운전자본은 유동성을 측정합니까?

유동 자산 기업의 성과를 측정하는 데 사용되는 일반적인 지표입니다. 유동성 또는 단기 재정적 의무를 갚기 위해 현금을 창출할 수 있는 능력. 운전자본은 또한 회사의 운영 효율성과 전반적인 재무 상태에 대한 통찰력을 제공합니다. 회사의 운전자본은 일정 요건이 필요하기 때문에 일상적으로 기능하는 데 필요한 자본입니다. 예상치 못한 비용을 충당하고, 청구서를 지불하기 위해 정기적으로 지불하고, 생산에 사용되는 원자재를 구매하기 위해 보유하고 있는 현금의 양 생산.

유동성 척도로서의 운전자본

운전자본은 회사의 단기 자산, 현금 및 그 단기 부채, 부채 또는 청구서와 같은. 운전 자본이 양수인 회사는 회사가 앞으로 몇 달 동안 청구서를 지불하기에 충분한 유동성이나 현금이 있음을 나타냅니다.

회사의 경우 유동성은 기본적으로 청구서 만기일에 상환할 수 있는 능력 또는 회사가 부채를 상환하는 데 필요한 자금에 얼마나 쉽고 효과적으로 접근할 수 있는지를 측정합니다. 운전자본은 그러한 부채 상환을 위해 회사가 활용하는 유동 자산을 반영합니다.

운전자본 유동성의 동인

운전 자본의 두 가지 구성 요소를 유동 자산 그리고 유동 부채, 아래에 자세히 설명되어 있습니다.

유동 자산

유동 자산은 회사가 소유하고 있는 자산으로 향후 12개월 이내에 소진될 것으로 예상됩니다. 유동 자산의 예는 다음과 같습니다.

• 현금 및 현금성 자산
• 미수금, 판매된 제품 및 서비스에 대해 고객이 지불해야 하는 지불
• 목록, 현금을 조달하기 위해 청산되거나 판매될 수 있는 상품 및 완제품으로 구성될 수 있음
• 유가증권, 잠기지 않고 쉽게 현금으로 상환할 수 있는 투자
• 선급 비용 아직 받지 못한 서비스에 대해 계약자 또는 공급업체에 대한 모든 지불을 포함합니다.

유동부채

유동 부채는 회사가 향후 12개월 이내에 지불해야 하는 단기 부채 또는 청구서이며 일반적으로 유동 자산을 사용하여 상환됩니다. 유동 부채의 예는 다음과 같습니다.

• 외상 매입 계정, 이는 공급업체 및 공급업체에 대한 부채입니다.
• 임금 다음 연도 내에 직원에게 지불해야 할 지불
• 단기 부채, 회사의 운영 비용을 충당하기 위해 사용되는 은행 대출을 포함합니다.
• 배당금 미지급금, 회사의 투자자가 된 것에 대한 보상으로 주주들에게 현금으로 지급하는 것
• 장기 부채의 유동 부분 그것은 앞으로 12개월 안에
• 장기 채무를 포함한 미지급 부채에 대한 이자
• 소득세 내년 안에 만기

운전자본 유동성 해석

운전자본은 기업이 유동부채를 상환하기 위해 유동자산을 얼마나 잘 매각할 수 있는지를 측정한 것입니다. 예를 들어, 회사에 30일 이내에 만기가 도래하는 미지급금이 있는 경우 회사는 일부를 매각할 수 있습니다. 상품 재고를 확보하거나 유가 증권에서 현금을 인출하여 다가오는 미지급금을 충족 로 인한.

그러나 동일한 회사가 상품 재고, 현금 또는 유가 증권이 충분하지 않은 경우 미지급금을 지불하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 결과적으로 투자자와 주식 분석가, 기업에 신용을 제공하는 은행은 기업이 유동 부채를 충당할 유동 자산이 있는지 여부를 분석합니다.

운전자본은 부채 관리, 수익 징수, 공급업체에 대한 지불, 재고 관리와 같은 다양한 회사 활동을 반영합니다. 이러한 활동은 현금뿐만 아니라 미지급금, 외상매출금, 재고 및 1년 이내의 부채 일부를 포함하기 때문에 운전자본에 반영됩니다.

예를 들어, 회사는 회사에서 매출 채권을 수집하여 운전 자본을 개선할 수 있습니다. 고객이 더 일찍 또는 공급업체에 계정 만기일의 단기 연장을 요청하는 경우 미지급금. 자산 구매, 연체된 미수금 상각, 지불 정책의 차이를 비롯한 여러 요인이 운전자본 필요에 영향을 미칩니다. 그러나 사업을 운영하는 데 필요한 운전자본은 산업마다 다르다는 점을 기억하는 것이 중요합니다.

긍정적인 운전자본 – 유동성

유동 부채를 충당하기에 유동 자산이 초과하는 회사는 운전 자본이 플러스(+)입니다. 현금을 창출할 수 있는 능력이 있는 회사는 회사가 다가오는 폭풍이나 도전에 대비할 수 있는 더 나은 위치에 있게 합니다. 다음은 긍정적인 운전자본이 회사 운영에 영향을 미치는 몇 가지 방법입니다.

은행

긍정적인 운전자본은 회사가 은행으로부터 신용을 얻고 대출 조건을 개선하는 데 도움이 될 수 있습니다. 더 나은 신용 조건은 장기 부채에 대한 더 낮은 이자율 또는 은행과 운전자본 신용 한도를 설정할 수 있는 능력을 의미할 수 있습니다. 신용 한도는 은행이 기업에 제공하여 필요할 때 이용할 수 있도록 하는 신용 ​​시설입니다. 충분한 수익이 발생하면 신용 한도가 상환되고 회사는 향후 필요할 경우 해당 유동성에 다시 액세스할 수 있습니다.

공급업체

또한 회사가 미지급금을 통해 상환할 수 있도록 하는 공급업체 및 공급업체는 본질적으로 회사에 대한 신용을 확대하고 있습니다. 미지급금은 30일, 60일 또는 90일 내에 만기될 수 있습니다. 회사는 신용으로 구매한 공급품을 제품을 제조하고 판매를 생성하는 데 사용할 것입니다. 이러한 판매 수익은 공급업체에 대한 미지급금을 상환하는 데 사용됩니다.

공급업체가 미지급금에 동의하기 전에 회사가 재정적으로 생존할 수 있다는 보장이 필요합니다. 회사의 운전자본을 측정함으로써 공급업체는 회사에 상환할 재정적 자원이 있는지 확인할 수 있습니다.

과도한 유동성

반대로, 운전자본이 너무 많다는 것은 회사가 현금을 적절하게 사용하지 않는다는 것을 의미할 수 있습니다. 운전 자본이 과도하게 많은 회사는 새 장비를 구입하거나 생산 또는 판매를 늘리기 위해 직원을 고용하거나 부채를 상환하는 데 돈을 쓰는 것이 더 나을 수 있습니다.

마이너스 운전자본 – 불충분한 유동성

마이너스 운전 자본은 단기 현금 문제 또는 지속되는 경우 더 심각한 장기 관리 문제를 나타낼 수 있습니다. 다음은 회사가 마이너스 운전 자본을 경험할 수 있는 몇 가지 이유입니다.

현금 지출

마이너스 운전 자본은 회사가 장비 구매 또는 부채 상환을 위해 막대한 현금 지출을 함으로써 발생할 수 있습니다. 많은 회사가 마이너스 운전 자본 기간을 경험하기 때문에 많은 기업이 은행에 운전 자본 신용 한도를 설정합니다. 즉, 단기적으로 유동성이 마이너스인 경우는 우려의 대상이 아닐 수 있으며 동종 업계의 다른 기업과 비교해야 합니다.

계절 사업

계절 비즈니스에서 제품을 판매하는 회사는 직원을 고용하고 재고를 구매하고 성수기에 이르는 원자재를 구매하기 위해 많은 현금을 지출하고 은행에서 대출을 받아야 할 수 있습니다. 회사는 생산을 늘리면서 이 기간 동안 마이너스 운전 자본을 보일 것입니다. 그러나 계절적 판매가 시작되면 발생한 수익은 미지급금, 단기 부채 및 차입금을 지불하는 데 사용됩니다.

예를 들어 소매업체는 일반적으로 휴가철에 매출의 대부분을 창출합니다. 결과적으로 이러한 회사의 운전자본은 일년 내내 크게 변동할 수 있습니다.

장기적인 문제

그러나 재정적으로 어려움을 겪고 있는 회사는 일반적으로 장기간에 걸쳐 마이너스 운전 자본을 갖게 됩니다. 부정적인 유동성은 잘못된 운영 관리, 부채 관리, 채무 및 수취 채권의 잘못된 관리의 징후일 수 있기 때문에 투자자와 채권자에게 위험 신호입니다. 예를 들어, 회사의 고객이 제때 지불하지 않으면 현금 흐름 부족이 발생하여 은행 부채와 채무에 대한 지불이 지연될 수 있습니다.