회사가 다른 회사와 합병하거나 인수하는 이유는 무엇입니까?

인수 합병 (M&A)는 성장 촉진, 경쟁 우위 확보, 시장 점유율 증가 또는 공급망에 영향을 주기 위해 회사 또는 자산을 통합하는 행위입니다.

M&A 유형

합병

합병은 두 회사가 결합하고 회사 중 하나가 다른 회사에 흡수된 후 더 이상 존재하지 않는 시나리오를 설명합니다. 두 회사의 이사회는 먼저 해당 주주 기반의 승인을 받아야 합니다.

인수

NS 인수 한 회사(인수자)가 대상 회사의 과반수 지분을 획득할 때 발생하며, 이는 부수적으로 이름과 법적 구조를 유지합니다. 예를 들어, 2017년 Amazon이 Whole Foods를 인수한 후 후자의 회사는 이름을 유지하고 평소와 같이 비즈니스 모델을 계속 실행했습니다.

강화

NS 강화 결과적으로 두 회사의 주주가 통합을 승인하고 새로 형성된 법인의 보통주를 받는 완전히 새로운 회사가 설립됩니다. 예를 들어 2018년 Harris Corp. 및 L3 Technologies Inc. 미국에서 6번째로 큰 방산업체가 된 새로운 핸들 L3 Harris Technologies Inc. 아래 힘을 합쳤습니다.

입찰 제안

공개 제안은 인수 회사(입찰자라고도 함)가 공개적으로 직접 접촉하는 공개 인수 입찰을 나타냅니다. 거래된 회사의 주주 및 특정 가격에 특정 수의 주식을 특정 가격에 구매하도록 제안합니다. 시각. 인수 회사는 거래를 승인하거나 승인하지 않을 수 있는 대상 회사의 경영진과 이사회를 우회합니다.

자산 취득

자산 취득은 한 회사가 다른 회사의 자산을 취득하고 대상 기업의 주주의 승인을 받을 때 발생합니다. 이러한 유형의 이벤트는 인수 회사가 청산 회사의 다양한 자산에 입찰하는 파산의 경우에 자주 발생합니다.

경영인수

때때로 라고 하는 관리 인수에서 경영진 주도 매수 (MBO), 회사 경영진은 다른 회사의 지배 지분을 구입하여 거래소에서 상장을 취소하고 비공개로 만듭니다. 그러나 경영진 인수가 발생하려면 회사 주주의 과반수가 거래를 승인해야 합니다.

M&A 이유

회사는 다음을 포함한 여러 가지 이유로 다른 회사와 합병하거나 인수합니다.

시너지

비즈니스 활동을 결합함으로써 전반적인 성능 효율성이 증가하는 경향이 있으며 각 회사가 서로를 활용하기 때문에 전반적인 비용이 감소하는 경향이 있습니다. 회사의 강점.

성장

합병을 통해 인수 회사는 큰 부담 없이 시장 점유율을 높일 수 있습니다. 대신, 인수자는 단순히 특정 가격에 경쟁업체의 비즈니스를 구매합니다. 이를 일반적으로 수평적 합병이라고 합니다. 예를 들어, 맥주 회사는 더 작은 규모의 경쟁 양조장을 인수하여 더 작은 회사가 더 많은 맥주를 생산하고 브랜드 충성도가 높은 고객에게 판매를 늘릴 수 있습니다.

공급망 가격 결정력 증대

공급업체나 유통업체 중 하나를 인수함으로써 기업은 전체 비용 계층을 제거할 수 있습니다. 특히, 수직적 합병으로 알려진 공급업체를 인수하면 회사는 공급업체가 이전에 비용에 추가했던 이윤을 절약할 수 있습니다. 그리고 유통업체를 인수함으로써 회사는 종종 더 낮은 비용으로 제품을 출하할 수 있는 능력을 얻습니다.

경쟁 제거

많은 M&A 거래는 인수자 미래의 경쟁을 없애고 더 큰 시장 점유율을 확보하기 위해. 단점은 일반적으로 대상 회사의 주주가 제안을 수락하도록 설득하기 위해 큰 프리미엄이 필요하다는 것입니다. 인수 회사의 주주가 회사가 대상 회사에 너무 많은 비용을 지불하는 것에 대한 응답으로 주식을 매각하고 가격을 낮추는 것은 드문 일이 아닙니다.