프트웨어/서비스 믹스 증가, M&A 순풍, 유리한 주주 수익 프로필"이라고 적었다. 분석자.
Cisco는 초점을 이동합니다.
Daryanani는 Cisco가 하드웨어에서 소프트웨어 중심 모델로 전환하고 사이버 보안 및 애플리케이션과 같은 시장의 새로운 고성장 부문에 초점을 맞춘 것에 대해 낙관적입니다. Cisco의 핵심 네트워킹 부문에 대해 Evercore 분석가는 백분율 기준으로 한 자릿수 중후반의 성장을 예측하고 있습니다.
"특히 반복되는 수익이 증가하고 [잉여 현금 흐름]이 견실한 상태를 유지함에 따라 주식은 지속적인 확장을 위한 위치에 있어야 합니다."라고 그는 말했습니다. 그의 기본 시나리오는 60달러 목표 가격이지만 Daryanani는 다년 기준으로 주당 80달러 이상의 장기적 상승 잠재력이 있다고 말합니다.
Daryanani는 기업 가치/무료로 주식을 평가하려는 투자자의 의지에 대해 낙관적입니다. Cisco가 더 높은 성장, 더 높은 마진을 위한 구조 조정을 계속함에 따라 현금 흐름 기준 기업. 그는 "시스코 주식이 20배 EV/FCF(기업 가치/자유 현금 흐름)로 거래될 수 있다고 가정하면 장기적으로 80달러까지 갈 수 있다"고 덧붙였다.
Piper Jaffray의 애널리스트인 James Fish는 Cisco에 대한 그의 인프라 계산이 주식에 대한 더 높은 가치 평가를 의미한다고 썼습니다. 배런의 보고서. 그는 또한 시스코가 Splunk Inc. (SPLK), (주)서비스나우 (지금) 및 Akamai Inc. (아캄).
무엇 향후 계획
확실히 역풍은 여전히 Cisco 주식에 위험을 초래합니다. 특히 무역 전쟁의 위협이 다가오면 테크 타이탄의 주가와 시장 가치에 부담을 줄 수 있다. 8월에 Cisco의 실망스러운 3분기 매출 전망은 2%에 머물렀는데, 이는 중국 사업의 "급격한 하락" 때문이었습니다. 월 스트리트 저널.
