Glass-Steagall 법 정의

Glass-Steagall 법이란 무엇입니까?

Glass-Steagall 법은 1933년 은행법의 일부로 미 의회에서 통과되었습니다. 전 재무장관인 Carter Glass 상원의원과 하원 의장인 Henry Steagall 하원의원이 후원합니다. 은행통화위원회, 시중은행의 투자은행 업무 참여 금지 반대로 약 5,000개 은행의 파산에 대응하기 위한 긴급 조치 대공황. Glass-Steagall은 이후 수십 년 동안 효력을 상실했으며 1999년에 부분적으로 폐지되었습니다. 21에서^성 그러나 세기에 또 다른 금융 위기로 인해 정치 및 경제계에서 그 행위를 되살리는 이야기가 나왔습니다.

Glass-Steagall 법의 작동 원리

Glass-Steagall 법에는 두 가지 주요 목표가 있었습니다. 그리고 적어도 크게 기여했다고 믿어지는 은행 활동과 투자 활동 사이의 연결을 끊습니다. 1929년 시장 붕괴, 그리고 이어지는 대공황.

분리의 근거는 은행이 실제로는 계좌 소유자의 자산인 자체 자산으로 증권에 투자할 때 발생하는 이해 상충이었습니다. 국민의 저축 및 당좌예금을 보유하고 있는 은행은 이를 보호할 수탁자의 의무가 있었으나 지나치게 투기 활동, 법안의 지지자들은 주장했다. 은행업과 투자업을 분리하면 은행이 자신이 소유한 증권의 가격을 높이는 대출을 제공하는 것을 막을 수 있습니다. 주식 공모 또는 자금을 인수하기 위해 예금자의 돈, 또는 기관의 이익에 부합하지만 반대되는 투자를 하도록 고객을 설득하는 것 개인의.

상업 은행과 투자 은행 사이에 방화벽을 설정하고 은행이 중개 회사를 분사하도록 하는 것과 함께 운영 - Glass-Steagall 법은 최대 은행 예금을 보장하는 연방 예금 보험 공사(FDIC)를 만들었습니다. 지정된 한도. 이 법은 또한 연방공개시장위원회(FOMC)를 설립하고 도입했습니다. 규정 Q, 은행이 이자를 지급하는 것을 금지했습니다. 요구불예금 및 기타 예금 상품에 대한 상한 이자율.

Glass-Steagall 법의 폐지

Glass-Steagall은 항상 금융 업계의 반대에 부딪혔지만 1980년대까지는 거의 도전받지 않았습니다. 거대 금융 서비스 회사의 부상, 활활 타오르는 주식 시장, 연방 준비 제도 이사회와 백악관의 반규제 입장은 규정에 대한 무시가 증가하도록 부추겼습니다. 이후 20년 동안 법원과 SEC는 이 법을 위반하는 주요 인수합병을 허용했습니다. 1998년 Citibank가 Traveler's Group을 인수하여 투자 은행 Salomon Smith Barney를 인수한 것과 같은 사례입니다.

마지막으로, 산업 그룹의 강력한 로비 후 Glass-Steagall 법은 1999년에 의해 부분적으로 폐지되었습니다. 그레이엄-리치-블라일리법(GLBA)—특히 상업 은행의 자산 활동을 제한하는 섹션 20. 섹션 16이 유지되었지만 은행이 예금자의 자금을 투자할 수 있는 자산 유형을 제한했지만 기본적으로 은행은 이제 주식 중개인 역할을 할 수 있으며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. GBLA는 또한 "모든 임원, 이사 또는 직원의 동시 서비스 금지"를 제거했습니다. 모든 회원 은행의 임원, 이사 또는 직원으로서 증권 회사." 규정 Q가 폐지되었습니다. 2011년 7월.

2008년 서브프라임 모기지 국가적, 그리고 궁극적으로 전 세계적인 신용 위기로 이어진 붕괴는 Glass-Steagall 법의 권력 분립 정신의 최종적인 종말을 알렸습니다. 위기의 심각성은 최상위 독립 투자 은행인 Goldman Sachs와 Morgan Stanley가 은행 지주 회사로 전환하도록 강요했습니다. 다른 두 개의 저명한 투자 은행인 Bear Stearns와 Merrill Lynch는 각각 상업 은행의 거물 J.P. Morgan과 Bank of America에 인수되었습니다.

Glass-Steagall 법의 반환?

일부 정치인, 경제학자, 심지어 금융 업계 전문가들도 Glass-Steagall의 폐지가 첫 번째 위기에 기여했다고 믿습니다. 장소. 비록 다른 사람들은 이 이론을 폭로하다, 서브프라임 붕괴의 주요 참여자는 상업 투자 조합이 아니라는 점에 주목 은행의 입장에서 보면, 이 법을 완화함으로써 미국 금융 기관이 너무 큰-너무 커서 실패, 사실—고객 자금에 대해 너무 무모하고 스스로를 감시하기에는 너무 신뢰할 수 없습니다. 그리고 더 강력한 규제가 다시 요구될 수 있습니다.

NS 볼커 규칙 2010년에 도드-프랭크 2015년에 시행된 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법(Wall Street Reform and Consumer Protection Act)은 본질적으로 Glass-Steagall의 섹션 20 중 일부를 복원했습니다. 조항: 은행이 독점 거래에 참여하고 헤지 펀드 또는 사모 펀드에 투자하거나 후원하는 것을 금지합니다. 자금.

2015년 존 매케인(John McCain)과 엘리자베스 워렌(Elizabeth Warren)을 포함한 상원 의원 그룹은 "21^성 Century Glass-Steagall 법." 이 ​​법안은 투자 은행에서 전통적인 은행 업무를 분리하는 법안을 제정할 것입니다. 헤지 펀드, 보험 및 사모펀드 활동, 5년 전환 기간 내. 이것은 이상적으로 기관을 예금자에게 더 안전하게 만들고 다른 은행의 위험을 완화할 것입니다. 정부 구제금융.

도널드 트럼프는 2016년 대선에서 글래스-스티걸법의 부활 가능성을 시사했다. 2017년에 당선된 후 그의 국가경제위원회(National Economic Council) 의장인 게리 콘(Gary Cohn)은 대형 은행과 금융 서비스 "슈퍼마켓"을 해체하는 행위를 복원하자는 논의를 되살렸습니다.