6월 랠리를 지배한 기술주

주요 동작

지정학적 불확실성으로 인해 부정적인 영향을 받은 시장에서 기술 부문의 성과가 얼마나 일관되게 유지되고 있는지는 놀랍습니다. 뉴턴의 운동 제1법칙에서 발견되는 것과 동일한 원리를 이용하는 투자 전략이 있습니다. 움직이고 있는 것은 계속 움직이려는 경향이 있고, 정지해 있는 물체는 외부의 영향을 받지 않는 한 정지해 있는 경향이 있습니다. 힘.

이 전략은 모멘텀 투자. 모멘텀 투자에서 당신은 잘 하고 있는 섹터와 주식을 찾아 거기에 돈을 투자합니다. 부정적인 영향을 받지 않는 한 앞으로도 계속해서 좋은 실적을 올릴 것으로 예상되는 업종 및 주식 소식.

어떤 섹터와 주식이 잘 하고 있는지 찾는 한 가지 방법은 상대 강도 분석을 수행하는 것입니다. 이것은 섹터 또는 주식이 과거에 다른 섹터 또는 주식 또는 S&P 500과 같은 광범위한 지수와 비교하여 얼마나 잘 했는지를 비교하는 연습입니다. 내가 S&P 주식 섹터의 상대적인 성과를 보여줄 때 차트 어드바이저에서 이 작업을 수행하는 것을 여러 번 보셨을 것입니다.

예를 들어, 아래의 첫 번째 섹터 비교 차트를 보면 기술 섹터(녹색 선) – Technology Select Sector SPDR Fund(XLK) – 2016년 2월 시장이 하락한 이후 월스트리트에서 확실한 승자가 되었습니다.

이를 감안할 때 6월 4일 시장이 반등하기 시작한 이후 가장 실적이 좋은 섹터가 기술 섹터였다는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 아래 두 번째 섹터 비교 차트에서 XLK(라임 그린 라인)가 더 높은 수준을 이끌고 있음을 확인할 수 있습니다.

물론 기술 부문도 그만큼 많은 경험을 했습니다. 휘발성 월스트리트의 다른 부문과 마찬가지로 무역 전쟁 수사학은 불타올랐다 식어 버렸고 관세 위협이 밤새 구체화되어 빠르게 사라졌지만 기술 부문의 성과는 일관되게 유지되었습니다.

미국 경제에 대한 전망이 근본적으로 바뀌지 않는 한 이러한 추세가 계속되는 것을 보고 놀라지 않을 것입니다.

S&P 500

S&P 500은 전자 바로 위에 멈췄습니다. 저항 수준 인덱스의 오른쪽 어깨를 형성하는 머리와 어깨 약세 반전 패턴. 이 레벨은 현재 지원하다, 그러나 겨우 버티고 있다.

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이틀 연속 월스트리트의 강세 거래자들은 S&P 500 지수를 높이려고 했지만 종가 직전에 지수가 하락했습니다. 우리는 오래된 시장 격언의 또 다른 고전적인 예를 보고 있는 것 같습니다. 뉴스를 팔아라."

지난주 트레이더들은 트럼프 행정부가 멕시코와 연방 공개 시장 위원회 (FOMC)는 금리 인하를 준비하기 시작할 것입니다.

이제 트럼프 대통령이 관세를 부과하지 않기로 결정했고 여러 FOMC 위원들이 그들이 금리 인하를 고려하고 있다는 사실, 거래자들은 지난 주 수익의 일부를 테이블.

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위험 지표 – United Technologies 및 Raytheon

인수 합병 (M&A)는 일반적으로 월스트리트의 강세 신호입니다. 이는 기업 경영진이 합병 또는 인수의 경제적 전망과 "시너지 효과"가 이러한 노력에 수반되는 위험을 상쇄할 만큼 충분히 강력하다고 믿는다는 신호입니다.

일반적으로 인수 시 피취득자(매수되는 회사)의 주식은 더 높이 뛰고 인수자(구매하는 회사)의 주식은 발표와 함께 하락합니다. 피취득자의 주식은 일반적으로 인수자가 인수에 대한 프리미엄을 지불하기 때문에 급등합니다. 인수자의 주식은 일반적으로 거래자가 인수자가 부담하는 추가 위험과 종종 부채에 대해 긴장하기 때문에 하락합니다.

합병과 관련하여 관련 주식의 성과는 거래가 어떻게 구성되어 있는지에 달려 있습니다. 종종 회사 중 하나가 거래에서 대부분의 이익을 얻는 것으로 간주되어 해당 회사의 주가가 상승합니다.

흥미롭게도 United Technologies Corporation의 경우(UTX) 레이시온 컴퍼니(RTN), 두 주식 모두 폭락하고 있습니다. 이것은 거래자들이 "시너지"라고 두 매니지먼트 팀이 제시한 내용이 의미 있게 구체화될 예정이다.

이를 보는 것은 이 두 주식의 미래 성과와 관련이 있을 뿐만 아니라 투자자 심리와도 관련이 있다는 점에서 중요합니다. 시장의 미래를 확신하는 트레이더는 "시너지"를 좋아하고 그에 대해 프리미엄을 지불하는 경향이 있습니다. 그들이 이러한 "시너지"에 대한 프리미엄을 지불하지 않는다는 사실은 우리가 월스트리트에 대한 낙관적인 트레이더 감정을 굳히기까지 갈 길이 멀다는 것을 말해줍니다.

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