인덱스 펀드 정의: 작동 원리, 장단점

인덱스 펀드란?

인덱스 펀드는 일종의 뮤추얼 펀드 또는 상장지수펀드 (ETF) 재무 구성 요소를 일치시키거나 추적하도록 구성된 포트폴리오 시장 지수, 와 같은 Standard & Poor's 500 지수 (S&P 500). 인덱스 뮤추얼 펀드는 광범위한 시장 노출, 낮은 운영 비용 및 낮은 포트폴리오 회전율을 제공한다고 합니다. 이 펀드는 벤치마크를 따릅니다. 인덱스 시장 상황에 관계없이.

인덱스 펀드는 일반적으로 개인 퇴직 계좌(IRA) 및 401(k) 계좌와 같은 퇴직 계좌를 위한 이상적인 핵심 포트폴리오 보유로 간주됩니다. 전설적인 투자자 워렌 버핏은 노년의 저축을 위한 안식처로 인덱스 펀드를 추천했습니다. 그는 투자를 위해 개별 주식을 선택하는 것보다 일반 투자자가 인덱스 펀드가 제공하는 저렴한 비용으로 모든 S&P 500 기업을 사는 것이 더 합리적이라고 말했습니다.

인덱스 펀드의 작동 원리

"인덱싱"은 패시브 펀드 관리의 한 형태입니다. 펀드 포트폴리오 매니저가 아닌 적극적으로 주식 따기 그리고 시장 타이밍—즉, 투자할 유가 증권을 선택하고 매수 및 매도 시기 전략을 세우는 것 — 펀드 매니저는 보유 종목이 특정 지수의 유가 증권을 반영하는 포트폴리오를 구축합니다. 그 아이디어는 지수의 프로필(주식 시장 전체 또는 광범위한 부분)을 모방함으로써 펀드가 성과도 일치하게 된다는 것입니다.

존재하는 거의 모든 금융 시장에 대한 인덱스와 인덱스 펀드가 있습니다. 미국에서 가장 인기 있는 인덱스 펀드는 S&P 500을 추적합니다. 그러나 다음과 같은 몇 가지 다른 인덱스도 널리 사용됩니다.

• 소규모 회사 주식으로 구성된 Russell 2000
• 미국 최대 주식 지수인 Wilshire 5000 Total Market Index
• MSCI EAFE, 유럽, 오스트랄라시아, 극동 해외 주식으로 구성
• 전체 채권 시장을 추종하는 Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index
• 나스닥 거래소에 상장된 3,000개 종목으로 구성된 나스닥 종합지수
• 30개 대형주로 구성된 다우존스 산업평균지수(DJIA)

예를 들어 DJIA를 추적하는 인덱스 펀드는 해당 인덱스를 구성하는 동일한 30개의 대규모 상장 기업에 투자합니다.

인덱스 펀드의 포트폴리오는 벤치마크 인덱스가 변경될 때만 실질적으로 변경됩니다. 펀드가 가중 지수를 따르는 경우, 해당 운용사는 벤치마크에 존재하는 비중을 반영하기 위해 다양한 증권의 비율을 주기적으로 재조정할 수 있습니다. 가중치는 지수 또는 포트폴리오의 단일 보유 영향력의 균형을 맞추는 데 사용되는 방법입니다.

인덱스 펀드 대 적극적으로 운용되는 펀드

인덱스 펀드 투자는 일종의 수동적 투자. 반대 전략은 위에서 설명한 유가 증권 선택, 시장 타이밍 포트폴리오 관리자가 있는 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드에서 실현되는 적극적인 투자입니다.

비용 절감

인덱스 펀드가 적극적으로 관리하는 펀드에 비해 갖는 한 가지 주요 이점은 낮은 관리 비용입니다. 비용 비율. 관리 비용 비율이라고도 하는 펀드의 비용 비율에는 고문 및 관리자에 대한 지불, 거래 수수료, 세금 및 회계 수수료와 같은 모든 운영 비용이 포함됩니다.

인덱스 펀드 매니저는 단순히 벤치마크 지수의 성과를 복제하기 때문에 리서치 분석가 및 주식 선택 프로세스를 지원하는 다른 사람의 서비스가 필요하지 않습니다. 인덱스 펀드 매니저는 보유 자산을 덜 자주 거래하므로 거래 수수료와 수수료가 더 적습니다. 이에 반해 액티브 펀드는 직원이 많고 거래가 많아 사업 비용이 많이 든다.

펀드 운용에 따른 추가 비용은 펀드의 사업비율에 반영되어 투자자들에게 전가됩니다. 결과적으로 저렴한 인덱스 펀드의 비용은 1% 미만인 경우가 많습니다. 일반적으로 0.2%-0.5%가 되며 일부 회사에서는 0.05% 이하의 더 낮은 비용 비율 - 훨씬 더 높은 수수료를 적극적으로 관리하는 펀드 명령과 비교하여 일반적으로 1%에서 2.5%.

비용 비율은 펀드의 전반적인 성과에 직접적인 영향을 미칩니다. 종종 더 높은 비용 비율을 가진 적극적으로 관리되는 펀드는 자동으로 인덱스 펀드보다 불리하며 전체 수익 측면에서 벤치마크를 따라잡기 위해 고군분투합니다.

당신이 가지고있는 경우 온라인 중개 계정, 어떤 인덱스 펀드를 사용할 수 있는지 알아보려면 뮤추얼 펀드 또는 ETF 스크리너를 확인하십시오.

더 나은 수익?

비용을 낮추면 성능이 향상됩니다. 옹호자들은 패시브 펀드가 가장 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드를 능가하는 데 성공했다고 주장합니다. 대다수의 뮤추얼 펀드가 광범위한 지수를 능가하지 못하는 것은 사실입니다. 예를 들어, 2019년 12월로 끝나는 5년 동안 대형 펀드의 80%가 S&P 500보다 낮은 수익을 창출했습니다. 스피바 스코어카드 S&P 다우존스 지수의 데이터.

반면, 수동적으로 운용되는 펀드는 시장을 이기기 위해 노력하지 않습니다. 대신 그들의 전략은 시장이 항상 승리한다는 이론에 따라 시장의 전반적인 위험과 수익을 일치시키는 것을 추구합니다.

긍정적인 성과로 이끄는 수동적 관리는 장기적으로 사실인 경향이 있습니다. 기간이 짧을수록 활성 뮤추얼 펀드가 더 좋습니다. SPIVA 스코어카드에 따르면 1년 동안 대형 뮤추얼 펀드의 70%만이 S&P 500을 하회했습니다. 다시 말해, 3분의 1 이상이 단기간에 이를 이겼습니다. 또한 다른 범주에서는 적극적으로 관리되는 돈 규칙입니다. 예를 들어, 중형 뮤추얼 펀드의 거의 70%가 1년 동안 S&P MidCap 400 성장 지수 벤치마크를 능가했습니다.

장기적으로 보아도 액티브 펀드가 좋다면 아주, 아주 좋습니다. 투자자의 비즈니스 데일리'NS "2019년 최고의 뮤추얼 펀드" 보고서에는 S&P 500의 13.12%에 비해 10년 평균 총 수익률이 15~19%인 수십 개의 펀드가 나열되어 있습니다. 그들은 1년, 3년, 5년 기간에도 시장을 크게 능가했습니다. 분명히 이것은 보고서에 자세히 설명된 대로 8,000개 뮤추얼 펀드 중 13%만이 주장할 수 있는 위업입니다.

인덱스 펀드의 실제 사례

인덱스 펀드는 1970년대부터 존재해 왔습니다. 패시브 투자의 인기, 낮은 수수료의 매력, 장기적으로 지속되는 강세장이 결합되어 2010년대에는 급등했습니다. 모닝스타 리서치(Morningstar Research)에 따르면 2018년 투자자들은 모든 자산군에 걸쳐 인덱스 펀드에 4,580억 달러 이상을 쏟아 부었습니다. 같은 기간 동안 액티브 펀드는 3,010억 달러의 유출을 경험했습니다.

모든 것을 시작한 1976년 Vanguard 회장 John Bogle이 설립한 펀드는 전반적인 장기 성과와 저렴한 비용으로 최고의 펀드 중 하나입니다. Vanguard 500 인덱스 펀드는 구성과 성과 면에서 S&P 500을 충실히 추적했습니다. 1년 수익률은 7.37%입니다. 예를 들어 2020년 7월 기준 지수의 7.51%입니다. Admiral Shares의 경우 비용 비율은 0.04%이고 최소 투자 금액은 $3,000입니다.

자주 묻는 질문

인덱스 펀드란?

인덱스 펀드는 기초 지수의 성과를 초과하기 보다는 일치시키는 것을 목표로 하는 투자 상품입니다. 인덱스 펀드가 추적하는 지수 종류의 예로는 S&P 500으로 더 잘 알려진 Standard & Poor's 500 지수; 또는 다우존스 산업평균지수(DJIA). 인덱스 펀드는 점점 더 많은 투자자들이 패시브 투자 전략을 채택함에 따라 최근 몇 년 동안 인기를 얻었습니다. 그들의 주요 장점 중 하나는 활성 투자 펀드에 비해 부과하는 낮은 수수료입니다.

인덱스 펀드는 어떻게 작동합니까?

인덱스 펀드는 종종 상장지수펀드(ETF)로 구성됩니다. 이러한 상품은 기본적으로 전문 금융 회사가 관리하는 주식 포트폴리오이며, 각 주식은 전체 포트폴리오에서 작은 소유 지분을 나타냅니다. 인덱스 펀드의 경우 금융 회사의 목표는 기본 지수를 능가하는 것이 아니라 단순히 성과에 맞추는 것입니다. 예를 들어 특정 주식이 지수의 1%를 구성하는 경우 인덱스 펀드를 관리하는 회사는 포트폴리오의 1%를 해당 주식으로 구성하여 동일한 구성을 모방하려고 합니다.

인덱스 펀드에 수수료가 있습니까?

예, 인덱스 펀드에는 수수료가 있지만 일반적으로 경쟁 상품보다 훨씬 저렴합니다. 많은 인덱스 펀드는 0.20% 미만의 수수료를 제공하는 반면, 액티브 펀드는 종종 1.00% 이상의 수수료를 부과합니다. 이러한 수수료 차이는 장기간에 걸쳐 복리될 때 투자자의 수익에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 이것이 인덱스 펀드가 최근 몇 년 동안 인기 있는 투자 옵션이 된 주된 이유 중 하나입니다.