Apple, 서비스에서 $214 달성: Morgan Stanley

스마트폰 제조사인 Apple Inc. (AAPL) 더 긴 iPhone 교체에 대비하기 위해 하드웨어 부문에서 소프트웨어 및 서비스 비즈니스로 초점을 이동합니다. 제품에 대한 수요 감소로 인해 Street의 한 분석가 팀은 Street가 이에 대한 긍정적인 측면을 과소평가하고 있다고 말합니다. 이행. (또한보십시오: Apple, AMZN, Tech Q1 가격 경쟁력: TheStreet.)

Morgan Stanley의 AAPL 강세장은 기술 대기업의 서비스 부문이 향후 5년 동안 매출 성장의 67%를 차지할 것으로 예상합니다. 분석가 Katy Huberty는 그녀의 12개월을 해제했습니다. 가격 목표 에 팡 주식 $200에서 $214로, 14.6% 반영 위 목요일 아침부터. $186.79에 약 0.9% 하락한 AAPL은 10.7% 이득을 반영합니다. 연간 누계(YTD), 그리고 12개월 동안 21.9% 증가하여 더 넓은 범위를 능가합니다. S&P 500같은 기간 동안 의 수익률은 1.4%, 성장률은 12.9%입니다.

"우리는 투자자들로부터 Apple 서비스 내에서 가장 빠르게 성장하지만 마진이 가장 낮은 비즈니스가 Apple Music, iCloud 및 Apple Pay는 더 높은 마진, NS 앱 스토어, 서비스 마진이 최고 수준에 가깝도록" Huberty가 썼습니다. "우리는 동의하지 않습니다."

5년 전과 AAPL '구조적으로 다른'

AAPL을 평가하는 분석가는 능가하다, 특히 App Store에 대해 낙관적이며 성장이 "지속 가능"하고 테이크 요율은 제3자에 의한 판매에 대해 Apple이 징수하는 수수료 및 커미션을 나타냅니다. 판매자. Huberty는 App Store가 120억 달러의 수익 기반에서 성장함에 따라 "향후 점진적 수익 성장의 가장 큰 부분"에 기여할 것이라고 말했습니다. 가장 최근 분기에 Apple의 서비스 수익은 전년 동기 대비 31% 성장하여 전년 동기 대비 18% 성장했습니다. 전년 대비(YOY) 지난 5분기 성장률. 한편, 2018년 1분기 아이폰 판매는 1% 증가에 그쳤다.

Morgan Stanley는 Apple이 "지금은 5년 전과 구조적으로 다른 회사"라고 말했습니다. 결과적으로 하드웨어 기반 P/E 또는 EV/EBITDA 다중 평가를 사용하여 목표 가격을 도출하는 투자자는 회사.

Apple 주가는 예상보다 나은 실적 결과와 억만장자 자선가이자 Berkshire Hathaway Inc의 신뢰 투표에 힘입어 이달 초 최고가를 경신했습니다. (BRK.A) 최고 경영자 워렌 버핏은 네브래스카주 오마하를 기반으로 역암 1분기에 테크 타이탄의 7,500만 주를 더 구입했습니다. (또한보십시오: Spotify 주가는 Apple을 제치고 19% 급등했습니다.)