평균 연간 수익률(AAR) 정의
평균 연간 수익률(AAR)은 무엇입니까?
평균 연간 수익률(AAR)은 3년, 5년 및 10년과 같은 역사적 수익률을 보고할 때 사용되는 백분율입니다. 평균 수익률 뮤추얼 펀드의. 평균 연간 수익률은 펀드의 운영 비용 비율을 차감한 순액으로 표시됩니다. 또한 해당되는 경우 판매 수수료 또는 포트폴리오 거래 중개 수수료는 포함되지 않습니다.
가장 간단한 용어로 AAR(Average Annual Return)은 주어진 기간 동안 뮤추얼 펀드가 벌거나 잃은 돈을 측정합니다. 뮤추얼 펀드 투자를 고려하는 투자자는 종종 AAR을 검토하고 AAR을 다른 유사한 뮤추얼 펀드와 비교합니다. 뮤추얼 펀드 투자 전략.
주요 내용
- 평균 연간 수익률(AAR)은 뮤추얼 펀드의 역사적 평균 수익률을 나타내는 백분율로, 일반적으로 3년, 5년 및 10년에 걸쳐 표시됩니다.
- 뮤추얼 펀드 투자를 하기 전에 투자자들은 펀드의 장기 성과를 측정하는 방법으로 뮤추얼 펀드의 평균 연간 수익률을 자주 검토합니다.
- 뮤추얼 펀드의 평균 연간 수익에 기여하는 세 가지 구성 요소는 주가 상승, 자본 이득 및 배당금입니다.
평균 연간 수익률(AAR) 이해
선택할 때 뮤추얼 펀드, 평균 연간 수익률은 펀드의 장기 성과를 측정하는 데 유용한 지침입니다. 그러나 투자자들은 연간 수익률의 일관성을 충분히 이해하기 위해 펀드의 연간 성과도 살펴보아야 합니다. 총 수익.
예를 들어, 5년 평균 연간 수익률이 10%라면 매력적으로 보입니다. 그러나 연간 수익률(평균 연간 수익률을 낸 기업)이 +40%, +30%, -10%, +5% 및 -15%(50 / 5 = 10%), 지난 3년 동안의 성과는 펀드의 운용 및 투자에 대한 검토를 필요로 합니다. 전략.
평균 연간 수익률(AAR)의 구성 요소
주식 뮤추얼 펀드의 평균 연간 수익(AAR)에 기여하는 세 가지 구성 요소가 있습니다. 주가 상승, 자본 이득 및 배당금입니다.
주가 평가
주가상승 포트폴리오에 포함된 기초 주식의 미실현 손익으로 인해 발생합니다. 주식의 주가는 1년에 걸쳐 변동함에 따라 해당 종목을 보유하고 있는 펀드의 AAR에 비례하여 기여하거나 감소합니다.
예를 들어, 아메리칸 펀드 AMCAP 펀드 1위는 2월 기준 포트폴리오 순자산의 3.7%를 차지하는 넷플릭스(NFLX)다. 29, 2020. Netflix는 AMCAP 펀드의 199개 주식 중 하나입니다. 펀드 매니저는 펀드에서 자산을 추가하거나 빼거나 펀드의 성과 목표를 달성하기 위해 필요에 따라 각 보유 지분의 비율을 변경할 수 있습니다. 펀드의 결합 자산은 2월까지 포트폴리오의 10년 AAR 11.58%에 기여했습니다. 29, 2020.
자본 이득 분배
자본 이득 뮤추얼 펀드에서 지급되는 분배금은 수익 창출 또는 관리자가 성장 포트폴리오에서 이익을 실현하는 주식 판매의 결과입니다. 주주는 배당금을 현금으로 받거나 펀드에 재투자할 수 있습니다. 자본 이득은 AAR의 실현 부분입니다. 지급된 금액만큼 주가를 낮추는 분배는 주주에게 과세 대상 이익을 나타냅니다.
펀드는 음수 AAR을 가질 수 있으며 여전히 과세 대상이 될 수 있습니다. 분포. Wells Fargo Discovery Fund는 12월 2일 $2.59의 자본 이득을 지불했습니다. 2015년 11월 11일, 펀드의 AAR이 -1.48%임에도 불구하고.
배당금
계간지 배당금 회사 수익에서 지급되는 뮤추얼 펀드의 AAR에 기여하고 또한 포트폴리오의 가치를 감소시킵니다. 순 자산 가치 (네이비). 자본 이득과 마찬가지로 포트폴리오에서 받은 배당 소득은 재투자하거나 현금으로 받을 수 있습니다.
대형주 펀드 이익이 긍정적인 기업은 일반적으로 개인 및 기관 주주에게 배당금을 지급합니다. 이러한 분기별 분배는 뮤추얼 펀드 AAR의 배당 수익률 구성요소를 구성합니다. NS NS. 로우 프라이스 배당 성장 펀드 12개월 후행 수익률은 1.36%로 2월까지 펀드의 3년 AAR 15.65%에 기여합니다. 29, 2020.
특별 고려 사항
평균 연간 수익률을 계산하는 것은 다음을 사용하는 평균 연간 수익률보다 훨씬 간단합니다. 기하 평균 정규 평균 대신. 공식은 다음과 같습니다. [(1+r1) x (1+r2) x (1+r3) NS... x(1+rNS)] (1/n) - 1, 여기서 r은 연간 수익률이고 n은 해당 기간의 연수입니다.
평균 연간 수익률은 때때로 펀드의 성과를 파악하는 데 덜 유용한 것으로 간주됩니다. 화합물 결합보다는. 투자자는 다음과 같은 경우에 주의해야 합니다. 뮤추얼 펀드를보고 각 펀드에 대해 동일한 유형의 수익률을 비교합니다.