CFA 레벨 I 시험에서 기대할 수 있는 것

NS 공인 재무 분석가 (CFA)는 투자 전문가에게 가장 자주 찾는 명칭 중 하나입니다. 그러나 CFA 차터 보유자가 되는 것은 마음이 약하거나 관심이 없는 사람을 위한 것이 아닙니다. 여행 CFA 차터 홀더 되기 길고 주제에 대한 지식뿐만 아니라 인내, 근면 및 의지를 테스트합니다.

에 따르면 CFA 연구소, 현재 프로그램은 일반주의적 접근 방식을 취하는 자가 학습, 원격 학습 프로그램으로 가장 잘 설명됩니다. 투자 분석, 평가, 그리고 포트폴리오 관리, 최고의 윤리적 및 전문적 기준을 강조합니다.

CFA 프로그램은 세 가지 시험으로 구성됩니다. CFA 레벨 I, 레벨 II 및 레벨 III. CFA 응시자는 이러한 각 시험에 합격해야 하며 CFA 연구소에서 정한 특정 업무 요건을 충족해야 합니다. 12월 2020년 1급 시험 합격률은 49%였습니다.

이 세 가지 레벨 각각에 대한 커리큘럼은 투자 전문직에 가장 관련이 있는 것으로 간주되는 광범위한 기술을 테스트하도록 설계되었습니다. 이 기사에서는 CFA 레벨 I 시험에 중점을 둘 것입니다.

CFA 레벨 1 시험 구조

시험은 컴퓨터 기반 시험으로 135분 세션 2개로 나누어져 있습니다. 시험은 180개의 객관식 문항으로 구성되어 있습니다. 첫 번째 세션(2시간 15분)에 90문항, 두 번째 세션(2시간 15분)에 90문항입니다. 응시자는 주제에 대한 지식에 따라 질문당 약 90초를 허용해야 합니다.

모든 객관식 질문은 독립적입니다(즉, 서로 의존하지 않음). 각 질문에 대해 세 가지 가능한 선택이 제공됩니다. 질문은 지능적으로 만들어지므로 잘못된 선택은 계산이나 논리의 일반적인 실수를 반영합니다. 오답에 대한 패널티가 없으므로 응시자는 모든 질문에 답하는 것을 목표로 해야 합니다.

또한 이러한 기능은 일부 질문을 완료하는 데 필요하기 때문에 계산기 기능에 익숙해지는 것이 중요합니다.

시험 커리큘럼

이 시험은 투자 평가 및 포트폴리오 관리의 도구와 개념에 대한 기본 지식과 이해에 중점을 둡니다. 커리큘럼은 4가지 영역으로 분류된 10개의 주제로 구성되어 있습니다. 자산 클래스, 포트폴리오 관리 및 자산 계획.

다음 표는 이러한 주제의 가중치와 레벨 I 시험의 광범위한 영역을 제공합니다.

주제	시험 무게
윤리적이고 전문적인 기준	15%
정량적 방법	10%
경제학	10%
재무 보고 및 분석	15%
기업 금융	10%
주식 투자	11%
고정 수입	11%
파생상품	6%
대체 투자	6%
포트폴리오 관리	6%

출처: CFA 연구소.

윤리 및 직업 표준

이 섹션에서는 다음을 다룹니다. 윤리 강령, 전문적인 표준 및 글로벌 투자 성과 기준 (GIPS).이 주제에 대해 약 36개의 질문이 있으며 연구소 자체는 이 섹션을 매우 진지하게 받아들입니다. 다른 모든 주제에서 점수가 낮거나 최소 합격 점수에 근접한 경우 이 섹션의 점수는 후보자의 합격 또는 불합격 여부를 결정할 수 있습니다. 윤리학을 잘 공부하는 것의 한 가지 이점은 레벨 II 및 레벨 III 시험 준비에도 도움이 된다는 것입니다.

정량적 방법

윤리는 시나리오 지향적이며 따르기 쉽지만 이 섹션은 일부 학생들에게 위협적일 수 있습니다. 박사 수학에서 양적 방법을 잘할 필요는 없지만 통계에 대한 배경 지식이 있으면 확실히 도움이 됩니다. 정량적 방법에 대한 질문은 약 28~30개 있습니다. 다루는 주제는 자료에 필수적인 분석 도구에 대한 지식을 제공하는 데 중점을 두고 있습니다. 고정 수입, 주식, 포트폴리오 관리.

다루는 주요 주제는 돈의 시간 가치, 성능 측정, 통계 및 확률 기초, 샘플링 및 가설 검증, 그리고 상관 및 선형 회귀 분석.

경제학

경제학 섹션은 기본적인 미시 및 거시 경제 개념에 대한 지식을 테스트합니다.경제학에 대한 배경 지식이 없으면 이 자료는 특히 어려울 수 있습니다. 거시경제학, 그래프와 x 및 y 곡선을 사용하여 경제와 관련된 개념을 설명합니다. 경제학은 시험의 10%를 차지합니다.

재무 보고 및 분석

이것은 아마도 시험에서 가장 큰 섹션일 것입니다. 질문의 20%가 이 주제에 집중되어 있습니다. 보고 및 분석은 레벨 II 과정에서도 거의 동일하므로 후속 시험을 위한 견고한 토대를 구축하기 위해 이 영역을 공부하는 데 충분한 시간을 할애하는 것이 중요합니다.

응시자는 세 가지를 해석해야 합니다. 재무제표 (대차 대조표, 손익 계산서, 그리고 현금 흐름표), 비율을 알고, 수익 인식, 재고 분석, 장기 자산, 세금.

시험은 글로벌 시험이기 때문에 지역 시험은 다루지 않습니다. 회계 관행. 미국과 같이 널리 인정되는 표준에 더 중점을 둡니다. GAAP 그리고 IFRS.

기업 금융

재무 보고 및 분석 후 섹션은 다음과 같습니다. 기업 금융. 무게가 7%에 불과한 짧은 섹션입니다. 주요 주제에는 다음과 관련된 기관 문제가 포함됩니다. 대리인 관계, 자본 예산, 자본 비용, 레버리지 및 운전자본 관리.

포트폴리오 관리

레벨 I 시험은 포트폴리오 관리의 기초만 소개합니다. 중요한 개념은 현대 포트폴리오 이론 그리고 자본 자산 가격 책정 모델. 이 섹션에는 포트폴리오 관리에 대한 지식의 적용에 더 중점을 둔 레벨 II 및 III에 대한 준비 역할을 하는 약 17개의 질문이 있습니다.

주식 투자

주식에 대한 섹션은 다음을 다룹니다. 주식 시장 기업을 평가하기 위한 도구, 도구 및 기법. 약 10%의 질문은 주식에 관한 것이며, 대부분의 질문은 기업 가치 평가 및 분석에 중점을 둡니다.

고정 수입

주식 다음으로 시험은 채권 시장과 그 상품을 다룹니다. 응시자는 다양한 고정 수입 증권의 특성과 가격 책정 방법을 이해해야 합니다. 몇 가지 중요한 개념은 수확량 측정 및 기간 및 볼록. 이 섹션에서는 다음과 같은 구조화된 제품에 대해서도 설명합니다. 모기지 담보부 증권 그리고 담보 모기지 의무, 무엇보다도. 고정 수입에 대한 질문은 시험의 10%를 구성합니다.

파생상품

포트폴리오 관리와 마찬가지로 파생 상품은 레벨 I에서만 도입됩니다.. 응시자는 기본 사항에 대해 테스트를 받게 됩니다. 선물, 전달, 스왑, 옵션, 그리고 헤징 이러한 파생 상품을 사용하는 기술. 이 섹션은 약 12개의 질문에 해당하는 5%의 가중치만 있습니다.

대체 투자

이 섹션은 다음을 중점적으로 다룹니다. 대체 투자 부동산을 비롯한 사모펀드, 벤처 캐피탈, 헤지 펀드, 밀접하게 연결된 회사, 부실증권, 상품. 이 섹션에는 본질적으로 더 개념적인 약 7-8개의 질문이 있습니다.

상품 투자에는 특별한 고려 사항이 있으므로 다음과 같은 개념에 익숙해지는 것이 필요합니다. 백워데이션 그리고 콘탱고.

CFA 시험에 가져올 수 있는 개인 물품

CFA 연구소는 개인 소지품을 집이나 차에 두는 것이 좋지만 그들은 CFA 시험 개인 소지품에서 허용되는 것과 허용되지 않는 것에 대한 철저한 목록을 제공합니다. 정책.

결론

전반적으로 CFA 레벨 I 시험은 다양한 주제로 균형이 잘 잡혀 있습니다. 일부 주제는 다른 주제보다 상대적으로 더 많은 시간을 공부해야 할 수 있습니다. 그러나 중요한 것은 학습 계획을 세우고 그것을 유지하는 것입니다.