모든 초보자가 알아야 할 일반적인 금융 용어

금융 뉴스를 읽기 시작하는 사람은 일반적으로 사용되는 용어에 대한 빠른 입문서가 필요합니다. 읽은 내용을 더 잘 이해할 수 있도록 시장 뉴스에서 일반적으로 접하는 용어, 특히, 회사가 수익을 발표할 때 이 단어를 볼 수 있는 위치, 의미 및 의미와 함께 회사.

실적 발표의 예

설명을 위해 다음은 Hemlock Incorporated라는 가상의 회사를 다루는 외설적인 수익 뉴스 보고서에서 발췌한 것입니다.

Hemlock Incorporated는 시장 마감 후 2020 회계연도 4분기 실적을 발표했으며, 당 비GAAP 수익을 보고했습니다. 점유율은 67센트로 지난 분기보다 17% 증가했으며 순이익은 2억 5천만 달러에서 2억 3500만 달러로 증가했습니다. 백만. Hemlock Incorporated의 수익 가이던스는 EBITDA와 함께 범위 내였습니다. 계속되는 작업, 및 각 지침 범위의 상한을 초과하는 잉여 현금 흐름.

2020년 4분기 하이라이트는 다음과 같습니다.

• 1억 2,800만 달러의 현금 및 현금 등가물
• 3분기 대비 EBITDA 19% 증가
• 3분기의 3,270만 달러에서 증가한 3,500만 달러의 잉여 현금 흐름
• 총 부채는 9,500만 달러에서 1억 달러로 증가했습니다.

그러나 17%의 EPS 증가에도 불구하고 Hemlock Incorporated는 애널리스트의 수익 추정치인 71센트를 크게 밑돌았습니다. Hemlock의 총 부채 증가와 함께 일부 분석가는 회사의 부채 상환 능력에 의문을 제기합니다.

4가지 공통 용어와 그 의미

이것 실적 발표 일반적으로 사용되는 네 가지 용어를 포함합니다. 그 의미를 알면 발표가 실제로 보고하는 내용을 이해하는 데 도움이 됩니다.

1. 순이익

가장 기본적으로, 순이익 회사의 총 수입 또는 이익을 정의합니다. 간단히 말해서 순이익은 수입에서 모든 비용(세금 포함)을 빼면 얻는 것입니다. 회사의 순이익이 증가하면 일반적으로 수익 증가 또는 비용 절감의 결과입니다. 순이익의 증가가 일반적으로 긍정적인 것으로 인식되고 주식의 성과에 영향을 미치는 것은 말할 필요도 없습니다.

2. 에비다

EBITDA는 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 소득 수익에서 운영 비용을 빼고 영업 이익(EBIT라고도 함)에 감가상각비와 상각비를 다시 추가하여 계산됩니다. EBITDA는 다음을 위한 프록시로 사용될 수 있습니다. 잉여현금흐름(FCF) 감가상각비와 상각비를 비현금으로 처리하기 때문입니다.

회사에서 손익 계산서, EBITDA는 기타 영업외 비용과 이자 비용 및 세금을 제외한 순이익 이상의 항목입니다. 순이익과 비교할 때 EBITDA는 수익성에 대한 원시적인 이미지를 그립니다. EBITDA의 일부 지지자들은 기업의 재무 건전성을 덜 복잡하게 보는 것이라고 주장하지만 많은 사람들이 비평가들은 그것이 수입을 지나치게 단순화하고 회사에 대한 잘못된 가치와 측정치를 생성할 수 있다고 말합니다. 수익성.

3. GAAP

새로운 투자자로서, 시장은 기업이 달리 규제되지 않는 방식으로 자신의 수치를 광고할 수 있도록 허용하기 때문에 유사한 측정 간의 차이점을 아는 것이 중요합니다. 종종 회사는 다음 중 하나를 사용하여 숫자를 공개합니다. GAAP 또는 비GAAP 조치. GAAP 또는 일반적으로 허용됨 회계 원칙, 재무 정보 보고에 대한 규칙 및 규칙을 간략하게 설명합니다. 표준화하는 수단이다. 재무제표 보고의 일관성을 보장합니다.

회사가 수익을 공개하고 비 GAAP 수치를 포함하는 것은 제공하고자 함을 의미합니다. 회사의 건강에 대해 틀림없이 더 정확한 묘사가 있는 투자자(예: 풀이 일회성 아이템 수입을 원활하게 하기 위해). 그러나 회사가 GAAP 표준에서 벗어날수록 더 많은 공간이 일부에 할당됩니다. 창조적 회계 및 조작(EBITDA의 경우와 같이).

4. 주당 순 이익

마침내, 주당 순이익(EPS)-수익 발표에서 강조된 가장 일반적인 항목 중 하나 -는 투자자에게 회사의 수익 건전성에 대한 통찰력을 제공하고 종종 발표 후 주가에 영향을 미칩니다. EPS는 순이익에서 차감하여 계산됩니다. 우선 배당금 (단순화를 위해 Hemlock Incorporated가 우선주에 대해 배당금을 지급하지 않는다고 가정하겠습니다.) 발행주식수.

Hemlock의 경우 현재 분기 EPS는 2억 5천만 달러의 순이익을 회사의 3,700만 주에 나누어 계산합니다. 보고될 때 EPS는 일반적으로 이전 회계 연도의 이전 분기 또는 같은 분기의 수입과 비교됩니다(전년 대비, 또는 YOY). 기본적으로도 사용된다. 평가 같은 계산 가격 대비 수익(P/E).

수중에 현금, 은행에 있는 돈

대부분의 뉴스 보도에서 살펴보는 또 다른 사항은 기업이 자금을 관리하는 방법입니다. 잉여 현금 흐름, 총 부채 및 현금 등가물로 사용할 수 있는 자산이 있습니다. 단기 국채 그들은 부채를 해결하기 위해 판매할 수 있습니다.

Hemlock의 발표에서 잉여 현금 흐름이 증가하고 있습니다. 사업의 지속적인 운영을 유지하기 위해 보유하고 있는 현금의 양은 성장. 헴록에서 대차 대조표, 회사가 보여줍니다 현금 및 현금 등가물 특히 회사의 총 부채가 증가하거나 수입이 타격을 받는 경우 필요한 경우 현금으로 전환할 수 있는 1억 2,800만 달러.

계획 및 기대

Hemlock은 지난 분기 동안 다양한 영역에서 숫자가 급증하는 것을 보았지만 분석가' 추정치는 투자자 신뢰에 좋지 않을 수 있습니다. 예상 수입 회사 운영에 대한 예측, 모델 및 연구를 기반으로 하며 재무 분석가가 가장 자주 발표하는 수익 또는 수익에 대한 예측 기대치입니다. 일부 회사는 "안내"를 제공하다 향후 결과에 대한 경영진의 기대에 따라.

기업의 수익성이 개선되더라도 실제 수익이 기대 이하로 떨어지는 경우 수익이 발생하면 시장은 주가가 새로운 정보에 맞게 조정되도록 할 것입니다(읽기: 하락 값). 이는 추정치가 일반적으로 현재 가격 주식의. 투자자들이 보고된 더 높은 수익에도 불구하고 회사가 어떻게 "기대를 빗나갔다"는 말을 들으면 시장은 그에 따라 주식 가격을 조정합니다.

결론

인생의 다른 모든 것과 마찬가지로 방법을 배우는 금융 시장 작업은 시간이 걸립니다. 그러나 무지의 수준을 유지하여 더 쉬운 접근 방식을 채택하는 것은 위험할 수 있습니다. 긍정적인 가치를 최대한 많이 활용하여 투자자의 신뢰를 높이는 것이 회사의 특권인 경우 가능한. 각 용어가 무엇을 의미하는지, 왜 사용되는지, 주가에 어떤 영향을 미치는지 이해하는 것은 몇 가지 방법일 뿐입니다. 초보자는 금융 시장에 대한 더 나은 지식과 금융 시장에 관한 비판적 사고 기술을 습득할 수 있습니다. 금융 뉴스.