외국 국채 투자의 기초

미국' 정부 종이 의미있는 경우 현재 거의 버리지 않습니다. 생산하다 투자자 또는 저축자를 위해. 2000년대 후반 미국과 세계에 닥친 금융위기 이후의 완화적 통화정책은 경제를 다시 제자리로 돌려놓는 것이었다. 진전은 감지할 수 있지만 느립니다. 구매한 세이버 국고 (T-청구서), 메모 그리고 채권 신용 위험은 거의 없지만 소득 측면에서 그 문제에 대해서는 거의 없습니다(최근 T-bill 경매의 결과는 6개월 어음의 수익률을 약 0.10%로 표시했습니다).그럼에도 불구하고 국채에 투자하는 것은 큰 사업이며 대부분의 투자자 포트폴리오의 필수 요소입니다. 미국 국채와 대조적으로 외국 정부 부채를 살펴보는 것은 훨씬 더 많은 위험을 감수하지 않으면서 더 큰 이익을 얻기 위해 해당 채권의 수익률을 높이는 한 가지 방법입니다.

외국 정부 증권

일부 투자자들은 개별 외국인 매수를 모색하고 있습니다. 국채 (또는 국가 부채) 더 많은 수율을 얻기 위한 노력의 일환입니다. 정부가 채권을 발행하면 돈을 빌리고 채무자가 됩니다. 이 채권을 사는 투자자는 정부의 대출 기관 또는 채권자입니다. 국채 구매를 고려하는 개인은 일반적으로 채권 투자의 위험, 특히 외국 국채 투자의 위험을 이해할 필요가 있습니다.

소버린 리스크

채권에는 다음이 적용됩니다. 금리 위험. 금리와 채권 가격은 반비례합니다. 하나가 올라가면 다른 하나는 내려갑니다. 투자자가 채권을 만기까지 매수하고 보유하는 경우 이는 중요하지 않을 수 있습니다. 이 경우 예정된

쿠폰 지불하고 받기 액면가 보증금을 상환할 때.외국 국채도 다음의 대상이 될 수 있습니다. 신용 위험. 정부는 의무를 다할 수 있는 자원을 가지고 있습니까? 재정(미스)이 관리되고 있습니까? 그리스의 예는 어디에서나 말할 수 있습니다. 앞서 말한 고려 사항은 계속되는 채무 불이행 가능성을 나타냅니다. 이 경우 더 높은 수익률은 채권의 "정크" 상태를 반영하며 결과적으로 징벌적이며 채무자에게는 고통스럽고 채권 보유자에게는 의심스러운 이익이 됩니다.

게다가 국채는 정치적 위험. 정부가 반드시 폐업하는 것은 아니지만 불안정으로 인해 과도 또는 새 정부가 비용을 얼마나 잘 지불할 수 있는지에 영향을 미칠 수 있는 정권 교체가 발생할 수 있습니다.

국채는 경제적 위험을 수반합니다. 정부의 재정 정책, (im) 천연 자원(있는 경우) 및 경상 계정의 적절한 사용 수입, 모두 책임을 다하는 방법에 무게를 둡니다. 이러한 요소는 차례로 채권의 수익률에 영향을 미칩니다.
게다가, 통화 위험 국채 가치에 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자가 달러로 점수를 유지하는 경우 채권이 표시되는 통화에 대한 강점 또는 약점이 영향을 미칠 수 있습니다. 총 수익 (수입과 물가 감사). 통해 환리스크 완화 헤징 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

특별 고려 사항

이러한 몇 가지 고려 사항만으로도 개별 외국 채권의 분석 및 구매는 대부분의 개인 투자자의 능력이나 능력을 넘어선 것입니다. 또한 역외 계정을 설정하는 데 어려움을 겪을 수 있으며 일반적으로 외화로 $100,000 이상을 투자해야 합니다. 외국 종이 거래 빈도가 줄어들면서 입찰/매도 스프레드 높다(중개인이 채권을 사기 위해 지불하는 금액과 채권을 투자자에게 판매하는 가격의 차이). 이러한 활동에는 수수료와 세금 영향도 수반됩니다. 미 국채 매입과 달리 증권 직접적으로는 복잡합니다. 개인 투자자는 숙제를 해야 하고 전문가를 찾아야 합니다. 돈 관리자 채권 분석 및 거래 경험이 있습니다.

를 위해 개인퇴직계좌 또는 적격하지 않은 계좌(예: 표준 중개 계좌), 외국 국채, 뮤추얼 펀드 또는 상장지수펀드 가능한 옵션입니다. 에리사-적격 확정기여 계획은 일반적으로 뮤추얼 펀드 형태로 외국 정부 증권을 제공합니다. 적격하지 않은 계정의 경우 구매 및 결제 조건에 따라 중개 회사에 수표 또는 송금이 필요합니다. 적격 플랜의 경우, 구매는 급여 연기 약정 또는 고용주 기부를 통해 이루어지며 후자는 매칭, 이익 공유 또는 돈 구매 연금 계획 기부금.

활성 대 수동적 채권 관리

이러한 선택을 할 때 투자자는 능동적 관리와 수동적 관리의 차이점을 이해해야 합니다. 적극적인 관리 펀드의 목적을 달성하기 위한 투자의 구매, 보유 및 판매를 수반합니다. 수동적 관리, 대조적으로 추적을 포함합니다. 인덱스 시장의 특정 부문을 대표할 수 있는 주식이나 채권 활성 상태와 관련된 비용을 고려할 때 불가능하지는 않더라도 시장을 능가하는 것은 어렵습니다. 관리. 인덱스 본드 펀드는 일반적으로 비용이 저렴하지만 투자자는 어떤 인덱스가 복제되는지 이해하는 것이 좋습니다. 특정 국채 시장은 깊이가 부족하여 복제가 더 어렵습니다. 인덱스 펀드의 세계에서 펀드의 성과와 인덱스의 성과의 차이는 추적 오류. 더 얇게, 덜 유동성 시장, 이 위험은 더 일반적이고 우려됩니다.

결론

외국 정부 증권에 대한 투자 선택은 투자자의 목적 및 제약 조건과 일치해야 합니다. 이는 투자가 이루어지는 계정 유형에 따라 결정될 수 있습니다. 신흥 시장 정부의 신용을 보유하고 있는 외국 국채 펀드는 더 긴 기간 동안 퇴직 계좌에 포함시키는 것을 보증할 수 있습니다. 또한 그에 따른 위험을 감안할 때 할당량은 적당해야 합니다. 은퇴가 임박한 투자자의 경우, 보다 안정적인 정부를 고려하는 한 외국 국채 펀드가 적절할 수 있습니다.

해외 국채 투자 방식은 다른 투자 방식과 다르지 않습니다. 투자자는 왜 구매를 원하는지, 구매하는 데 드는 비용과 실현 가능한지 이해해야 합니다. 마지막으로, 투자는 투자자의 목적과 제약에 맞아야 합니다.