상장지수펀드(ETMF) 정의

상장지수펀드(ETMF)란?

ETMF(Exchange-Trade Mutual Fund)는 상장지수펀드 (ETF) 및 개방형 뮤추얼 펀드. 상장지수펀드라고도 합니다.

ETMF는 표준 순 자산 가치 (NAV) 기반 뮤추얼 펀드는 주식이나 ETF의 거래와 유사하게 증권 거래소에서 실시간으로 거래됩니다. ETMF 일중 거래 가격은 펀드의 다음 당일 NAV에 직접 연결됩니다. 모든 입찰, 제안 및 거래 가격은 당일 NAV(예: NAV+$0.02 또는 NAV-$0.05)에 대한 프리미엄 또는 할인 측면에서 인용됩니다. 각 거래에 대해 NAV에 대한 프리미엄 또는 할인은 거래 실행 시간에 고정되고 최종 거래 가격은 당일 NAV가 계산되면 결정됩니다.

상장 뮤추얼 펀드 이해

상장 뮤추얼 펀드는 본질적으로 ETF의 모습으로 사용할 수 있는 뮤추얼 펀드입니다. 상장 뮤추얼 펀드는 뮤추얼 펀드와 ETF의 이점을 모두 제공합니다. 그들은 다음의 장점을 결합할 수 있습니다 투자 전략 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드의 성과와 ETF의 세금 효율성.

상장지수펀드는 여러 면에서 기존 ETF와 다릅니다. 그들은 매일 포트폴리오 보유를 공개할 필요가 없으므로 기밀 포트폴리오 거래 세부 정보를 보호할 수 있습니다. 펀드 거래 실시간 프리미엄 또는 할인 측면에서 인용된 가격으로 NAV 기반 거래를 사용합니다. 상장 뮤추얼 펀드는 펀드 단위를 상환하고 발행할 때 포트폴리오 증권의 "현물" 이전을 활용하여 거래 비용을 절감합니다.

장내 뮤추얼 펀드는 일중 및 단기 거래자에게 약간의 이익을 줄 수 있습니다. 중재 뮤추얼 펀드에 대한 투기 기회. 자금 지불 자본 이득 장기 투자자에게 배당 소득을 제공합니다.

ETF 투자

Eaton Vance는 2016년 2월 최초의 ETMF 중 하나인 Eaton Vance Stock NextShares(EVSTC)를 제공했습니다. EVSTC는 성장주에 투자하고 뮤추얼 펀드인 Eaton Vance Stock Fund로도 제공됩니다. 2021년 4월 기준 EVSTC는 설립 이후 약 16%의 NAV 수익을 보고합니다. 대부분의 ETF와 달리 NextShares는 적극적으로 관리되며 성과 벤치마크 및 피어 펀드의 수익을 초과하려고 합니다.

EVSTC 출시 이후 뮤추얼 펀드 회사 Eaton Vance의 전액 출자 자회사인 NextShares에서 수많은 다른 ETMF를 출시했습니다. 기타 NextShares 펀드에는 변동금리 NextShares(EVFTC), Global Income Builder NextShares(EVGBC), Oaktree가 포함됩니다. 다각화된 신용 NextShares(OKDCC), Stock NextShares(EVSTC) 및 TABS 5-15년 래더 시립 채권 NextShares (EVLMC).

NextShares는 상장 주식 및 ETF와 마찬가지로 나스닥에 상장되어 거래되지만 가격은 펀드의 다음 일말 순자산 가치(NAV) 플러스 또는 마이너스 거래 비용 실행합니다.