등록된 투자 고문(RIA) 정의

등록된 투자 고문(RIA)이란 무엇입니까?

등록된 투자 고문(RIA)은 고액 자산가에게 투자에 대해 조언하고 포트폴리오를 관리하는 개인 또는 회사입니다. RIA는 고객에 대한 수탁자의 의무가 있습니다. 투자 조언 항상 고객의 최선의 이익을 위해 행동합니다.

제목의 첫 단어에서 알 수 있듯이 RIA는 SEC(Securities and Exchange Commission) 또는 국가 증권 관리자.

RIA 이해

에 의해 직접 규제 증권거래위원회 (SEC), RIA는 다음과 같이 행동하는 것으로 간주됩니다. 수탁자 따라서 등록된 대리인보다 더 높은 수준의 행동을 유지해야 합니다. 이 수탁 기준은 RIA가 다른 모든 상황에 관계없이 항상 무조건적으로 고객의 최선의 이익을 자신의 것보다 우선시해야 한다고 규정합니다.

또한 RIA는 가능한 이해 상충을 고객에게 공개하고 모든 비즈니스 거래에서 윤리적인 방식으로 행동해야 합니다. 일부 RIA는 고객에게 비용의 일정 비율을 청구합니다. 관리 중인 자산 다른 사람들은 조언을 제공하기 위해 시간당 또는 정액 요금을 부과합니다. 자신의 관행에 대해 후자의 모델을 선택하는 고문은 다음을 획득해야 합니다. 시리즈 65 특허.

뮤추얼 펀드 매니저와 매우 유사한 급여를 받는 RIA는 일반적으로 다음을 통해 수익을 얻습니다. 관리비 고객이 보유한 자산의 비율로 구성됩니다. 수수료는 변동이 있지만 평균은 약 1%입니다. 일반적으로 고객의 자산이 많을수록 협상할 수 있는 수수료가 낮아집니다(때로는 0.35%). 이것은 고객의 최대 이익을 RIA의 이익과 일치시키는 역할을 합니다. 고객이 금액을 늘리지 않는 한 고문은 계정에서 더 이상 돈을 벌 수 없기 때문입니다. 자산 기반 (AUM).

누가 RIA로 등록해야 합니까?

1940년 투자 고문법 RIA는 "보상을 위해 조언을 제공하는 행위에 종사하는 개인 또는 회사, 증권에 대한 추천, 보고서 발행 또는 분석 제공 출판물."

어떤 규제 자문가에 등록해야 하는지는 주로 그들이 관리하는 자산의 가치와 함께 기업 고객에게 자문을 제공하는지 개인에게만 자문을 제공하는지에 따라 다릅니다. 일반적으로 2,500만 달러 이상의 자산을 보유한 고문은 관리 중인 자산 투자 회사에 조언을 제공하거나 SEC에 등록해야 합니다. 소액을 관리하는 고문은 일반적으로 주 증권 당국에 등록합니다.

RIA로 등록한다고 해서 SEC 또는 주 증권 규제 기관의 추천이나 승인을 의미하는 것은 아닙니다. 이는 투자 고문이 등록을 위한 모든 요구 사항을 충족했음을 의미합니다. SEC에 등록한 고문의 경우 필요한 정보에는 고문의 투자 스타일, 관리 중인 자산 (AUM), 수수료, 징계 조치 및 회사의 경우 핵심 임원. 다른 요구 사항에는 업무에서 발생했거나 미래에 발생할 수 있는 잠재적인 이해 상충을 SEC에 알리는 RIA가 포함됩니다. 다음을 사용하여 출원 양식 ADV, 제출은 RIA에 대한 새로운 징계 결정과 같은 정보를 포함하도록 매년 업데이트되어야 합니다. 양식은 공개 기록으로 제공되어야 합니다.

일부 비평가들은 그것이 너무 쉽다고 불평한다. 다른 전문가에 대한 의무와 비교하여 RIA가 되는 것. Investopedia 작가 Mark Cussen은 RIA가 되기 위한 입학 요건을 "다른 대학에 비해 레이더 화면에서 간신히 깜박입니다. 법, 의학 또는 회계와 같은 권위 있는 직업." Cussen은 그러한 요구 사항과 같은 엄격한 시험과 교과 과정을 옹호합니다. 로 지정 공인 재무설계사 (CFP®). 그는 이것이 "RIA가 대중에게 제공하는 서비스 수준을 높이는 데 도움이 될 수 있습니다."라고 말합니다.

RIA의 지속적인 의무

단순히 인증을 받기 위해 등록하는 것 외에도 RIA는 고객에게 조언을 제공할 때 특정 관행과 절차를 따라야 합니다. 여기에는 그들이 추천하는 특정 거래의 위험이나 가능한 이해 상충을 공개하고 고객이 이를 이해하도록 하는 것이 포함됩니다.

어느 시점에서든 고문이 투자의 적합성에 대해 고객과 직면하게 된다면 그 부담은 고문은 위험을 공개하고 확인하기 위해 모든 조치를 취했음을 입증합니다. 적당.

SEC의 관점에서 문서는 모든 것입니다. SEC가 투자자 불만 조사에 관여했다면, 고객의 투자 프로필 및 위험에 대한 지식을 입증하는 고객 기록과 함께 사용된 투자 전략 용인.

RIA 경쟁사

RIA는 투자 서비스 제공을 위해 다음 그룹과 경쟁하는 경향이 있습니다.

• 뮤추얼 펀드
• 헤지 펀드
• 와이어 하우스 회사(예: 투자 은행) - 경유 랩 프로그램 개인 브로커
• DIY 투자자를 대상으로 하는 온라인 또는 할인 중개인
• 로보어드바이저