자기자본의 경제적 가치(EVE)

자기자본의 경제적 가치(EVE)는 무엇입니까?

자기자본의 경제적 가치(EVE)는 모든 자산 현금 흐름의 현재 가치를 취하고 모든 부채 현금 흐름의 현재 가치를 뺀 현금 흐름 계산입니다. 위험 이익 및 위험 가치와는 달리(VAR), 은행은 자산과 부채를 관리하기 위해 자본의 경제적 가치를 사용합니다. 의 정도를 평가하는 데 사용되는 장기적인 경제 지표입니다. 금리 위험 노출 - 단기 이자율 위험을 반영하는 순이자 소득(NII)과 대조됩니다.

EVE의 가장 간단한 정의는 순 현재 가치 (NPV) 은행 대차 대조표 현금 흐름. 이 계산은 다음을 위해 사용됩니다. 자산 부채 관리 은행의 경제적 가치의 변화를 측정합니다.

이브 이해하기

자본의 경제적 가치는 모든 기대 자산 현금 흐름의 현재 가치에서 부채에 대한 기대 현금 흐름의 현재 가치를 뺀 현금 흐름 계산입니다. 이 값은 금리 변동에 대한 총 자본의 민감도를 평가할 때 총 자본의 추정치로 사용됩니다. 은행은 이 측정을 사용하여 이자율 변화가 총 자본에 미치는 영향을 나타내는 모델을 만들 수 있습니다.

은행 자산과 부채의 공정 시장 가치는 이자율과 직결됩니다. 은행은 총 자본에 대한 다양한 이자율 변화의 효과를 보여주는 모든 구성 자산과 부채로 모델을 구성합니다. 이것 위험도 분석 은행이 끊임없이 변화하는 금리에 대비하고 스트레스 테스트를 수행할 수 있는 핵심 도구입니다.

이자율 위험을 결정하기 위해 국제적으로 인정되는 표준은 다음과 같습니다.

스트레스 테스트 이브. 바젤 은행 감독 위원회(Basel Committee on Banking Supervision)는 모든 이자율에 대해 플러스 마이너스 2% 스트레스 테스트를 권장하며 미국 은행 규정은 EVE에 대한 정기적인 분석을 요구합니다.

자기자본의 경제적 가치를 은행의 수익 프로필과 혼동해서는 안 됩니다. 이자율의 일반적인 상승은 은행의 이익을 증가시킬 수 있지만 일반적으로 자본의 경제적 가치를 감소시킵니다. 자산가치와 이자율의 기본적인 역관계와 부채가치와 이자율의 직접적인 관계(동일한 방향) 요금. 그러나 EVE와 은행 수익은 EVE가 높을수록 미래 수익이 증가할 가능성이 더 크다는 점에서 관계가 있습니다. 형평성 베이스.

EVE의 한계

채권의 순 현재 가치는 매우 쉽게 계산할 수 있지만, 미래 현금 흐름은 예금에 대해 정량화하기 어려울 수 있습니다. 듀레이션이 불확실하고 현금이 일정하지 않아 만기가 없는 계좌 및 기타 금융상품 흐른다. EVE 모델러는 현실과 다를 수 있는 특정 책임에 대해 가정을 해야 합니다. 또한 EVE는 포괄적인 계산이기 때문에 옵션이 포함된 복잡한 제품을 쉽게 만들 수 없습니다. 모델러나 그 감독자의 해석과 주관적 판단을 위한 넓은 여지를 남겨둡니다.