강세장이 끝날 수 있는 3가지 기술적 이유

투자자들은 10년 간의 강세장이 소매 자금 유출, 폭락 등으로 끝날 것이라고 생각할 수 있는 많은 근본적인 이유를 찾을 수 있습니다. 수익률, 그리고 세계화의 파괴는 모두 다음 경기 침체를 완벽하게 신호할 수 있습니다. 그러나 기술 가격 구조는 번영했지만 격동의 10년이 끝나갈 무렵 시장 방향에 대한 더 강력한 단서를 제공할 수 있습니다. 그리고 바로 지금, 이 불가사의한 장소는 훨씬 더 낮은 주가로 해석될 수 있는 경고 신호를 깜박이고 있습니다.

S&P 500이 정점을 찍었거나 앞으로 몇 달 안에 정점을 찍을 것이라고 예측하는 세 가지 기술적 요소를 살펴보겠습니다. 모두 완벽하게 배치된 2019년 가격 조치와 랠리가 하반기에 지속할 수 없는 수준에 도달했음을 주장하는 광범위한 브러시 패턴 판독값을 중심으로 회전합니다. 이 수치가 나타내지 않는 것은 특히 9개월 이상의 바이너리 가격 변동 이후 곰이 티커 테이프의 통제를 재개할 경우 궁극적인 단점입니다.

S&P 500 확성기 패턴

NS SPDR S&P 500 ETF(스파이) 2018년 1월 $287에서 멈췄다가 $253에 팔렸습니다. 9월까지의 상승세는 7포인트만 추가되어 $294에서 정체하다가 12월의 20개월 최저치인 $234로 떨어졌습니다. 불길하게도, 이 펀드는 9월 고점에 도달하고 고점 상승 추세선에서 반전되었으며, 2018년 1월 이후의 고점과 저점의 순서는 약세 확성기의 윤곽을 완성합니다.

라고도 불리는 이 패턴은 확장 형성, 확장 거래 범위로 인한 광범위한 불안정을 나타냅니다. 그 범위는 이제 약 65포인트로 확장되었으며, 이는 롱 포지션 이 높은 수준에서 찍은 것입니다. 더 중요한 것은 범위 감소 지원하다 확성기 패턴의 바닥이 현재 $220 아래로 확장되면서 훨씬 더 나아갈 것입니다.

마그네틱 3,000

S&P 500 선물 7월 3일 역사상 처음으로 3,000선을 넘어섰고, 미래 상승세에 대해 낙관론자들을 격려했습니다. 그러나 큰 라운드 숫자와 역사적 이정표는 종종 약세 문제로 변모합니다.

공매도 공격적인 위치를 공개하고 주주가 이익을 취합니다. 시작 다우존스 산업평균지수 16년간의 노력으로 1,000개 달성, 원형 저항 이 수준의 심리적 힘을 무시하기로 선택한 황소에게 큰 타격을 입혔습니다.

보다 최근의 역사에서 S&P 500은 1998년에 처음으로 1,000선 이상에서 거래되어 11년 계약이 저항을 청산하기 전에 두 개의 세속적 약세장을 조각한 장기간의 테스트 과정 나중에. 그리고 2014년 처음으로 2,000선을 넘어섰고, 보정 그것은 2016년 11월 선거까지 끝나지 않았고, 우리는 여전히 시장이 가격 수준으로 끝났는지 모릅니다.

실망스러운 다우

Charles Dow는 상승 추세가 두 가지 방식으로 확인된다고 주장했습니다. 첫째, 보안은 일련의 더 높은 고점과 더 높은 저점을 게시해야 합니다. 둘째, 여러 지수를 다룰 때 새로운 최고점을 나란히 게시해야 합니다. 이에 따르면 방법론, S&P 500은 가격 움직임이 12월 저점에서 훨씬 더 높은 저점이 없기 때문에 더 높아지는 추세가 아니며, 이는 아직 검증되지 않은 상태입니다. 물론 일부 사람들은 6월 저점이 더 높은 저점을 구성한다고 주장할 것이지만, 그 작은 하락세는 12월 저점의 테스트로서 깊은 인상을 주지 못합니다.

NS 인베스코 QQQ 트러스트(QQQ) 지난 18개월 동안 S&P 500의 가격 구조와 일치하지만 여전히 2019년 4월 저점 아래에서 거래되고 있는 반면 러셀 2000, 다우존스 운송 평균, 및 기타 주요 벤치마크는 쉽게 시각화된 거래 범위 내에서 어려움을 겪습니다. 종합하면 Charles Dow는 월스트리트 저널의 독자들에게 광범위한 시장이 2018년 초에 시작된 거래 범위에 여전히 갇혀 있다고 말하면서 감명을 받지 않을 것입니다.

결론

세 가지 광범위한 기술적 관찰은 10년 간의 강세장이 끝날 수 있음을 시사합니다.

공개: 저자는 발행 당시 상기 유가 증권에 대한 직위가 없었습니다.