2018년의 5가지 시장 예측: Vanguard's Bogle

"과거 실적이 미래 결과를 보장하지 않는다"는 모든 뮤추얼 펀드의 투자 공시에서 찾을 수 있는 문구입니다. 취지서. 존 보글이라면 창조자 최초의 인덱스 뮤추얼 펀드의 최신 강세장이 어디로 향하고 있는지에 대해 정확하다면 믿고 시작할 수 있습니다.

최근 수십 년간의 연평균 수익률 10%에 비해 향후 10년 동안 주식이 연평균 4%의 수익률을 보일 것이라는 것은 Bogle이 최근 발표한 5가지 예측 중 하나일 뿐입니다. 회견 CNBC와 함께. 아래에서 우리는 그 예측과 Vanguard 그룹의 전설적인 창립자가 2018년과 그 이후에 기대하는 모든 것에 대해 자세히 살펴봅니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오. 강세장이 2018년까지 지속되는 이유.)

1. 낮은 주식 수익률

과거 평균인 4.4%보다 낮은 2%의 미래 배당 수익률과 4%의 수익 성장에 대한 기대로 Bogle은 주식에 대한 미래 투자 수익이 6%가 될 것으로 예측합니다. 역사적으로 높은 주가수익비율 하락을 고려하면(PER) 24에서 약 20 또는 그 이하일 경우 해당 6% 수익의 2%가 감소합니다. 미국 주식 시장의 연간 수익률은 4%로 지난 수십 년간의 수익률의 절반도 되지 않으며 여기에는 투자 수수료가 포함되지 않습니다.

2. 여전히 가장 안전한 미국 시장

이러한 미국 주식 시장의 소란에도 불구하고 Bogle은 미국의 혁신적이고 기업가적인 힘이 다른 세계 시장보다 더 안전한 베팅이 될 것이라고 주장합니다. 그는 장기적으로 국내 투자가 투자자들에게 더 높은 수익을 가져다 주었다고 주장함으로써 자신의 주장을 확증합니다.

데이터가 그의 편인 것처럼 보이지만, ~에 따라 모닝스타 데이터 분석에 대한 CNBC의 해석. 지금까지 MSCI EM과 MSCI EAFE는 각각 33.17%와 21.38%의 수익률로 S&P 500의 17.45% 수익률을 능가하고 있지만 10년 평균은 후자를 선호합니다. S&P 500의 경우 지난 10년 동안의 평균 수익률은 8.04%였으며, 다른 두 개의 비국내 시장은 1.73%와 2.01%에 불과했습니다.

3. 채권 포트폴리오 수익률 3.1%

향후 10년 동안 채권 포트폴리오는 연평균 3.1%의 수익을 올릴 것입니다. Bogle의 추정치는 50%가 미국 10년 만기 국채에 투자되고 나머지 50%는 장기 투자 등급 회사채에 투자된 채권 포트폴리오 구성을 기반으로 합니다. 현재 10년물 국채 수익률 2.2%, 회사채 수익률 3.9%, ~에 따라 CNBC에.

4. 압박을 받고 있는 월스트리트

저수익 환경에서 월스트리트 기업들은 경쟁에 어려움을 겪을 때 어려움을 느끼기 시작할 것입니다. Bogle의 Vanguard가 ETF와 같은 수동적으로 관리되는 인덱스 펀드의 인기가 높아짐에 따라 두번째 BlackRock 다음으로 가장 큰 공급자.

5. 임팩트 투자 실적 부진

Bogle은 지속 가능하고 책임 있는 투자 또는 임팩트 투자, 많은 옹호자들이 바라는 만큼 효과적이지 않을 것입니다. 수동 투자에 대한 또 다른 끄덕임에서 Bogle은 임팩트 투자가 능동 관리의 또 다른 형태일 뿐이며 따라서 더 넓은 시장에서 실적이 저조할 가능성이 있다고 주장합니다.