주니어 시큐리티란?

주니어 시큐리티란?

주니어 시큐리티라는 용어는 보안 남들보다 우선순위가 낮습니다. 간단히 말해서 주니어 보안은 다른 유형의 보안에 종속됩니다. 이는 후순위 증권 보유자가 회사가 파산하거나 파산한 경우 선순위 증권을 소유한 후에만 보수를 받는다는 것을 의미합니다. 청산. 따라서 회사가 지불해야 하는 후순위 증권의 일부(또는 전체)가 남은 현금이 분배된 후 상환되지 않을 수 있는 매우 좋은 기회가 있습니다.

주니어증권의 이해

회사가 선언할 때 파산 또는 청산된 모든 이해 관계자 회사에서 가능한 한 많은 투자금을 상환받기를 원합니다. 그러나 서로 다른 증권의 우선순위를 결정하는 명확한 규칙이 있습니다. 즉, 일부는 선순위 증권이고 다른 일부는 후순위 증권인 경우 다양한 유형의 이해 관계자가 상환되는 순서가 미리 결정되어 있습니다.

주니어 증권에는 보통주 등이 포함됩니다. 앞서 언급했듯이 이러한 유가 증권은 상환과 관련하여 우선 순위가 낮습니다.선순위 증권 목록의 맨 위에 있으며 가장 안전한 유형의 유가 증권으로 간주됩니다. 이를 통해 이러한 유가 증권의 보유자는 다른 사람보다 먼저 지불할 수 있습니다. 선순위 증권의 가장 일반적인 유형은 일반적으로 채권이며, 사채, 은행 대출, 우선주.

상환은 회사 사정에 따라 자본 구조. 현금은 후순위 보유자가 지불되기 전에 선순위 증권으로 나누어집니다. 채권 보유자 및 대주 담보부채 일반적으로 먼저 상환됩니다. 남은 현금은 보통주와 보유자에게 분배됩니다. 무담보 부채. 어떤 경우에는 일부 후순위 유가 증권은 일부는 미지급되는 반면 다른 일부는 전혀 상환되지 않을 수 있습니다.

일부 유가 증권이 다른 유가증권보다 우선 순위가 높은 데는 매우 타당한 이유가 있습니다. 모든 유가 증권이 동일한 것은 아닙니다. 위험 보상 프로필. 예를 들어 회사채 보유자는 오늘날 시장에서 3.5%의 이자율을 기대할 수 있지만 주주는 이론적으로 무제한 위 잠재력과 배당금 지급. 채권 보유자는 회사채와 관련된 적당한 수익으로 인해 낮은 위험의 형태로 보상을 받아야 합니다. 따라서 발행 회사가 기본값.

주니어 보안의 예

다음은 주니어 증권이 어떻게 작동하는지 보여주는 가상의 예입니다. XYZ Industries라는 제조 회사를 소유하고 있다고 가정해 보겠습니다. 회사를 시작하기 위해 주주로부터 100만 달러를 조달하고 50만 달러를 인출했습니다. 저당 사다 부동산 당신의 공장을 위해. 그런 다음 $500,000를 확보했습니다. 신용 한도 은행에서 자금을 조달하기 위해 유동 자산 필요.

귀하의 신용 한도가 한도를 초과했으며 모기지 잔액이 $350,000임을 확인했습니다. 대차 대조표. 후에 청산 모든 장비와 기타 자산을 합하여 총 $900,000를 모금합니다.

먼저 선순위 채권자, 즉 모기지를 빌려준 은행과 신용 한도를 상환해야 합니다. 자산을 팔아 모은 $900,000 중 $350,000는 모기지론을 상환하고 $500,000는 신용 ​​한도에 들어갑니다. 나머지 $50,000는 하위 증권인 보통주에 투자했기 때문에 가장 마지막에 있는 투자자에게 분배됩니다.

이것은 주주들에게 매우 쓰라린 95%의 손실을 의미하지만, 귀하의 사업이 성공적이었다면 상한선이 없음을 기억하십시오. 투자 수익 (ROI) 즐길 수 있었습니다. 그것이 그들이 당신의 사업에 투자할 때 감수한 위험입니다.