약세장을 위한 주식 투자자 핸드북

주식 시장의 하락에 대비한 저렴한 DIY 헤징 전략의 경우 옵션이 트릭을 수행할 수 있습니다. 이 권장 사항은 Raymond James Financial Inc.의 한 부서인 Alex Brown의 재무 고문인 Rick Hassan이 제공한 것입니다. (RJF)를 다룬다. 순자산이 높은 개인. "시장이 20% 하락하고 당신이 8~9% 하락했을 때 기분이 좋습니다." 그는 배런에게 말한다..

Hassan의 장부에는 4,800만 달러의 일반적인 계정 규모를 가진 385개의 가구가 포함되어 있습니다. 그와 그의 그리니치 기반 4인 팀은 25억 달러의 고객 자산을 관리하고 있으며 코네티컷에서 Barron의 5위 고문입니다. Barron's는 고객의 90%가 너무 부유하여 투자 원금을 건드릴 필요가 없다고 덧붙입니다.

전략

Hassan의 모델 자산 배분, Barron당: 50% 주식, 60/40 분할 성장 그리고 값; 20% 지방채; 및 30% 대안, 헤지 주식과 구조화 상품 간에 80/20 분할. 그는 수수료와 세금 때문에 활발한 거래를 믿지 않습니다. 그는 대신 장기적으로 보유할 양질의 주식을 찾는 것을 선호합니다. 그는 최근 몇 년 동안 고객의 채권 보유량을 줄였으며 지방 자치 단체에만 특히 높은 소득세율에 대해 수익률과 위험 간의 충분히 매력적인 절충안 클라이언트.

Hassan의 고객은 고객을 위해 맞춤형 구조화 제품을 설계할 만큼 규모가 크며 가장 좋은 거래를 제공할 은행을 찾아 쇼핑합니다. 이러한 상품은 일반적으로 투자 자산의 평균 0.6%에 해당하는 연간 수수료를 받는 대가로 최대 50%의 하방 보호와 무제한 상승 참여를 제공합니다.

그의 모델 포트폴리오에서 헤지된 주식 부분이 진행되는 한 Hassan은 S&P 500 지수(SPX)에서 공개적으로 거래되는 풋 및 콜 옵션을 사용합니다. 이 헤징의 평균 연간 비용은 투자 자산의 1%라고 Barron's는 말합니다. Bank of America Corp.의 한 부서인 Bank of America Merrill Lynch. (

BAC), 또한 S&P 500 옵션을 사용하여 헤지 전략을 설명했습니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오. 주식 시장 폭락을 헤지하는 방법: Bank of America.)

훈련된 재배치

JPMorgan Chase & Co.의 수석 투자 전략가인 Jan Loeys(JPM), 위험한 위치에서 정기적으로 이익을 취하고 수익을 방어 투자로 전환하는 것을 조언합니다. 월스트리트 저널에 따르면. 보다 구체적으로, 그는 매달 일부 고공행진하는 기술주를 현금화한 다음 더 저렴한 주식과 미국 국채에 재투자할 것을 제안합니다. 그의 견해에 따르면 이러한 점진적인 접근은 두 가지 극단적인 대안의 문제를 피합니다. 완전히 투자한 사람들은 불가피한 경기 침체가 닥쳤을 때 제때 출구에 도달할 수 없을 것입니다. 한편, 주식이 상승하는 동안 현금과 채권에 앉아 있던 사람들은 조만간 반복될 것 같지 않은 몇 가지 놀라운 이익을 놓쳤습니다.

기타 방어적인 움직임

최근 몇 주 동안 Investopedia는 몇 가지 다른 방어 전략을 소개했습니다. 하나는 자본 할당을 고품질 회사로 옮기는 동시에 국제 및 지역적으로 다각화하는 것입니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오. 충돌에 대비하여 주식 포트폴리오를 '위험 제거'하는 방법.)

파이낸셜 타임즈(Financial Times)의 연구에 따르면 지난 약세장에서 주식이 투자 자본 수익률(ROIC) 실제로 이익을 등록한 사람들 사이에서 두드러졌습니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오. 다음 시장 붕괴에서 어떤 주식이 더 나은 성과를 낼 수 있습니까?.)

전략가 마이클 벨킨은 지난 두 번의 약세장이 시작될 것이라고 정확하게 예측했으며 그는 일부 값싼 배당금을 지급하는 방어주와 공매도를 추천합니다. 후보자. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오. 묵시록 주식 포트폴리오: 한 전략가의 추천.)

Bank of America Merrill Lynch는 시장이 하락할 경우 은행 및 의료주가 폭풍우를 헤쳐나갈 수 있을 것으로 예상합니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오. 주식 랠리가 폭락할 경우 2개의 큰 안전 피난처.)