연방 할인율 정의

연방 할인율이란 무엇입니까?

연방 할인율은 이자율 에 의해 설정 연방 준비 제도 이사회 (Fed) 중앙 은행이 상업 은행 또는 기타 예금 기관에 제공한 대출. 할인율을 조정하면 연준과 같은 중앙 은행이 유동성 문제와 금융 위기를 줄일 수 있습니다. 준비금 요구, 경제의 화폐 공급을 통제하고 기본적으로 금융의 안정성을 보장합니다. 시장.

연방 할인율의 작동 원리

그 외 통화 정책 및 규제 도구를 통해 연준 은행은 회원 은행 및 예탁 기관에 직접 대출할 수 있습니다. 이것은 일반적으로 은행과 금융 시스템의 안정성을 보장하기 위한 최후의 수단으로서 Fed의 주요 목적의 일부입니다. 과도한 은행 부실을 방지하기 위해 건전한 은행은 매우 짧은 시간에 원하는 모든 것을 빌릴 수 있습니다. 연준의 할인 창에서 만기(보통 하룻밤), 따라서 서 있는 대출 시설.

정상적인 상황에서 은행은 서로에게 돈을 빌리는 것을 선호합니다. 야간 대출 시장. 그러나 유동성 수요가 증가하거나 위험이 높은 은행은 공개 시장에서 필요한 자금을 조달할 수 없는 경우가 있습니다. 일단 은행 간 야간 대출 시스템이 한도에 도달한 경우 Fed 할인 대출은 이러한 은행이 파산하지 않도록 유동성을 제공하는 비상 지원 역할을 합니다.

중앙은행의 차입은 다른 시중은행의 차입을 대신하는 것이므로 최후의 수단으로 여겨진다. 연방기금금리라고 하는 은행간 금리는 일반적으로 할인율보다 낮습니다. 연준 기금 금리가 할인율보다 낮은 한 상업 은행은 연준이 아닌 다른 상업 은행에서 차입하는 것을 선호할 것입니다. 결과적으로 대부분의 상황에서 할인 대출의 총액은 매우 작으며 백업 소스로만 사용됩니다. 유동성 사운드 뱅크용.

3가지 할인율

할인 대출은 일반적으로 1차 또는 2차로 분류됩니다. 신용 거래. 연준은 또한 신용 수요가 계절적으로 많이 발생하는 농업 및 기타 지역사회에 서비스를 제공하는 은행에 대한 비긴급 대출에 대한 계절 할인율을 설정합니다.

예탁기관 및 상업 은행 일반적으로 건전한 재무 상태에 있는 은행은 지역 연준 은행에서 기본 신용 이자율로 차입할 수 있습니다. 이 비율은 일반적으로 할인율이라고 합니다. 연준에서 빌린 상업은행 자금은 다음을 통해 처리됩니다. 할인 창구, 요율은 14일마다 검토됩니다.

2차 신용은 재정적 어려움과 심각한 유동성 문제를 겪고 있는 은행에 제공됩니다. NS 중앙 은행의 2차 신용에 대한 이자율은 일반적으로 할인율보다 50bp(0.5%포인트) 높게 설정됩니다. 이러한 대출에 대한 이자율은 이러한 차용인의 덜 건전한 조건을 반영하기 위해 더 높은 벌금율로 설정됩니다.

할인율 및 통화정책

연방할인율은 은행 부실을 예방하는 역할 외에도 다음 중 하나를 자극하는 도구로 사용됩니다.확장적 통화정책) 또는 억제(긴축 통화 정책) 경제.

할인율의 감소는 상업 은행이 돈을 빌리는 것을 더 싸게 만들어 경제 전반에 걸쳐 가용 신용 및 대출 활동을 증가시킵니다. 반대로 할인율이 높아지면 은행이 차입금을 더 많이 빌리게 되어 화폐 공급 투자 활동을 철회하는 동안.

할인율을 설정하는 것 외에도 연준은 몇 가지 다른 통화 정책 도구를 마음대로 사용할 수 있습니다. 통화 공급, 신용 및 이자율에 영향을 미칠 수 있습니다. 공개 시장 운영 (OMO) 미국 국채 시장에서, 그리고 민간 은행에 대한 준비금 요건을 높이거나 낮춤으로써.

NS 예비 요건 은행 예금 중 현금 형태로 보유해야 하는 부분은 자체 금고 또는 지역 연준 은행에 예치되어 있습니다. 준비금 요구 사항이 높을수록 더 적은 수의 룸 뱅크가 필요합니다. 영향력 그들의 부채 또는 예금.

연방 할인율 대 연방기금 금리

연방 할인율은 연준이 대출에 부과하는 이자율입니다. 와 혼동해서는 안 된다. 연방기금 금리, 이는 준비금 요건을 충족하는 데 사용되는 대출에 대해 은행이 서로에게 부과하는 요율입니다.

할인율은 연방기금금리가 회원 은행 간 시장에서 결정되는 것과 달리 연준의 이사회에서 결정됩니다. NS 연방 공개 시장 위원회 (FOMC)는 공개 매도 및 매수를 통해 추구하는 연준 금리 목표를 설정합니다. 미국 국채, 반면에 할인율은 이사회의 검토를 통해서만 결정됩니다.

할인율은 일반적으로 연방기금 금리 목표보다 높게 설정되며 일반적으로 100 기준점 (1% 포인트), 중앙 은행은 은행이 서로를 지속적으로 모니터링하여 서로에게 차입하는 것을 선호하기 때문입니다. 신용 위험 그리고 유동성.