투자 은행의 역할은 무엇입니까?

주식과 채권을 발행하는 것은 회사가 자본을 조달하는 주요 방법 중 하나입니다. 그러나 이것들을 실행하는 업무 가격 책정부터 특별한 전문성이 필요합니다. 금융 상품 규제 요구 사항을 탐색하는 데 수익을 극대화하는 방식으로. 투자 은행이 일반적으로 등장하는 곳입니다.

본질적으로, 투자 은행 대기업과 투자자를 잇는 다리입니다. 그들의 주요 역할은 재정적 문제를 해결하고 조달하는 방법에 대해 기업과 정부에 조언하는 것입니다. 자금 조달, 그것이 주식 제공, 채권 발행 또는 유도체 제품.

고문으로서의 역할

자본 조달 방법을 결정하는 것은 모든 회사 또는 정부의 주요 결정입니다. 대부분의 경우 투자 은행에 의존합니다. 월스트리트 회사 또는 "부티크” 은행가—안내용.

은행은 현재의 투자 환경을 고려하여 자금 조달을 위한 최선의 방법을 추천할 것입니다. 이는 주식 제안을 통해 회사의 소유권 지분을 매각하거나 채권 발행을 통해 대중으로부터 차입하는 것을 수반할 수 있습니다. 투자 회사는 또한 정교한 도구를 활용하여 이러한 상품의 가격을 결정하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 금융 모델.

주식 공모의 경우, 재무 분석가 다음과 같은 다양한 요인을 살펴볼 것입니다. 수익 잠재력 그리고 경영진의 힘—회사의 주식 가치가 얼마인지 추정합니다. 고객이 채권을 제공하는 경우 은행은 금리 비슷한 등급의 기업이 차용인에게 얼마를 보상해야 하는지 알아낼 수 있습니다.

투자 은행은 또한 조언을 제공합니다. 합병 또는 인수 대본. 예를 들어 기업이 경쟁사를 인수하려는 경우 은행은 경영진에게 조언할 수 있습니다. 회사의 가치가 얼마나 되는지, 고객에게 유리한 방식으로 거래를 구성하는 방법에 대해 사는 사람.

주식 및 채권 인수

기업이 주식 또는 부채 제공을 통해 자금을 조달하기로 결정하면 하나 이상의 투자 은행도 인수합니다. 증권. 기관이 일정 수의 주식이나 채권을 미리 정해진 가격에 사들여 재판매하는 것을 의미합니다. 교환.

Acme Water Filter Company가 100만 달러를 얻기를 희망한다고 가정해 봅시다. 기업공개. Federici는 향후 몇 년 동안 회사의 예상 수익을 포함한 다양한 요소를 기반으로 투자 은행가 투자자가 회사 주식 100,000주에 대해 각각 $11를 지불할 의향이 있다고 결정합니다. 단독으로 보험업자 문제에 대해 Federici는 Acme로부터 모든 주식을 주당 10달러에 매입합니다. 100,000개를 모두 $11에 판매하는 경우 은행은 $100,000의 상당한 이익(100,000주 x $1 스프레드)을 얻습니다.

그러나 발행사와의 약정에 따라 대중의 욕구가 예상보다 약할 경우 Federici가 곤경에 처할 수 있습니다. 가격을 주당 평균 9달러로 낮추어야 하는 경우 청산하다 그것의 지주, 100,000달러를 잃었습니다. 따라서 유가 증권의 가격 책정은 까다로울 수 있습니다. 투자 은행은 일반적으로 발행자를 대신하여 거래를 처리하려는 다른 기관보다 높은 입찰가를 제시해야 합니다. 그러나 스프레드가 충분히 크지 않으면 판매에서 건강한 수익을 낼 수 없습니다.

실제로 과제는 인수 유가 증권은 종종 하나 이상의 은행에 속합니다. 더 큰 오퍼링인 경우 관리 보험자는 종종 신디케이트 주식의 일부를 판매하는 다른 은행. 이런 식으로 기업은 주식과 채권을 대중의 더 중요한 부분에 마케팅하고 위험을 낮출 수 있습니다. 다른 신디케이트 회원이 유가 증권을 판매하더라도 관리자는 이익의 일부를 만듭니다.

투자 은행은 주식 공모에서도 덜 매력적인 역할을 수행합니다. 문서를 작성하는 것이 그들의 임무입니다. 증권거래위원회 회사가 주식을 팔 수 있기 전에. 이것은 컴파일을 의미합니다 재무제표, 회사의 관리 및 현재 소유권에 대한 정보, 회사가 수익금을 사용하는 방법에 대한 설명.

다른 활동

회사에 조언하고 자금 조달을 돕는 것은 투자 은행이 하는 일의 중요한 부분이지만 대부분은 다른 여러 기능도 수행합니다. 대부분의 주요 은행은 제공하는 서비스 측면에서 매우 다양합니다. 그들의 다른 일부 소득 출처는 다음과 같습니다.

• 연구: 대규모 투자 은행에는 회사에 대한 정보를 수집하고 주식 매매에 대한 권장 사항을 제공하는 대규모 팀이 있습니다. 그들은 이러한 보고서를 내부적으로 사용할 수 있지만 판매를 통해 수익을 창출할 수도 있습니다. 헤지 펀드 그리고 상호 펀드매니저.
• 거래 및 판매: 대부분의 주요 회사에는 고객을 대신하여 주식 및 채권 거래를 실행할 수 있는 거래 부서가 있습니다. 과거에는 일부 은행에서도 독점 거래, 본질적으로 유가 증권에 자신의 돈을 도박하는 경우; 그러나 최근의 규정으로 알려진 볼커 규칙 은(는) 이러한 활동을 단속했습니다.
• 자산 관리: 좋아하는 JP 모건 Goldman Sachs는 연기금, 재단 및 보험 회사를 통해 자산 관리 부서. 그들의 전문가는 주식의 올바른 조합을 선택하는 데 도움이 부채 상품, 부동산 신탁 및 기타 투자 수단을 통해 고객의 고유한 목표를 달성할 수 있습니다.
• 자산 관리: 투자 은행 기능을 수행하는 동일한 은행 중 일부 포춘 500대 기업 기업도 개인 투자자. 재정 고문 팀을 통해 개인과 가족이 은퇴 및 기타 장기적인 필요를 위해 저축할 수 있도록 돕습니다.
• 증권화 상품: 요즘 회사들은 종종 풀링 금융 자산- 모기지에서 신용 카드미수금—그리고 다음과 같이 투자자에게 매각합니다. 고정 수입 상품. 투자 은행은 "증권화하다" 소득원, 자산을 모아서 마케팅 기관 투자자.

"투자은행"이라는 용어는 잘못된 명칭입니다. 많은 경우에 기업이 자본을 조달하는 것을 돕는 것은 훨씬 더 큰 운영의 한 부분일 뿐입니다.

결론

더 정교한 제품 중 일부는 투자 은행에 나쁜 이름을 부여했지만 이러한 회사는 기업과 정부 기관이 교육받은 재정적 결정을 내리고 필요한 수도.