주식 펀더멘털이란 무엇입니까?

우리는 거의 매일 기초라는 단어를 듣습니다. 분석가, 경영진, 투자자들이 매일 CNBC에 출연하여 주식의 펀더멘털에 대해 이야기합니다. 펀드매니저는 항상 이 주식이나 그 주식이 강력한 펀더멘털을 가지고 있다고 이야기합니다. 일부도 있다 상인 펀더멘털은 실제로 중요하지 않으며 투자자는 대신 주식의 기술적 장점에 의존해야 한다고 주장합니다. 그러나 정확히 무엇입니까? 주식 펀더멘털에 대한 몇 가지 기본 사항을 알아보려면 계속 읽으십시오.

주식 기초의 기초

가장 넓은 의미에서, 기본 분석 가격에 영향을 미칠 것으로 예상되는 모든 데이터를 조사하거나 지각된 가치 주식의. 물론 이것은 주식 자체의 거래 패턴을 제외하고는 무엇이든, 이름에서 알 수 있듯이 기본으로 내려가는 것을 의미합니다.

기본 분석은 회사의 모습을 만들고, 주식의 근본적인 가치를 식별하고, 해당 정보를 기반으로 주식을 매매하는 데 중점을 둡니다. 회사 펀더멘털을 평가하는 데 일반적으로 사용되는 지표는 다음과 같습니다.

• 현금 흐름
• 자산 수익률
• 보수적인 기어링
• 미래 성장 자금을 위한 이익 유지의 역사
• 주주이익과 수익의 극대화를 위한 자본관리의 건전성

기본적 접근

펀더멘털 애널리스트는 주식 성과를 분석하는 데 있어 확고한 접근 방식을 취합니다. 그들은 주식의 성과에 영향을 미친다고 믿는 다양한 요인을 살펴봅니다. 여기에는 산업 전체, 경쟁, 회사의 관리 구조, 수입 및 수익, 성장 잠재력뿐만 아니라. 모든 데이터는 공개되며 일반적으로 회사의 재무제표. 목표는 궁극적으로 시장에서 올바르게 가격이 책정된 주식과 잘못된 주식 가격을 식별하는 것입니다.

시각화하는 데 도움이 되도록 다음 비유를 사용하겠습니다. 생각하다 주식 시장 재고가 소매점에서 판매되는 품목인 쇼핑몰입니다. 그들의 시선은 오로지 쇼핑몰에 있는 제품에만 집중되어 있습니다. 쇼핑객은 신뢰할 수 없고 감정적인 떼로 무시됩니다. 실제 가치 판매를 위한 상품의. 기본 분석가는 최상의 거래를 찾기 위해 상점을 천천히 이동합니다. 일단 군중이 개인용 컴퓨터(PC)에서 이동하면 넘어온 컴퓨터를 자세히 살펴봅니다.

기본 분석가는 스크랩 가치 PC의 하드 디스크, 메모리 카드, 모니터 및 키보드까지 제거했습니다. 주식 시장에서 이것은 장부 가치를 계산하는 것과 유사합니다. 변제 가격, 회사. 이 분석가들은 또한 PC의 품질을 매우 면밀히 살펴봅니다. 지속될 것인가, 아니면 1년 안에 무너질 것인가? 기본 분석가는 사양을 자세히 살펴보고 제조업체의 보증, 상담 소비자 보고서. 마찬가지로, 주식 분석가는 재무 안정성을 위해 회사의 대차 대조표를 확인합니다.

그런 다음 기본 분석가는 처리 능력, 메모리 또는 이미지 해상도와 같은 측면에서 PC의 성능을 이해하려고 할 수 있습니다. 이것들은 일기예보와 같다 수입 및 회사의 손익 계산서에서 식별된 배당금. 마지막으로 펀더멘털 분석가가 모든 데이터를 종합하여 본질적 가치, 또는 현재 판매 가격과 독립적인 값입니다. 판매 가격이 계산된 내재 가치보다 낮으면 근본주의자들은 PC를 살 것입니다. 그렇지 않다면 그들은 이미 소유하고 있는 PC를 팔거나 가격이 더 떨어질 때까지 기다릴 것입니다.

좋은 기본은 이윤과 같지 않다

기본 분석을 수행하는 것은 많은 노력이 필요할 수 있습니다. 그러나 그것은 틀림없이 그것이 매력의 원천입니다. 회사의 재무제표를 파헤치고 미래 전망을 평가함으로써 투자자들은 주가가 언제 틀렸는지 충분히 알 수 있습니다. 이 성실한 투자자들은 시장의 실수를 알아차리고 스스로 돈을 벌 수 있습니다. 동시에 내재적 사고를 바탕으로 기업을 매수하고, 장기간 가치는 일상적인 시장 변동의 위험으로부터 투자자를 보호합니다.

그러나 펀더멘털 분석에 따르면 주식은 저평가 조만간 내재가치로 거래될 것이라고 보장하지 않습니다. 상황이 그렇게 간단하지 않습니다. 실제로 실제 주가 행동은 거의 모든 주식 보유에 끊임없이 의문을 제기합니다. 가장 독립적인 생각을 가진 투자자라도 펀더멘털의 장점을 의심하기 시작할 수 있습니다. 분석. 내재가치를 알아내는 마법의 공식은 없습니다.

때 주식 시장 호황을 누리고 있기 때문에 투자자들은 자신이 승자를 고르는 재주가 있다고 스스로를 속이기 쉽습니다. 그러나 시장이 하락하고 전망이 불확실할 때 투자자는 운에 의존할 수 없습니다. 그들은 실제로 그들이 무엇을 하고 있는지 알아야 합니다.

기본 분석 대 기술적 분석

근본적인 분석은 그것의 사촌과 많이 다르며, 기술적 분석. 펀더멘털 분석이 주식의 내재가치 측정에 중점을 두는 경우 기술적 분석은 거래에만 집중합니다. 거래 신호 및 기타 분석 도구를 확인하여 주식의 강점 또는 약점을 평가하여 주식의 가격 기록 스톡.

기술 분석가는 주식의 과거 성과(가격 및 거래 활동)가 미래의 방향을 결정하는 데 도움이 될 수 있다고 믿습니다. 본질적으로, 기술적 분석 이론은 가격의 움직임이 무작위가 아니라는 사실에 뿌리를 두고 있습니다. 대신, 그것은 패턴과 트렌드 식별 가능하고 시간이 지남에 따라 반복됩니다.

설명하기 위해 위의 비유로 돌아가 보겠습니다. 기술 분석가는 판매 상품을 무시합니다. 대신, 그들은 무엇을 사야할지에 대한 지침으로 군중을 주시합니다. 그래서 만약 기술 분석가 쇼핑객들이 컴퓨터 가게 안에 모이는 것을 알아차리면, 그들은 가능한 한 많은 PC를 구매하려고 할 것이며, 수요 증가로 인해 PC 가격이 더 오를 것이라고 장담할 것입니다.

결론

투자자들이 펀더멘털에 대해 배우기 위해 할 수 있는 일은 많습니다. 소매를 걷어붙이고 펀더멘털 분석의 용어, 도구 및 기술을 다루는 투자자 재무 정보를 사용하는 데 더 큰 자신감을 갖게 되며 동시에 더 나아질 것입니다. 주식 선택기. 최소한 투자자들은 누군가가 "강력한 펀더멘털"을 기반으로 주식을 추천할 때 그것이 무엇을 의미하는지 더 잘 이해할 것입니다.