성공적으로 실행된 레버리지 바이아웃의 예는 무엇입니까?

금융에서 바이아웃은 인수 당사자가 대상 회사에 대한 통제권을 획득하는 회사의 의결권 있는 주식을 구매하는 것을 의미합니다. NS 매수 현금 또는 부채의 조합으로 자금을 조달할 수 있습니다. 부채로 불균형적으로 자금이 조달되는 바이아웃을 일반적으로 레버리지 바이아웃(LBO). 그들의 일부로 인수합병(M&A) 전략에 따라 기업은 종종 새로운 시장에 접근하거나 경쟁자를 확보하기 위해 바이아웃을 사용합니다. 사모 펀드 회사는 종종 LBO를 사용하여 회사를 사고 나중에 이익을 얻습니다. LBO의 가장 성공적인 예는 Gibson Greeting Cards, Hilton Hotels 및 Safeway입니다.

깁슨 인사말 카드

1982년 Wesray Capital은 Gibson Greeting Cards를 8천만 달러에 인수했습니다. 이 거래는 100만 달러의 현금으로 자금을 조달했고 나머지는 정크본드 발행으로 차입했다. 1년 반 후 Wesray는 Gibson Greeting Cards를 2억 2000만 달러에 매각했으며 투자자들은 초기 자본 투자의 약 200배를 벌었습니다.

힐튼 호텔

2007년 Blackstone Group은 현금 55억 달러와 부채 205억 달러로 자금을 조달한 LBO를 통해 힐튼 호텔을 260억 달러에 인수했습니다. 2009년 금융 위기가 시작되면서 Hilton은 현금 흐름과 매출 감소로 큰 문제를 겪었습니다. 그러나 그 후 Hilton은 더 낮은 이자율로 재융자할 수 있었고 운영이 개선되었으며 Blackstone은 Hilton을 거의 100억 달러의 이익에 매각했습니다.

안전한 길

1986년 Kohlberg Kravis Roberts는 총 55억 달러에 Safeway의 우호적인 LBO를 완료했습니다. Safeway의 이사회는 적대적 인수 Dart Drug의 Herbert와 Robert Haft로부터. 거래는 대부분 부채로 자금을 조달했으며 Safeway는 자산 일부를 매각하고 수익성이 없는 상점을 폐쇄해야 했습니다. 1990년에 Safeway는 수익 및 수익성 지표의 개선으로 다시 공개되었습니다. KKR은 1억 2,900만 달러의 초기 투자로 거의 72억 달러를 벌었습니다. (관련 자료는 "

가장 유명한 10가지 레버리지 바이아웃")