GE, GM, 포드가 시장에 큰 위협이 되는 이유

미국 기업의 총 부채 부담은 9조 달러 이상으로 급증했으며 미국의 45% 이상에 해당합니다. GDP, CNBC 보고서에 따르면 금리 인상과 경제 성장 둔화에 직면한 우려스러운 발전 상황입니다. 이전의 연방 준비 제도 이사회 Janet Yellen 의장은 광범위한 시스템 위험을 보고 있습니다. 그녀는 높은 기업 부채가 경기 침체를 "연장"하고 파산의 물결을 일으킬 수 있다고 경고합니다. 이는 다시 주식 시장에 치명적인 영향을 미칠 것입니다.

한편, 자동차 대기업 General Motors Co.(지엠) 및 포드 자동차(NS) 및 산업 대기업인 General Electric Co.(GE), 최고에 직면할 수 있습니다 재융자 사이의 비용 투자 등급 CreditSights가 보고한 연구에 따르면 2019년 기업 배런의. 9월말 분기 기준 이들의 총 부채는 각각 1020억 달러, 1540억 달러, 1150억 달러였다. 30, 2018.

투자자를 위한 의미

"투자자들이 진정으로 해야 할 일은 그들이 대차 대조표 그리고 현금 흐름. 이러한 부채 수준과 이자 비용을 지불할 수 있는 능력을 살펴보십시오."라고 Lindsey Bell, 투자 전략가 CFRA Research에서 CNBC에 말했습니다.

2008년부터 올해의 금융 위기, 기업 부채는 40% 증가한 2조 5천억 달러 증가했습니다. 포브스 칼럼니스트와 투자 고문 제시 콜롬보. 또한 최고점 이후 약 2배 증가했습니다. 닷컴 거품 2000년에 GDP 대비 그 어느 때보다 높은 수준입니다.

이 부채 폭발은 연방 준비 제도 이사회의 정책에 의해 촉진되었습니다. 양적완화(QE), 2008년 위기를 극복하기 위해 시작되었으며, 이로 인해 금리가 역사적 최저치로 떨어졌습니다. 그 결과 Barron's는 기업 부채가 두 배 이상 증가한 반면 이자 지급액은 40% 미만으로 증가했다고 계산합니다. 그러나 연준은 양적완화를 철회하고 있으며 이는 금리를 인상할 것입니다. 매출이 증가하지 않으면 기업은 부채 상환 비용을 줄여야 할 수 있습니다. 자본 투자, 따라서 미래 성장을 위태롭게 하거나 자사주 매입, 주가에 대한 주요 버팀목을 제거합니다.

그들의 높은 직접적인 결과로 영향력, GM, Ford 또는 GE는 채권 등급이 다음으로 강등될 수 있습니다. 높은 수확량 또는 정크 본드 상태, Barron's가 나타냅니다. 이는 자체 차입 비용을 증가시킬 뿐만 아니라 1조 달러 하이일드 채권 시장을 혼란에 빠뜨릴 수 있습니다. 더 큰 위험을 감안할 때 투자 등급 부채와 다른 구매자를 끌어들입니다.

고수익 부채의 가치를 1000억 달러 이상(즉, 10% 이상) 증가시키면 이 채권에 대한 이자율이 상승하여 더 작고 신용도가 낮은 많은 사람들의 차입 비용이 증가합니다. 회사. 이것은 차례로 그들의 수입을 줄이고 주가를 폭락하게 만들 것입니다.

앞을 내다보기

전 연준 의장 앨런 그린스펀 위험한 채권 시장을 보는 사람들 중 하나입니다 거품 Investopedia에서 보고한 대로 QE에서 작성했습니다. 그는 이 거품이 줄어들면서 주가도 하락할 것이라고 경고합니다.

Jesse Colombo는 Forbes에서 다음과 같이 썼습니다. "느슨한 통화 조건은 처음에 기업 부채 거품을 만든 것이므로 이러한 조건이 끝나면 기업 부채 거품이 끝날 것입니다. 회사채 가격이 하락하고 회사채 수익률이 높아지면 자사주 매입이 급격히 중단되고, 이는 주식 시장 거품도 터져 하향 나선을 만들 것”이라고 말했다.

GM, Ford 및 GE를 포함하여 레버리지가 높은 회사의 주주와 채권 보유자는 모두 다음을 수행해야 합니다. 부채 평가 기관 및 부채 서비스에 의한 다운그레이드 가능성을 포함하는 위험 검토 짜내다. 채권 거품의 디플레이션이나 일련의 기업 파산으로 인해 전반적인 시장 위기가 발생하면 신용도가 더 높은 회사의 부채 또는 자본 투자도 위험에 처하게 됩니다.