마이너스 영업권(NGW) 정의

부정적인 영업권이란 무엇입니까?

비즈니스에서 부정적인 영업권(NGW)은 다음을 나타내는 용어입니다. 저렴한 구매 회사가 다른 회사 또는 그 자산을 공정 시장 가치보다 현저히 낮은 가격에 인수할 때 지불한 금액. 음의 영업권은 일반적으로 판매 당사자가 어려움을 겪고 있거나 파산을 선언했으며 자산 가치의 일부에 대해 자산을 하차하는 것 외에 다른 선택 사항이 없음을 나타냅니다.

결과적으로 부정적인 영업권은 거의 항상 구매자에게 유리합니다. 음의 영업권은 한 회사가 다른 회사의 자산에 대해 프리미엄을 지불하는 영업권의 반대입니다.

부정적인 영업권 이해

영업권과 함께 부의 영업권은 회사의 평판, 특허, 고객 기반 및 라이선스. 이러한 무형 자산은 장비나 재고와 같은 유형 항목과 다릅니다. 대부분의 인수 사례에서 거래에는 영업권이 포함되며, 여기서 구매자는 판매 회사의 유형 자산 가치보다 더 많은 금액을 지불합니다. 그러나 드문 경우지만 무형 자산의 가치가 구매자의 손익 계산서에 이익으로 기록되어야 하는 음의 영업권이 발생합니다.

이 영업권/부정적 영업권 보고 의무는 일반적으로 인정되는 회계 기준에 해당합니다. (GAAP) - 특히 FASB(Financial Accounting Standards Board) 성명서 No. 141에 따라 비즈니스에 관한 조합. 인수한 회사의 모든 자산의 가치가 회사의 구매 가격을 초과하면 "할인매수"가 발생했다고 합니다. FASB는 염가매수를 “취득일자가 영업권을 제외한 식별 가능한 취득 순자산이 대가 가치의 합계를 초과합니다. 옮겼다.”

저렴한 구매의 경우 구매자는 GAAP에 따라 재무 회계 목적으로 이익을 인식해야 합니다. 이 이익의 효과는 순이익의 즉각적인 증가입니다.

부정적인 영업권은 투자자에게 회사 가치에 대한 보다 전체적인 스냅샷을 제공하기 때문에 추적하는 것이 특히 중요합니다. 음의 영업권을 포함하는 인수는 보고된 자산, 소득 및 주주 지분을 증가시켜 잠재적으로 다음과 같은 성과 지표를 왜곡합니다. 자산 수익률(ROA) 그리고 자기자본이익률(ROE), 결과적으로 더 낮게 나타납니다.

부정적인 영업권의 예

부정적인 영업권의 가상의 예로서, ABC사가 XYZ 회사의 자산을 4천만 달러에 매입하지만 그 자산의 가치는 실제로 7천만 달러라고 가정해 보겠습니다. 이 거래는 XYZ가 현금이 절실히 필요하고 ABC가 그 금액을 지불할 의사가 있는 유일한 기업이기 때문에 발생합니다. 이 경우 ABC는 구매 가격과 공정 시장 간의 3천만 달러 차이를 손익계산서에 마이너스 영업권으로 기록해야 합니다.

부정적인 영업권의 실제 예를 생각해 보십시오. 2009년 영국의 소매 및 상업 은행 Lloyds Banking Group(이전 Lloyds TSB) 은행 및 보험 회사인 HBOS plc를 HBOS plc의 순 가치보다 상당히 낮은 구매 가격으로 인수했습니다. 자산. 결과적으로 이 거래는 약 110억 파운드의 마이너스 영업권을 생성했으며 Lloyds Banking Group은 그 해 순이익에 추가했습니다.