EBITDA 마진은 투자자에게 회사에 대해 정확히 무엇을 말합니까?

EBITDA 마진이란 무엇이며 우리에게 무엇을 알려줍니까?

에비다 이자, 세금, 감가상각비 및 상각 전 수입을 나타냅니다. 에비다 여백 투자자에게 단기 운영 효율성의 스냅샷을 제공합니다. 마진은 이자 비용, 세금 또는 무형 자산의 경우 결과는 기업의 운영을 보다 정확하게 반영하는 지표입니다. 수익성. 따라서 많은 분석가와 투자자는 수행할 때 다른 지표보다 EBITDA를 사용합니다. 재무 분석.

EBITDA 및 운영 성과 이해

이 조치는 다른 수익성 비율, 하지만 다른 회사와 비교할 때 특히 유용할 수 있습니다. 자본 투자, 부채 및 세금 프로필. EBITDA는 또한 인수 대상의 경우 고려하는 것이 중요합니다.

EBITDA는 분기별 수익 보도 자료에 보고되는 경우가 있으며 재무 분석가가 자주 인용합니다. 세금 및 이자 비용을 무시하면 분석가가 특히 운영 성과에 집중할 수 있습니다. 감가 상각 그리고 상각 비현금 비용이므로 EBITDA는 자본 투자를 위해 통제되는 대략적인 현금 창출 및 운영에 대한 통찰력도 제공합니다. 마진은 수익 대비 수익 창출을 측정하고 운영 효율성을 평가하는 데 사용됩니다. 인수 회사는 종종 인수 대상의 소득 및 현금 창출 가능성에 중점을 둡니다. 따라서 EBITDA는 더 큰 회사의 전체 운영에 포함될 때 비즈니스 포트폴리오가 어떻게 기능할 수 있는지 평가하는 데 유용한 도구입니다.

투자자들은 EBITDA에 너무 많이 의존하는 가치 평가에 주의해야 합니다. 일반적으로 인정되는 회계 원칙, 또는 GAAP는 EBITDA를 수익성 척도로 포함하지 않으며 EBITDA는 중요한 비용을 생략하여 설명 가치를 잃습니다. 투자자가 고려해야 할 사항 순이익, 현금 흐름 지표 및 재무 건전성을 바탕으로 기본 사항을 충분히 이해합니다.

좋은 EBITDA란 무엇입니까?

좋은 EBITDA를 결정하려면 먼저 EBITDA를 총 수익으로 나누어 마진을 계산하십시오.

EBITDA 마진 = EBITDA / 총 수익

이 방정식을 사용하여 계산된 EBITDA 마진은 기업이 1년 동안 벌어들이는 현금 이익을 보여줍니다. 그런 다음 마진은 같은 산업의 다른 유사한 비즈니스와 비교할 수 있습니다.

예를 들어, 회사 A의 EBITDA는 $800,000이고 총 수익은 $8,000,000입니다. EBITDA 마진은 10%입니다. B 회사의 EBITDA는 $960,000이고 총 수익은 $12,000,000입니다.

이는 회사 B가 더 높은 EBITDA를 보여주지만 실제로 회사 A보다 마진이 더 작다는 것을 의미합니다(8% 대 10%). 따라서 투자자는 회사 A에서 더 많은 잠재력을 보게 될 것입니다.

실제 사례

2014년의 Cree, Inc(Nasdaq: CREE) Form 10-K를 고려하십시오. Cree는 2014년 전체 연도에 16억 4,800만 달러의 순수익과 1억 3,400만 달러의 영업 이익을 기록했습니다. 이는 이 기간 동안 영업 마진이 8%임을 의미합니다. 2014년 EBITDA는 $287이었고 EBITDA 마진은 18%였습니다. 이러한 마진은 OSRAM과 같은 경쟁업체의 마진과 비교하여 비즈니스의 상대적인 운영 효율성을 측정할 수 있습니다. OSRAM은 2014년에 11%의 EBITDA 마진을 기록했으므로 CREE는 투자자에게 더 매력적이었을 것입니다.