충돌에 대비하여 주식 포트폴리오를 '위험 제거'하는 방법
Barron's에 따르면 시장의 정점에 포트폴리오를 "위험에서 벗어날" 방법을 찾고 있는 주식 투자자들은 단순히 채권에 뛰어드는 것은 큰 실수를 범합니다. 대신 다면적 접근을 추구해야 합니다. Natixis Global Asset Management의 시장 전략가인 David Lafferty는 Barron's와의 인터뷰에서 "자산 구성을 변경하는 것보다 자산 클래스 내의 위험을 줄이는 것이 더 중요합니다."라고 말했습니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오. 주식 이익을 잠글 시간입니까?)
Barron's가 인터뷰한 투자 전문가의 위험 제거 제안 중: 국가 및 지역에 걸쳐 분산을 늘리십시오. 미국 주식 할당을 더 높은 품질의 회사에 투자하십시오. Barron's는 "가장 큰 위험 중 일부는 채권에 있기 때문에 채권을 신중하게 선택하십시오."라고 경고합니다.
출처: Barron's.
외국 주식
2017년 지금까지 큰 수익을 올렸음에도 불구하고 유럽과 신흥 시장 Barron's는 주식이 대부분의 미국 주식보다 더 저렴한 밸류에이션과 더 나은 이익 성장 전망을 제공한다고 말합니다. Oakmark International Investor Fund(OAKIX)와 Baron Emerging Markets Fund(BEXFX)가 좋은 평가를 받고 있습니다. 장기적 성장을 제공하는 저평가된 회사를 찾는 데 성공한 기록, 배런의. 오크마크 펀드는 지난 1년 동안 36.5%의 총 수익률을 달성하여 해당 카테고리의 상위 1% 펀드에 진입했으며, 모닝스타에 따르면 또한 지난 3년, 5년, 10년 동안 상위 2%에 들었습니다. Baron 펀드는 지난 1년간 총 수익률 26.9%로 해당 카테고리의 상위 43%에 속하며, 모닝스타당. 최근 5년 동안 상위 4%에 들었다.
Vanguard Total International Stock Index Fund(VGSTX)는 지난 1년 동안 총 24.2%의 수익률을 달성하여 해당 카테고리의 상위 33%에 올랐습니다. 모닝스타당. 이 펀드는 추적하기 위해 고안되었습니다. 미국을 제외한 MSCI 전 세계 지수, 그리고 Morningstar는 동료 그룹을 외국의 대형 혼합 펀드로 간주합니다.
고품질 미국 주식
Jensen 품질 성장 펀드(JENRX)는 감소하기 위해 이미 고품질을 업그레이드하고 있습니다. Barron's는 포트폴리오 공동 관리자인 Eric Schoenstein이 의료 기기 제조업체인 Stryker를 인용한다고 덧붙였습니다. 주식회사 (SYK) 저평가된 성장주입니다. 한편, T. Rowe Price Dividend Growth Fund(PRDGX)는 Barron's에 의료기기 제조업체와 금융주가 좋은 성장 전망과 함께 상대적으로 저렴한 밸류에이션을 제공한다고 알려줍니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오. 다음 시장 붕괴에서 어떤 주식이 더 나은 성과를 낼 수 있습니까?.)
지난 1년 동안 Jensen 펀드의 총 수익률은 20.9%로 S&P 500 지수(SPX)와 동종 기업의 81% 모두 뒤쳐졌습니다. 모닝스타에 따르면. 장기적으로는 지난 10년 동안 동급 그룹의 상위 34%에 들었습니다. T의 펀드 한편, Rowe Price는 지난 1년 동안 19.6%의 총 수익률을 달성했으며 이는 해당 카테고리의 76%에 뒤쳐지지만 지난 10년 동안 상위 13%에 속합니다. 모닝스타당. 뱅가드 배당금 감사 ETF(VIG) Investopedia 데이터에 따르면 지난 1년 동안 19.4% 상승했으며 현재 1.8%의 수익을 올리고 있습니다.
신용 위험을 조심하십시오
채권 투자자들은 수익률에 도달하기 위해 신용 위험이 높은 고수익 부채를 짊어지고 있습니다. Barron's는 이러한 접근 방식의 문제는 고수익 채권이 주식처럼 행동하기 때문에 주식 포트폴리오와 관련된 위험을 줄이지 못한다고 말합니다. 한편, Barron's가 인용한 Morningstar의 연구에 따르면 많은 채권 펀드가 고수익 부채에 대한 노출을 증가시켰습니다. 대조적으로 위의 표에 나열된 채권 펀드는 Barron's에 따라 "신용 위험에 대해 조명을 받았습니다". 게다가, MetWest 펀드는 지난 10년 동안 주식과 가장 낮은 상관관계를 보였다고 Barron's는 덧붙입니다.
