주식 추적의 이점과 위험

추적 주식이란 무엇입니까?

추적 주식은 모회사 특정 기업의 재무 성과를 추적하는 분절 또는 분할. 추적 주식은 모회사의 주식과 별도로 공개 시장에서 거래됩니다.

주식 추적을 통해 대기업은 더 높은 성장 부문의 재무 성과를 분리할 수 있습니다. 결과적으로, 주식 추적은 투자자에게 더 큰 회사 비즈니스의 특정 측면(예: 대형 통신 제공업체 내의 모바일 부문)에 대한 노출을 얻을 수 있는 능력을 제공합니다.

주식 추적 이해하기

모회사가 추적주식을 발행할 때 해당 사업부의 모든 수익과 비용은 모회사의 수익과 비용으로 분리됩니다. 재무제표. 추적 주식의 장기 성과는 모회사가 아니라 후속하는 부서 또는 부문의 재무와 관련이 있습니다.

사업부가 재정적으로 잘되면 모회사의 실적이 저조하더라도 추적 주식은 평가 될 것입니다. 반대로 사업부가 재정적으로 침체되면 모회사가 잘 되어도 추적주가 하락할 가능성이 높다.

대기업은 핵심 비즈니스에 적합하지 않은 세그먼트를 분리하기 위해 추적 주식을 발행할 수 있습니다. 소규모 소프트웨어 개발 부서가 있는 대규모 제조 회사를 예로 들 수 있습니다.

회사는 또한 더 큰 저성장 모기업에서 고성장 부문을 분리하기 위해 추적 주식을 발행합니다. 그러나 모회사와 그 주주는 사업부 운영에 대한 통제권을 보유합니다.

추적 주식은 다음과 유사하게 등록됩니다. 보통주 미국 증권 거래 위원회(SEC)가 시행하는 규정에 따라 발행 및 보고는 기본적으로 새로운 보통주와 동일합니다. 회사는 재무 보고서에 기본 사업부의 재무 및 추적 주식에 대한 별도의 섹션을 포함합니다.

투자자를 위한 주식 혜택 및 위험 추적

주식 추적을 통해 투자자는 훨씬 더 큰 비즈니스의 특정 부분에 투자할 수 있습니다. 잘 정립된 평가 잠재력 대기업 다양한 비즈니스 라인에 걸쳐 여러 부서가 있기 때문에 종종 제한됩니다. 주식 추적을 통해 투자자는 회사의 가장 유망한 부분에만 액세스할 수 있습니다.

또한 주식 추적을 통해 투자자는 자신에게 가장 잘 맞는 사업 부문에 참여할 수 있습니다. 위험 감수. 즉, 투자자는 모회사가 어려움을 겪거나 제대로 자리를 잡지 못한 경우 추적 주식을 사는 것과 관련된 위험을 염두에 두어야 합니다.

모회사와 주주는 추적 부문의 운영에 대한 통제를 포기하지 않습니다. 추적 주식의 투자자는 일반적으로 제한적이거나 전혀 선거권 그리고 법인의 경우 파산 모회사에서 채권자는 추적 세그먼트의 자산에 대한 청구권을 가질 수 있습니다(세그먼트가 잘 되더라도).

회사의 주식 혜택 및 위험 추적

회사는 추적 주식 발행을 통해 자금을 조달합니다. 그런 다음 수익금은 부채를 상환하거나 다른 성장 프로젝트에 자금을 조달하거나 추적 부서에 추가로 투자하는 데 사용할 수 있습니다.

회사는 각 추적 주식의 관련 활동을 통해 비즈니스의 특정 부문에 대한 투자자의 관심을 측정할 수 있습니다. 예를 들어, 대규모 통신 대기업은 추적 주식을 사용하여 무선 부문과 유선 서비스를 분리할 수 있습니다. 각 사업부에 대한 투자자의 관심은 각 추적 종목의 성과를 기반으로 측정할 수 있습니다.

또한 주식을 추적하면 경영진이 추적된 부문에 대해 별도의 비즈니스 또는 법인을 만들 필요가 없습니다. 안에 스핀오프 예를 들어, 분리된 부문에는 자체 이사회와 관리 팀이 필요합니다.

반대로, 추적 주식을 발행하는 회사는 회사의 가장 좋은 부분을 분석하고 있을 수 있습니다. 모회사가 재정적으로 실적이 저조하면 추적 주식과 관련된 고성장 부문이 저조한 실적을 상쇄하는 데 도움이 될 수 없습니다.

재고 추적의 예

1999년 Walt Disney Company는 인터넷 보유 부문인 Go.com에 대한 추적 주식을 발행했습니다. Go.com의 웹사이트에는 ESPN.com, ABCNews.com, Disney Online 및 Disney's Daily Blast가 포함되었습니다. 추적 주식은 시세 기호 "GO"로 거래됩니다.

지난 2001년 1월, 기술 거품 갑자기 터지면서 Disney는 Go.com을 폐쇄하고 수백 명의 직원을 해고하고 추적 재고를 영구적으로 폐기해야 했습니다.