이자율 파생상품 정의

금리 파생 상품이란 무엇입니까?

금리파생상품은 금융 상품 이자율 또는 이자율의 움직임과 연결된 값으로. 여기에는 선물, 옵션 또는 스왑 계약이 포함될 수 있습니다. 금리 파생 상품은 종종 다음과 같이 사용됩니다. 헤지스 기관투자자, 은행, 기업, 개인이 시장의 변화로부터 자신을 보호하기 위해 이자율이지만 보유자의 위험 프로필을 높이거나 조정하거나 이자율을 추측하는 데 사용할 수도 있습니다. 움직인다.

금리 파생 상품의 이해

금리 파생 상품은 금리 위험을 헤지하거나 미래 금리 움직임의 방향을 추측하는 데 가장 자주 사용됩니다. 금리 위험 대출이나 채권과 같은 이자부 자산에 존재하는 자산 가치의 변동 가능성으로 인해 금리의 변동성. 이자율 위기 관리 매우 중요해졌으며 이자율 위험을 다루기 위해 다양한 수단이 개발되었습니다.

이자율 파생상품은 단순한 것부터 복잡한 것까지 다양할 수 있습니다. 이자율 노출을 줄이거나 늘리는 데 사용할 수 있습니다. 금리 파생 상품의 가장 일반적인 유형에는 금리 스왑, 캡, 칼라 및 플로어가 있습니다.

또한 인기 있는 것은 금리 선물입니다. 여기 선물 계약 채권과 같은 이자가 붙는 자산의 미래 인도에 동의하는 구매자와 판매자 사이에 존재합니다. 이자율 선물을 통해 매수자와 매도자는 미래 날짜에 대한 이자가 붙는 자산의 가격을 고정할 수 있습니다. 이자율 선도는 선물과 유사하게 작동하지만 교환 거래가 되지 않으며 거래 상대방 간에 맞춤화될 수 있습니다.

금리 스왑

NS 순수 바닐라 금리 스왑은 금리 파생 상품의 가장 기본적이고 일반적인 유형입니다. 스왑에는 두 당사자가 있습니다. 당사자 1은 다음을 기반으로 한 일련의 이자 지급을 받습니다.

변동금리 고정 이자율에 따라 일련의 이자를 지급합니다. 당사자 2는 고정 이자율 지불의 흐름을 받고 변동 이자율 지불의 흐름을 지불합니다. 두 지불 흐름은 동일한 명목 원금을 기반으로 하며 이자는 상계됩니다. 이러한 현금 흐름의 교환을 통해 두 당사자는 시장 금리 변동으로 인한 불확실성과 손실 위협을 줄이는 것을 목표로 합니다.

NS 교환 고정 이자율을 받고 변동 급여를 받기로 선택한 경우 개인 또는 기관의 위험 프로필을 높이는 데 사용할 수도 있습니다. 이 전략은 신용 등급 낮은 고정 금리로 채권을 발행할 수 있지만 시장 움직임을 이용하기 위해 변동 금리로 스왑하는 것을 선호합니다.

모자와 바닥

고정 이자율로 스왑하고 싶지 않지만 보호를 원하는 변동 이자율 대출이 있는 회사는 이자율 상한선을 구입할 수 있습니다. 한도는 차용인이 지불하고자 하는 최고 이자율로 설정됩니다. 시장이 해당 수준 이상으로 움직이면 캡 소유자는 캡과 시장 요율의 차이에 따라 정기적인 지불을 받습니다. 캡의 비용인 프리미엄은 보호 수준이 당시 시장보다 얼마나 높은지를 기반으로 합니다. 금리 선물 곡선; 그리고 모자의 만기; 더 긴 기간 동안에 있을 가능성이 더 높기 때문에 더 많은 비용이 듭니다. 돈.

변동금리 지불의 흐름을 받는 회사는 금리 하락으로부터 보호하기 위해 하한선을 구매할 수 있습니다. 캡과 마찬가지로 가격은 보호 수준과 만기에 따라 다릅니다. 상한선이나 하한선을 사는 것이 아니라 매도하면 금리 위험이 높아집니다.

기타 금리 상품

덜 일반적인 이자율 파생 상품은 다음과 같습니다. 유로 스트립, 유로화 예금 시장의 선물 스트립입니다. 스왑션, 보유자에게 주어진 요율 수준에 도달할 경우 스왑을 체결할 권리를 부여하지만 의무는 부여하지 않습니다. 및 보유자에게 변동 이자율에 따라 지불 스트림을 받은 다음 고정 이자율에 따라 지불할 수 있는 권리를 부여하는 이자율 콜 옵션이 있습니다. NS 선도 요금 계약 (FRA)는 명목 금액에 대한 이자율 약정을 교환하기 위해 미래의 합의된 날짜에 지불할 이율을 고정하는 장외 계약입니다. 명목 금액은 교환되지 않고 오히려 요율 차이와 계약의 명목 가치에 기초한 현금 금액입니다.