Greenlight Capital의 손실, 투자자: WSJ

Greenlight Capital은 10년 넘게 견실한 결과에 대한 대가로 비전통적인 방식을 견지하고 헤지 펀드 12명 이상의 전·현직 투자자 및 직원과의 토론을 바탕으로 한 월스트리트 저널 보고서에 따르면 빠른 속도로 증가하고 있습니다. (또한보십시오: 2018년 지금까지 가장 실적이 좋지 않은 S&P 500 주식 10개.)

데이비드 아인혼(David Einhorn)의 헤지 펀드는 4년 동안 가치의 절반 이상을 잃었으며 2018년 55억 달러로 줄어들었다. 관리 자산(AUM) 2014년 보고된 120억 달러에서 2014년 말부터 2017년 말까지 3년 동안 Einhorn의 주요 펀드에 대한 투자 가치는 11.3% 하락했습니다. S&P 500헤지 펀드 추적기 HFR에 따르면 WSJ가 보고한 바에 따르면 의 38.3% 성장률과 주식 중심 헤지 펀드의 평균 수익률은 18.3%입니다. 이 펀드의 손실은 6월에 가속화되어 S&P 500의 2.7% 증가와 주식 헤지 펀드의 평균 성장률 1%에 비해 월간 7.7%, 연간 18.7% 감소했습니다.

이 뉴스는 억만장자들의 불운한 가치 지향적 접근 방식을 조명합니다. 그는 인기 있는 기술 주식을 피하고 수익 및 기타 지표에 비해 상대적으로 저렴한 주식을 선호합니다. 아인혼의 "거품 바구니"가 터지지 않았고 그의 짧은 Amazon.com Inc.와 같은 고도의 기술 대기업에 대한 베팅 (AMZN) 및 Netflix Inc. (NFLX) 유해한 것으로 판명되었습니다. 한편, Greenlight의 두 번째로 큰 지분인 Brighthouse Financial Inc. (BHF), 31% 침몰 연간 누계(YTD).

가치 지향적 접근 방식 역효과

Greenlight의 운용자산(AUM) 55억 달러 중 35억 달러 미만이 외부 투자자의 소유이며 일부 투자자는 Einhorn이 개인적으로 10억 달러를 보유하고 있다고 WSJ에 보고합니다. 투자자들은 또한 회사가 고객과의 의사 소통 부족과 더 엄격해진 것에 대해 불만을 표명했습니다. 유동성 투자자가 3년 동안 투자를 유지하기로 약정하고 그 이후에는 매년 한 번씩 철회할 수 있는 조건입니다.

그럼에도 불구하고 Greenlight는 설립 이후 15%의 연간 수익률을 확보했습니다. HFR에 따르면 S&P 500의 경우 8.7%, 평균적인 주식 중심 헤지 펀드의 경우 7.5%입니다.

Einhorn은 여전히 ​​희망적입니다. 헤지펀드 매니저는 지난 4월 한 컨퍼런스에서 "거품이 터진다. 아니면 적어도 예전에는 그랬습니다." (또한 참조: 2018년 하반기에 매수할 다우 주식 10가지.)