Goldman의 헤지 펀드 선택이 시장을 이기는 방법

2018년 주식 시장은 지난 몇 년 동안 볼 수 없었던 이례적인 수준의 혼란을 겪으며 3조 2천억 달러 규모의 헤지 펀드 산업이 S&P 500 이후 처음으로 S&P 500을 넘어설 수 있게 되었습니다. 2008년 금융 위기, 업계 추적자 HFR에 따르면. 따라서 Goldman Sachs의 Hedge Fund VIP 포트폴리오도 좋은 성과를 거두고 있는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 50개 주식 바스켓은 헤지펀드가 선호하는 보유 종목을 반영합니다. S&P 500 지수의 두 배인 약 4%의 수익률을 자랑합니다. 연간 누계(YTD) 금요일 마감까지. 성장주로 구성된 포트폴리오의 시장 리더십은 계속될 수 있습니다. Goldman은 "우리는 성장주가 올해에도 계속해서 아웃퍼폼할 것으로 예상하며, 이는 헤지펀드 VIP에게 이익이 될 것입니다."라고 말했습니다. (또한보십시오: 헤지 펀드가 10년 만에 처음으로 주식을 이겼습니다.)

헤지펀드 VIP 바스켓, 12개월 만에 16% 수익

투자 은행의 헤지 펀드 선택 포트폴리오는 총 자본 포지션이 2조 3천억 달러에 달하는 848개의 헤지 펀드에서 가져왔으며 Amazon.com Inc.를 포함합니다. (AMZN), 마이크로소프트 (MSFT), 알리바바 그룹 홀딩스(바바), 비자 주식회사 (V), Monsanto Co.(MON), Autodesk Inc.와 같이 덜 알려진 이름 (ADSK), 부킹홀딩스(BKNG), (주)엑스포로지스틱스 (엑스포) 및 트랜스다임 그룹(TDG). 보고서에서 Goldman은 헤지펀드 바구니가 S&P 500이 지수는 연초 이후 1% 이상 34번 움직였으며, 이는 그해의 첫 5개월 동안 가장 많은 것입니다. 2010. 헤지 펀드와 마찬가지로 Goldman의 포트폴리오는 급증하는 에너지 부문의 주식 소유권을 증가시켰습니다.

올해 들어 지금까지 아마존은 39%, 마이크로소프트는 17%, 알리바바는 15%의 수익률을 올렸다.

9 좋아하는 헤지 펀드 선택

회사	총 수익 YTD
아마존	39%
마이크로소프트	17%
알리바바	15%
비자	15%
몬산토	10%
오토데스크	23%
부킹홀딩스	21%
엑스포물류	15%
트랜스다임 그룹	22%

출처: 골드만 삭스; 6/1 기준.

Goldman은 50개 주식 포트폴리오의 수익과 수익이 평균 S&P 500 기업보다 빠르게 증가할 것으로 추정합니다. Goldman에 따르면 이를 통해 바구니는 S&P 500의 11%에 비해 향후 12개월 동안 16%의 중앙값을 반환할 수 있습니다.

헤지 펀드 포트폴리오의 2018년 이익을 견인하기 위해 성장주에 대한 노출

몇 가지 요인으로 인해 상위 10개 헤지 펀드 보유 중 가장 빈번했던 이러한 픽이 더 넓은 시장을 능가할 수 있었습니다. Goldman은 "팩터 노출 외에도 선호하는 펀드의 성과는 관리자가 선호하는 포지션을 유지하고 강세장에 확신을 갖고 있음을 시사합니다."라고 말했습니다.

앞서 언급했듯이 헤지펀드 VIP 바스켓은 또한 성장주 골드만삭스의 데이비드 코스틴 수석 미국 주식 전략가는 CNBC와의 인터뷰에서 "지난 18개월 동안 다른 시장과 비교했을 때 그룹이 성장주와 가장 긍정적인 상관관계를 보였다"고 말했다. Goldman은 이러한 종류의 주식이 2018년 미국의 2.9%, 2019년 2.2%의 "건전하지만 완만한" 경제 성장률을 보이는 가운데 잘 될 것이라고 말했습니다.

확실히 Goldman의 포트폴리오에 있는 50개 종목 모두가 승자가 된 것은 아닙니다. 18개 기업이 지금까지 마이너스 수익률을 기록했습니다.(참조: Ray Dalio: 비싼 주식을 팔고 미친 듯이 파티를 하십시오.)